美国政府又(you)扩大对(dui)俄罗斯(si)的新一轮(lun)制裁。消息传出(chu)后一小时内(nei)，俄罗斯(si)莫斯(si)科交易所就宣布重磅决定：
“由于美国对(dui)莫斯(si)科交易所集团采取限制性措施，以美元和欧元为交割货币的外汇交易和结算将于6月13日起暂停。”同(tong)时，该交易所还宣布，以美元和欧元结算的股票交易和货币市场交易也将停止。
或许两年前那颗(ke)“金融核弹”被引爆后，世界的叙事逻辑(ji)早已被篡改。
2022年2月，俄罗斯(si)银(yin)行被踢(ti)出(chu)环球银(yin)行金融电信协会（SWIFT）支付系统(tong)之(zhi)外。两年后，俄罗斯(si)宣布弃用美元、欧元。
世界正在加速急转弯。
上周，英国脱欧后的首(shou)场欧洲议(yi)会选举正式启动，结果显示极右翼势力集体崛起。选举结果发布后，欧洲股债汇市场遭遇“三(san)杀”。
所谓的右翼，核心就是种族主义、民族主义。从欧洲到美国，世界似乎义无反(fan)顾往右转，右翼化逆潮的盛行，必然带来各种冲(chong)突不断。
有(you)人说这是人类(lei)历史周期必然。如果笔者今天是在历史书上看着这一切发生，或许会不痛不痒点头赞(zan)同(tong)。可当(dang)你成为局中人，看着以为远去的历史，一点点成为现实……
这盘(pan)棋看起来越玩越大了，有(you)谁能改变局势的走(zou)向？AI可以吗？
1
纳指ETF霸屏涨幅榜
从今日的ETF盘(pan)面表现来看，纳指ETF再一次强势霸屏涨幅榜，招商基(ji)金纳斯(si)达克100ETF、汇添富基(ji)金纳指100ETF分别涨2.26%和2.23%，景顺长(chang)城基(ji)金纳指科技ETF早盘(pan)一度领(ling)涨同(tong)类(lei)ETF，但由于高溢价，最(zui)终涨幅缩小至0.81%。
(本文内(nei)容均为客观(guan)数据信息罗列，不构(gou)成任何投资建(jian)议(yi)）
CPI和美联储议(yi)息会议(yi)携手粉(fen)墨登场登场的周三(san)，美国资产市场上演了上蹿下跳的一幕。
美国5月CPI意外降温，引发了金融资产疯(feng)涨，但几个小时后公布的今年只“降息一次”的鹰派点阵图(tu)，给市场迎头泼上一盆冷水，股债黄金等资产回吐部分涨幅。
尽管道指最(zui)终转跌，但受益(yi)于AI热潮，龙(long)头股英伟达、微软等继续创新高，带动纳指强势涨1.53%。
另外，Open AI 最(zui)新业(ye)绩再度验证人工智能的商业(ye)逻辑(ji)。OpenAI首(shou)席执行官山姆·奥特(te)曼最(zui)新宣布，在过去六个月左右的时间里，Open AI的年化收入增长(chang)了一倍多，达到34亿美元。这一数字在2023年底仅为16亿美元。
2
迫(po)在眉睫的降息？
对(dui)于本次美联储议(yi)息会议(yi)，外界的感受偏(pian)向“鹰派”，论据就是美联储的点阵图(tu)从上次的预计年内(nei)降息三(san)次变为只有(you)一次。
美联储经济预测表显示，2024年的政策利率中值(zhi)为5.1%，较3月公布时上调了50个BP，对(dui)应一次降息。
从点阵图(tu)来看，降息依旧(jiu)是主流(liu)态(tai)度，虽然降息3次的选项已被排除，但19个官员中有(you)8人支持(chi)降息2次，支持(chi)降息1次和不降息的分别为7人和4人。
再从美联储主席鲍威尔的发言态(tai)度来看，整体偏(pian)中性，影响降息决策还是两个关键数据，一是看到通胀朝2%回落的路径，另一个是就业(ye)数据的恶化，尤其是工资增速和失(shi)业(ye)率数据。
那么美国通胀控制住了吗？
美国5月CPI同(tong)比增长(chang)3.3%，低于预期的3.4%，环比零增长(chang)，核心CPI环比增长(chang)0.2%，低于预期的0.3%。
5月通胀数据为何超预期走(zou)弱？
从分项数据来看，能源价格(ge)和汽车保险价格(ge)的下降是主要原因，但最(zui)具粘性的美国租房价格(ge)5月维持(chi)0.4%的增长(chang)，由于该项目在美国CPI的占比高达36%，后续如果以汽油为代表的能源价格(ge)和租房价格(ge)能下降，美国的通胀有(you)望继续下降。
