FM-Radio 市场概述
芯(xin)片(pian)股力挺标普纳指反弹至历史新高；英(ying)伟达(da)盘中跌超3%后转涨、逼近(jin)纪录高位；AMD跌超4%，而台积电美股、博通、应用材料、美光科(ke)技均新高；苹(ping)果WWDC首(shou)日跌近(jin)2%；即将纳入(ru)标普的CrowdStrike、KKR和GoDaddy创(chuang)新高；游戏驿站(zhan)收跌12%，连日两位数大跌。
欧洲(zhou)大选惊(jing)变，欧洲(zhou)股债汇三杀，欧元创(chuang)逾四周新低，美元指数创(chuang)四周新高；法国意外提前大选，法国股指盘中跌超2%，十年期(qi)法债收益率升超10个(ge)基点，创(chuang)今(jin)年内新高。
原油大反弹至逾一周新高，美油收涨近(jin)3%，创(chuang)四个(ge)月最大涨幅。黄金告别一个(ge)月低位。伦锌涨3%，伦铜涨超1%，分别走(zou)出两个(ge)月和逾六周低位。
中国市场方面，A股和港(gang)股休市一日。美股时段，中概股指脱离五(wu)周低位，拼多多涨超3%，但新能(neng)源车股齐跌。离岸人(ren)民币盘中跌近(jin)百点失守7.27。
要闻
国常会：加快构建房地产发展新模式，研究储备新的去库存、稳市场政策(ce)措施(shi)。
中国五(wu)部门(men)联合发布钢铁(tie)、炼油、合成氨、水泥四个(ge)重点行业的节能(neng)降碳专项行动计划。
欧洲(zhou)议会选举“惊(jing)变”，极(ji)右翼异军突起(qi)，前所未有大胜，法国总统(tong)马克龙孤注一掷：宣布解散国民议会，提前大选，欧洲(zhou)股债汇三杀，法股盘中跌超2%、欧元创(chuang)一个(ge)月新低。
被沙特隐晦批评后改口(kou)？高盛仅一周即改油价观点、预计油市将有130万(wan)桶(tong)/日供应缺口(kou)，瑞银、美银称超跌，巴(ba)菲特也抄底(di)；原油大反弹，美油涨3%创(chuang)四个(ge)月最大涨幅。
苹(ping)果重磅开发者大会WWDC揭晓AI系统(tong)、电脑等设备系统(tong)全线更新，iPhone将接入(ru)ChatGPT；马斯克警告：若(ruo)OS融入(ru)OpenAI，旗下公司将禁用苹(ping)果设备。
国常会：加快构建房地产发展新模式，研究储备新的去库存、稳市场政策(ce)措施(shi)。
中国五(wu)部门(men)联合发布钢铁(tie)、炼油、合成氨、水泥四个(ge)重点行业的节能(neng)降碳专项行动计划。
欧洲(zhou)议会选举“惊(jing)变”，极(ji)右翼异军突起(qi)，前所未有大胜，法国总统(tong)马克龙孤注一掷：宣布解散国民议会，提前大选，欧洲(zhou)股债汇三杀，法股盘中跌超2%、欧元创(chuang)一个(ge)月新低。
被沙特隐晦批评后改口(kou)？高盛仅一周即改油价观点、预计油市将有130万(wan)桶(tong)/日供应缺口(kou)，瑞银、美银称超跌，巴(ba)菲特也抄底(di)；原油大反弹，美油涨3%创(chuang)四个(ge)月最大涨幅。
苹(ping)果重磅开发者大会WWDC揭晓AI系统(tong)、电脑等设备系统(tong)全线更新，iPhone将接入(ru)ChatGPT；马斯克警告：若(ruo)OS融入(ru)OpenAI，旗下公司将禁用苹(ping)果设备。
美股：道指涨0.18%，标普500指数涨0.26%，纳斯达(da)克涨0.35%。
欧股：欧洲(zhou)斯托克600指数跌0.27%。德国DAX 30指数跌0.34%。法国CAC 40指数跌1.35%。英(ying)国富(fu)时100指数跌0.2%。
A股休市。
债市：到债市尾盘，美国10年期(qi)基准国债收益率约为4.47%，日内升近(jin)4个(ge)基点；两年期(qi)美债收益率约为4.88%，日内降不足1个(ge)基点。
