在“双(shuang)碳”目(mu)标的大(da)背(bei)景下，绿色金融(rong)成为未(wei)来我国金融(rong)发展最重要的领域(yu)之(zhi)一(yi)。
作为资金供给方，商(shang)业银(yin)行加速入局，普遍将(jiang)绿色金融(rong)作为战略性业务：不(bu)只(zhi)是支持绿色低碳发展，还在于抓住新业务机遇，补上(shang)资产缺(que)口。
蜂(feng)拥之(zhi)下，各类银(yin)行不(bu)可(ke)避免地(di)在个别热门领域(yu)短兵相接，绿色资产争夺与价(jia)格竞(jing)争激烈(lie)，风险定价(jia)能力重要性凸显。
“我们不(bu)会去追求(qiu)一(yi)个短期的绝对定价(jia)提升(sheng)。”招商(shang)银(yin)行公司金融(rong)总部总裁侯伟荣在接受证券时报记者采访(fang)时强调，要做好(hao)短期利益和(he)长期利益的平衡。
截至去年末，招行绿色贷款余(yu)额近4480亿(yi)元，较2020年末增长超过(guo)116%，在该(gai)行对公贷款（母行口径）中占比(bi)接近20%，均居股份行前列。
架构：不(bu)设一(yi)级专营部门
区别于同业，招行并未(wei)在总行层面设立绿色金融(rong)一(yi)级专营部门。取而代之(zhi)的是，该(gai)行在总行设立绿色金融(rong)业务发展委员会（下称“绿委会”），统筹全行绿色金融(rong)业务发展。
绿委会成员包括公司金融(rong)总部、风险管理部等23个总行部门及子(zi)公司，下设绿色发展规划(hua)与执行、行业及产业链研究、客户经营服务、政策保障支持、零售绿色金融(rong)五个小组(zu)。
公司金融(rong)总部去年新成立的绿色金融(rong)团队作为绿委会具体办事机构，负责全行绿色金融(rong)各业务发展的统筹规划(hua)和(he)协调运作，落(luo)实绿委会决议，负责绿金日常业务的经营监测(ce)、过(guo)程管理等。
“就招行目(mu)前的情况，这种架构是恰(qia)当(dang)的。”侯伟荣表示。在他(ta)看来，招行战略客户部已设有9个行业部，如(ru)果增设绿色金融(rong)客户部门，容易造成部分行业客户割(ge)裂；纷繁复(fu)杂的绿色金融(rong)产品服务体系也并非单个部门可(ke)以专门负责。
“通过(guo)委员会的机制，能够最大(da)限度(du)地(di)整合全行资源(yuan)，推动绿色金融(rong)业务发展，同时很好(hao)地(di)解决职(zhi)责不(bu)清晰的问题，将(jiang)考核任务分解到(dao)相关客户部门、产品部门。”侯伟荣称。
具体到(dao)分支机构，招行选定了22家有业务基础的绿色金融(rong)重点分行，并通过(guo)考核引导重点分行加大(da)投入。“譬如(ru)我们对这些分行的绿色贷款增速就有更高的要求(qiu)。”
此外，招行根据分行意愿，结合当(dang)地(di)支持政策，确定7家绿色金融(rong)共创(chuang)共建分行，共同探讨总行如(ru)何通过(guo)机制安排(pai)、产品创(chuang)新予以支持赋能。
以武(wu)汉(han)分行为例，去年底即设立招行系统内首家绿色支行，今年又落(luo)地(di)湖北省首笔温室气体减排(pai)挂钩融(rong)资。“希望通过(guo)专设机构、专职(zhi)队伍积累专业能力和(he)行业认知，后续(xu)再复(fu)制到(dao)其他(ta)分行。”
行业：进击与退出
“在绿色金融(rong)领域(yu)，我们要达到(dao)一(yi)个市场领先的位次，这是行里对业务部门的要求(qiu)。”侯伟荣称。
为了做好(hao)绿色金融(rong)，招行专门搭建了“五横七纵”的产品矩阵。在横向上(shang)，围绕(rao)绿色融(rong)资、绿色资产运营、绿色投资、绿色零售、碳金融(rong)五大(da)场景，提供一(yi)站式金融(rong)服务。