其实，美国居民实际可支配收入增速已经连续三(san)个月低于实际消费指出(chu)增速，该趋势若继续下去，必然导致消费下滑，进而带动通胀下滑。背后是随着美国财政刺激力度逐渐退坡，居民收支增速逐渐放缓。
事实上，由于高利率，美国的财政负担压力越来越大了。美国财政部数据显示，美国政府5月预算赤字为3470亿美元，远远超过市场估计的2500亿美元，去年同(tong)期的赤字才2400亿美元。
本财年的前八个月，美国财政部支付的利息金额同(tong)比增长(chang)37.3%至7275.08亿美元。
徐(xu)小庆在最(zui)新的演讲中直言，美国财政扩张(zhang)已经到了边际效益(yi)衰竭的时候，真的要到game over的阶段。
对(dui)于拥有(you)34万亿美债的美国而言，高利率的痛苦会越来越明显，美联储还能坚持(chi)多久？
3
科创100强势领(ling)涨
A股这盘(pan)面，看得人要报警了！
今日，A股依旧(jiu)坚持(chi)自己的节奏——缩量(liang)震荡。沪(hu)深两市成交额7525亿元，三(san)大指数微跌，两市超3400只个股飘绿。
不过满屏飘绿中，倒也有(you)一抹亮色，今日科创板次新股逆势上攻，科创100指数收涨1.41%，领(ling)涨A股宽(kuan)基(ji)指数。
跟踪科创100指数的ETF领(ling)涨宽(kuan)基(ji)指数ETF。国泰基(ji)金科创板100ETF涨2.05%，科创100ETF易方达涨1.86%，科创100ETF华夏涨1.47%。
消息面来看，还是传闻(wen)已久的科创板可能会降低投资者准入门槛的消息。从50万元降至20万元，最(zui)新传闻(wen)是降至10万元。
这一传闻(wen)引发了市场的广泛(fan)关注(zhu)，因为如果门槛降低，可能会吸引更(geng)多的投资者参与科创板交易，增加市场的流(liu)动性。
抛开(kai)传闻(wen)不谈(tan)，其实在A股震荡走(zou)势的这段时间，科创50、科创100的走(zou)势相比其他宽(kuan)基(ji)指数更(geng)具韧(ren)性。
从ETF本周两天的资金流(liu)入情况来看，资金大幅买(mai)入科创相关的ETF，其中华夏基(ji)金科创50ETF、易方达基(ji)金科创板50ETF、嘉实基(ji)金科创芯片ETF、易方达基(ji)金科创创业(ye)ETF分别净流(liu)入10.05亿元、5.31亿元、4.11亿元和1.1亿元。
然而今年前5个月，资金还是坚定抛售科创50ETF，净流(liu)出(chu)规模高达98.94亿元。
如今资金在此时回心转意是为何？此前ETF在文章《出(chu)人意料(liao)的强势买(mai)盘(pan)！》已经从长(chang)期发展、大基(ji)金三(san)期、科技行业(ye)的最(zui)新动态(tai)等方面提及相关逻辑(ji)。
方正证券是在3月的一份报告将“科特(te)估”被定义为新质生产力转型(xing)升级。时隔3个月后的6月，市场才开(kai)始热议(yi)“科特(te)估”，并且已经有(you)资金开(kai)始抢筹。
这种方向，这个时点，想必资金是在博(bo)弈7月的重磅会议(yi)会有(you)超预期的政策出(chu)台。
从跟踪科创100指数的ETF相关产品来看，目前还没有(you)超过一家超过百亿的，规模最(zui)大的是博(bo)时基(ji)金科创100指数ETF，最(zui)新规模达到51.95亿元。
硬科技行情看似一片明朗(lang)，也有(you)分析师依旧(jiu)保持(chi)谨(jin)慎的态(tai)度。
中信建(jian)投策略首(shou)席陈果认为在近期A股缺(que)乏增量(liang)资金的大背景下，大批存量(liang)资金已不愿意再追红利，同(tong)时由于茅宁短期缺(que)乏上涨逻辑(ji)，因此资金试图(tu)找一个新方向，半导体、消费电子等泛(fan)科技方向顺势上涨，但其认为现在讨论科技牛或科特(te)估大级别行情，环境还不成熟。