商品：WTI 7月原油期(qi)货收涨2.21美元，涨幅超过2.92%，报77.74美元/桶(tong)。布伦特8月原油期(qi)货收涨2.01美元，涨超2.52%，报81.63美元/桶(tong)。COMEX 8月黄金期(qi)货收涨0.09%，报2327美元/盎(ang)司。伦锌收涨3%，伦铜和伦锡涨超1%。
要闻详(xiang)情
全球重磅
：五(wu)年一次的欧洲(zhou)议会选举中，极(ji)右翼异军突起(qi)，取(qu)得前所未有的大胜。
- 在欧洲(zhou)议会选举中，欧洲(zhou)人(ren)民党党团获胜；德国联盟党选择党的得票率超执政联盟三政党，媒体称，德国总理朔尔茨领导的社民党取(qu)得了(le)有史以来最糟糕的成绩；法国执政党复兴党的支持率远低于该国极(ji)右翼政党国民联盟。
- 。马克龙在欧洲(zhou)议会选举结束后宣布，将于6月30日和7月7日举行新的法国议会选举。
- ，法国CAC 40股指一度跌2.4%，法国大行股价一度下跌9%，。
。高盛最新表示(shi)，由于夏季运输和开空调的需求，原油市场将出现130万(wan)桶(tong)/日的很可(ke)观的供应短(duan)缺，届时布油价格有望在第三季度升至86美元/桶(tong)。如(ru)果需要稳定石油市场，OPEC+可(ke)以推迟、暂(zan)停或撤销其增(zeng)产的决定。而一周前高盛预计，OPEC+6月初的会议结果利空油市，布伦特原油的价格可(ke)能(neng)会跌破75到90美元的区间。
- iOS 18可(ke)自定义主屏幕(mu)、可(ke)卫星发短(duan)信、钱包App新增(zeng)点击付款Tap to Cash功能(neng)、照片(pian)App大改、支持RCS短(duan)信；iPad首(shou)次有原生计算器App，iPad结合Apple Pencil拥有数学笔记功能(neng)；新版macOS可(ke)通过Mac查看控制iPhone，Safari有AI驱动的高亮显示(shi)功能(neng)；AirPods可(ke)检(jian)测头部动作(zuo)接听或拒听电话；tvOS新功能(neng)Insight可(ke)显示(shi)播(bo)放内容信息(xi)。
- Vision Pro OS2更易(yi)制作(zuo)空间视频、超宽显示(shi)屏，6月末(mo)起(qi)中国等海外国家(jia)开卖Vision Pro，在中国起(qi)售近(jin)3万(wan)元。
- 苹(ping)果AI系统(tong)Apple Intelligence可(ke)在所有新OS中免费试用AI模型(xing)，有情景驱动通知、写作(zuo)改进(jin)等功能(neng)；新Siri获苹(ping)果AI系统(tong)Apple Intelligence支持，将接入(ru)Chat GPT，ChatGPT今(jin)年内融入(ru)iOS 18、iPadOS 18 和新版macOS。
- 特斯拉(la)CEO马斯克警告，称如(ru)果苹(ping)果在OS层面整合OpenAI，苹(ping)果的设备将被他旗下的公司禁用，这是不可(ke)接受的安全违规行为。
国常会：加快构建房地产发展新模式，研究储备新的去库存、稳市场政策(ce)措施(shi)。会议指出，着力推动已出台地产政策(ce)措施(shi)落地见效(xiao)，继(ji)续(xu)研究储备新的去库存、稳市场政策(ce)措施(shi)。要加快构建房地产发展新模式，完善“市场+保障”住房供应体系，促进(jin)房地产市场平(ping)稳健康发展。
国家(jia)发改委等五(wu)部门(men)联合发布钢铁(tie)、炼油、合成氨、水泥四个(ge)重点行业的节能(neng)降碳专项行动计划，推动这四个(ge)重点行业节能(neng)降碳。行动计划明确了(le)四个(ge)行业节能(neng)降碳的主要目标，包括(kuo)2024—2025年，通过实施(shi)节能(neng)降碳改造和用能(neng)设备更新，钢铁(tie)、炼油、合成氨、水泥行业形成节能(neng)量约3200万(wan)吨标准煤，减(jian)排二氧化(hua)碳约8400万(wan)吨。到2025年底(di)，钢铁(tie)、炼油、合成氨、水泥行业能(neng)效(xiao)标杆水平(ping)以上(shang)产能(neng)占比均达(da)到30%，能(neng)效(xiao)基准水平(ping)以下产能(neng)完成技术改造或淘汰退出。