纵向上(shang)，将(jiang)场景化产品融(rong)合到(dao)行业服务中，既(ji)包括清洁能源(yuan)、新能源(yuan)汽车、轨道交通三大(da)“深绿”领域(yu)，也包括央行转型金融(rong)框架拟覆盖的火电、钢铁、建材和(he)农业四个转型金融(rong)行业。
侯伟荣透露，上(shang)半年该(gai)行绿色贷款增幅高于整体对公贷款增幅，完成今年增长目(mu)标的时间进度(du)。“其中，三大(da)‘深绿’领域(yu)投放(fang)占比(bi)过(guo)半。”
招行亦明(ming)确，不(bu)介入高耗能、高排(pai)放(fang)、低水平的“两高一(yi)低”项目(mu)，从严审查高污染、高排(pai)放(fang)等环境敏感型行业企业，对不(bu)符合环保规定的项目(mu)和(he)企业，不(bu)发放(fang)授信，并收回已发放(fang)的融(rong)资。
年报显示，该(gai)行对受供给侧结构性改革、产能过(guo)剩或“双(shuang)碳”政策等影响(xiang)较大(da)的14个名单制行业客户实行差异化管理。“七纵”中的钢铁、建材行业位列其中。
“对这些行业的客户选择，我们在信贷政策里有具体的规定。”侯伟荣称。他(ta)表示，招行与诸多公共数据平台(tai)及第三方数据库对接，将(jiang)企业所涉环境风险纳(na)入对客户的信贷风险评价(jia)中。
“不(bu)是说出现环保诉(su)讼、处罚等事件的就一(yi)定不(bu)做贷款支持，要结合具体情况判断，有一(yi)些是可(ke)以整改的，可(ke)以看后续(xu)整改情况。”侯伟荣说。
侯伟荣总结认为，发展绿色金融(rong)需要将(jiang)具体行业与具体业务结合。“譬如(ru)有些高排(pai)放(fang)行业，赶上(shang)了设备(bei)更新改造的政策环境，未(wei)来绿色融(rong)资业务的机会也很多。”
算账：关注综合经营情况
随着各类金融(rong)机构大(da)量涌入，绿色金融(rong)业务竞(jing)争日趋激烈(lie)。侯伟荣透露，招行部分重点行业绿色贷款的平均定价(jia)要略低于整体贷款定价(jia)，但“可(ke)以接受”。
“我们不(bu)会去追求(qiu)一(yi)个短期的绝对定价(jia)提升(sheng)。”侯伟荣称，在他(ta)看来，以绿色金融(rong)为资产抓手，后续(xu)会有更多业务机会，长期来看客户综合经营收益不(bu)见得比(bi)其他(ta)业务低。
据了解，招行对每笔符合绿色信贷标准的业务给予一(yi)定补贴，如(ru)果加上(shang)补贴仍不(bu)能覆盖成本（包括资金成本、风险成本等），则需经营单位测(ce)算，确保未(wei)来能通过(guo)客户综合经营实现盈利。
“分行经营单位要明(ming)确这个客户未(wei)来综合经营的着力点在哪里，不(bu)单是对公业务，还包括信用卡、代发、私行等零售业务的合作，看多久(jiu)能补足前期亏损(sun)，但不(bu)能遥遥无期。”侯伟荣表示。
侯伟荣也提到(dao)，应对绿色资产价(jia)格竞(jing)争，需要更多地(di)寻找细分领域(yu)、细分场景，探究展业可(ke)行性。譬如(ru)，基于招行、招银(yin)金租联动机制，置换金租前期绿色租赁业务项目(mu)。
“招银(yin)金租去年近50%的投放(fang)都是绿色业务，在客户项目(mu)进入运营期、有一(yi)定现金流后，银(yin)行跟进置换融(rong)资，客户也可(ke)以节省成本。这些项目(mu)同业关注度(du)比(bi)较低，也有参与门槛(kan)。”侯伟荣称。
此外，招行强调围绕(rao)核心企业的“三环”“两链”（内环、中环、外环；投资链、产业链），以“全行服务一(yi)家”模式，做好(hao)绿色金融(rong)客户经营。
“以新能源(yuan)电站为例，银(yin)行可(ke)以直(zhi)接把授信给到(dao)客户集团公司或者一(yi)级子(zi)公司，但价(jia)格肯定会低一(yi)些，而如(ru)果我们的贷款主体层级下沉到(dao)项目(mu)公司，虽然多付出一(yi)些成本，但收益会更可(ke)观。”侯伟荣指出。
责编：李雪峰
校对：刘星莹