6月13日周四美股盘后，美国跨国电脑软件公(gong)司Adobe在2024财年第二财季的营收和盈(ying)利均超预期(qi)，对下(xia)季营收指引虽略低于预期(qi)，但超预期(qi)上调全财年目标(biao)，盘后涨约17%至三个月高位。
若股价(jia)涨势维持到明日开盘，Adobe可能收复一季报发布后的大部分跌幅(fu)，有网友戏称：
“看(kan)到Adobe盘后涨幅(fu)的我是这样(yang)的。”
“看(kan)到Adobe盘后涨幅(fu)的我是这样(yang)的。”
财报显示，Adobe第二财季总营收创历(li)史新(xin)高，同比增长10%至53.1亿美元，高于市场预期(qi)的52.9亿美元。调整后EPS为每股收益4.48美元，超过预期(qi)的4.40美元。
当季GAAP营业利润为18.9亿美元，非GAAP营业利润为24.4亿美元，同比增12%；GAAP净利润为15.7亿美元，非GAAP净利润为20.2亿美元，同比增近13%。
分业务(wu)来看(kan)，当季主营业务(wu)——数字媒体的收入同比增长11%至39.1亿美元，超过公(gong)司此前指引的区间上限。其中，数字多媒体Creative家族应用(yong)的收入增长10%至31.3亿美元，文(wen)档云Document Cloud收入增19%至7.82亿美元。
同时，包括商用(yong)营销和分析软件在内的数字体验(yan)部门收入同比增长9%至13.3亿美元，位于公(gong)司此前指引的区间上限，其中数字体验(yan)订阅收入同比增13%至12亿美元，高于公(gong)司的指引。
在反映用(yong)户增长的指标(biao)中，数字媒体业务(wu)的“净新(xin)年化经常(chang)性收入”（ARR）为4.87亿美元，高于预期(qi)的4.3亿美元，其中文(wen)档云的新(xin)增年化ARR为1.65亿美元，超过预期(qi)的1.23亿美元。
这推动公(gong)司第二财季在5月31日结束时的数字媒体整体经常(chang)性收入为162.5亿美元，其中Creative创意家族应用(yong)群的ARR增至131.1亿美元，文(wen)档云的ARR增至31.5亿美元。
另一个值得关注的指标(biao)是当前剩余履约义务(wu)（RPO），其合约价(jia)值为178.6亿美元，能体现一部分未来的收入趋势。当季经营活动现金流为19.4亿美元，并回购了约460万股股票。
有分析指出(chu)，文(wen)档云的表现尤为强劲，近期(qi)推出(chu)一款人工智能助手帮助分析和理(li)解PDF等文(wen)档。Adobe自研(yan)的AI模型Firefly已被集成到Photoshop和Illustrator等旗舰产品中，并正为视频编辑软件Premiere开发类(lei)似(si)功(gong)能，都令净新(xin)ARR指标(biao)展示出(chu)“创意产品线的未来销售坚挺”：
“Creative业务(wu)净新(xin)ARR超预期(qi)，这表明客户正在采用(yong)该公(gong)司基(ji)于人工智能的新(xin)工具，Adobe证明自身正在参与人工智能热潮(chao)，首席执行(xing)官称正在吸引不断扩大的新(xin)用(yong)户群，Firefly人工智能模型自去年3月发布后已用(yong)于生(sheng)成超过90亿张图像(xiang)。”
“Creative业务(wu)净新(xin)ARR超预期(qi)，这表明客户正在采用(yong)该公(gong)司基(ji)于人工智能的新(xin)工具，Adobe证明自身正在参与人工智能热潮(chao)，首席执行(xing)官称正在吸引不断扩大的新(xin)用(yong)户群，Firefly人工智能模型自去年3月发布后已用(yong)于生(sheng)成超过90亿张图像(xiang)。”
Adobe还上调了全年业绩指引，预计调整后每股收益在18至18.20美元区间，营收为214亿至215亿美元，高于市场预期(qi)的全年EPS为18.02美元和营收214.6亿美元。3月时，公(gong)司曾预计全财年调整后每股收益为17.60至18美元，营收为213亿至215亿美元。
公(gong)司对第三财季的营收预期(qi)为53.3亿至53.8亿美元，稍微落后于市场预期(qi)的54亿美元，但对季度调整后每股收益的指引为4.50至4.55美元，高于市场预期(qi)的4.48美元。
公(gong)司预计下(xia)季数字媒体业务(wu)的收入在39.5亿至39.8亿美元，分析师预期(qi)39.9亿美元；预计数字媒体的净新(xin)ARR约为4.60亿美元，数字体验(yan)营收预计为13.3亿至13.5亿美元。
Adobe管理(li)层表示，得益于Creative Cloud、Document Cloud和Experience Cloud的强劲增长，实现季度收入创新(xin)高，“我们高度差异(yi)化的人工智能方法和创新(xin)的产品交付，吸引了越来越多客户”，因此上调了数字媒体净新(xin)ARR、数字体验(yan)订阅收入和EPS的年度目标(biao)指引。
有分析指出(chu)，Adobe财报引发盘后大涨之前，该股今年累跌23%，而(er)同期(qi)标(biao)普500指数大盘累涨14%。但去年AI新(xin)功(gong)能曾令Adobe累涨77%，2021年创下(xia)过699.54美元的历(li)史新(xin)高。
最近几周，Adobe的应用(yong)软件同行(xing)Salesforce、Workday、ServiceNow、SentinelOne、UiPath和Veeva等均警告需(xu)求放缓，有些公(gong)司下(xia)调了全年收入预期(qi)，一度令人担心(xin)Adobe的业绩。
但本份财报给出(chu)的全财年“强劲前景”，应该可以(yi)缓解投(tou)资者对其他生(sheng)成式AI工具将损害Adobe增长潜力(li)的担忧。财报显示出(chu)，该公(gong)司将AI功(gong)能融入旗舰产品的努力(li)正在获得客户支持。公(gong)司管理(li)层预计，本财年剩余时间内Creative业务(wu)的用(yong)户获新(xin)趋势将加速发展。
此前还有分析称，Adobe的盈(ying)利能力(li)在2017年至2023年期(qi)间稳步增长，市场普遍预计其盈(ying)利将在今年下(xia)降，随后在2025年反弹(dan)。去年公(gong)司每股收益为16.07美元，预计2024年降至每股14.13美元，2025年会再次增长至每股16.17美元。