。中国5月末(mo)黄金储备持平(ping)4月，终结十八个(ge)月连升；外汇储备3.232万(wan)亿美元，环比上(shang)升0.97%。
国内宏观
。金融监管总局和住房城乡(xiang)建设部联合引发的《通知》要求，“白名单”项目实施(shi)推送反馈管理，积极(ji)满足“白名单”项目合理融资需求，对符合要求的项目“应贷尽贷”。
。《交通运输大规模设备更新行动方案》发布，到2028年将实现船舶运力结构改善、新能(neng)源公交车推广、老旧机(ji)车淘汰更新、邮件快件安检(jian)设备普及、北斗终端应用提升等目标，推动交通行业绿色低碳转型(xing)。
。三大交易(yi)所就程序化(hua)交易(yi)管理公开征求意见稿指出，将投资者交易(yi)行为存在单个(ge)账户每秒申(shen)报、撤单的最高笔数达(da)到300笔以上(shang)或者单日最高申(shen)报、撤单的最高笔数达(da)到20000笔以上(shang)情形的，认定为高频交易(yi)。
。这有望扭转我国医用钼-99长期(qi)依赖进(jin)口(kou)的局面，实现医用钼-99国产化(hua)。锝(de)-99m被誉为核医学“诊断专家(jia)”，可(ke)用于身体脏器的显像和功能(neng)检(jian)查，在恶性肿瘤、心血管疾病等诊断方面起(qi)到十分重要的作(zuo)用。
。据中证报，多家(jia)银行确已收到征求意见通知，有关部门(men)正在组织相关方开会讨论。媒体获悉，商业银行或禁止代销私募产品，且(qie)上(shang)述新规的酝酿或与近(jin)期(qi)私募基金不规范运作(zuo)导致(zhi)投资人(ren)面临(lin)风险问(wen)题有关。但另有商业银行人(ren)士表示(shi)上(shang)述新规是否落地有待观望。
储蓄国债周一正式发行，1分钟售罄。周一是端午节，新一轮电子式储蓄国债也在周一早上(shang)正式发售。公开资料显示(shi)，2024年第三期(qi)储蓄国债（电子式）和2024年第四期(qi)储蓄国债（电子式）于6月10日起(qi)正式发行。其中，第三期(qi)票面年利率为2.38%、第四期(qi)为2.5%。此轮国债于周一早8点30分开售，很快就售罄了(le)。
国内公司
。百度地图(tu)V20真车道级(ji)导航全球首(shou)发，并在特斯拉(la)所有搭载amd车机(ji)芯(xin)片(pian)的S3XY车型(xing)上(shang)线。随着最新的车机(ji)版本2024.14.8和2024.14.9实现“开箱即用”，OTA(空中下载技术)在6月7日正式开启推送。业内人(ren)士表示(shi)，此举意味着百度地图(tu)将成为具备大规模量产落地能(neng)力的城市车道级(ji)导航服务(wu)商。
。沪(hu)深京(jing)交易(yi)所各有一个(ge)再融资项目上(shang)会。
海外宏观
美联储：美国5月一年期(qi)预期(qi)略微下滑，股市乐观情绪创(chuang)三年新高。美国纽约联储最新调查结果显示(shi)，美国5月一年期(qi)通胀预期(qi)略微下滑至3.17%，前值3.26%；三年期(qi)通胀预期(qi)持稳于2.8%，五(wu)年期(qi)通胀预期(qi)从2.8%上(shang)升至3.0%。5月家(jia)庭对股市的预期(qi)出现改善，乐观程度创(chuang)三年来新高。预计今(jin)后一年股市将上(shang)涨的（受访家(jia)庭）占比达(da)到40.5%，创(chuang)2021年5月份以来新高。
期(qi)权市场预计，这两大事件可(ke)能(neng)引发标普500指数当天波动幅度达(da)1.25%，几乎是市场平(ping)均水平(ping)的两倍。
摩根士丹利分析师预计，如(ru)该“新政”有效(xiao)实施(shi)，预计总移民人(ren)数将骤降近(jin)一半(ban)，劳(lao)动力市场供给或将急(ji)剧(ju)收紧，美国实际GDP增(zeng)速预计将放缓(huan)0.3个(ge)百分点。
分析指出，自现任行长威廉(lian)姆斯2018年上(shang)任以来，纽约联储不断流失人(ren)才，对华尔街的影响力正在减(jian)弱。质疑者表示(shi)，威廉(lian)姆斯实务(wu)经验较为缺乏，没有能(neng)力充当美联储在华尔街的耳(er)目。
，按年率计算降幅为1.8%，继(ji)去年第四季度转正后再次出现负增(zeng)长。
海外公司
。“有埃隆（·马斯克）在，特斯拉(la)会更好。特斯拉(la)就是埃隆。”
。特斯拉(la)全球的5月销量没有特别突出，考虑到6-8月是特斯拉(la)2023年的高基数，接下来二季度的销量和三个(ge)月的同比数据预计很难乐观。
。在大型(xing)云公司购买需求可(ke)能(neng)降温的背景下，英(ying)伟达(da)将目标瞄准负责国家(jia)计算基础设施(shi)的政府(fu)机(ji)构和国企(qi)。这些(xie)"自主AI"的新客户或许将成为英(ying)伟达(da)维持高增(zeng)长的新杠杆。
OpenAI CEO。奥特曼本人(ren)并不持有OpenAI任何股份，而且(qie)年薪只有6.5万(wan)美元。这在全世(shi)界都十分反常。奥特曼十几年来建立的庞大投资帝国，这让人(ren)可(ke)以理解他为什么可(ke)以不要OpenAI的股权。
，由Spark Capital领投。Pika总融资额由此达(da)1.35亿美元，估值超过4.7亿美元。
行业/概念
1、房地产| 6月7日，国常会，会议指出，要充分认识房地产市场供求关系的新变化(hua)，顺(shun)应人(ren)民群众对优(you)质住房的新期(qi)待，着力推动已出台政策(ce)措施(shi)落地见效(xiao)，继(ji)续(xu)研究储备新的去库存、稳市场政策(ce)措施(shi)。对于存量房产、土地的消化(hua)、盘活等工作(zuo)既要解放思想、拓宽思路，又要稳妥把握、扎实推进(jin)。要加快构建房地产发展新模式，完善“市场+保障”住房供应体系，促进(jin)房地产市场平(ping)稳健康发展。
点评：机(ji)构分析指出，在房地产行业基本面经历了(le)深度调整之后，当前购房按揭负担比明显改善、租金回报率对国债利差(cha)显著收窄、千人(ren)开工套(tao)数较日美大幅超跌，上(shang)述三大底(di)部支撑信号显现，预计房地产行业的自然需求底(di)有望来临(lin)。
2、数字货币| 据澎湃新闻报道，6月9日，文生视频明星创(chuang)业公司Pika最近(jin)完成了(le)总额8000万(wan)美元的B轮融资，领投方为SparkCapital。Pika团队(dui)表示(shi)，这笔融资将用于加快最佳视频模型(xing)的构建和吸引优(you)秀人(ren)才。业内人(ren)士透露，Pika即将推出的新品可(ke)能(neng)与DiT架构的优(you)化(hua)和新拓展有关，重点在于增(zeng)加视频生成时长、提升真实感和艺术性。
点评：分析指出，Pika成立于2023年4月，其首(shou)款AI视频生成产品Pika1.0已在去年11月发布，支持生成和编辑各种风格的视频，如(ru)3D动画、动漫和电影等，并在社交媒体上(shang)迅速走(zou)红(hong)。公司至今(jin)已完成五(wu)轮融资，总融资额累计达(da)1.35亿美元。自Pika、Sora及各类应用和模型(xing)出圈至今(jin)，文生视频已成为当前科(ke)技巨头们及业界积极(ji)探索的方向。随着文生视频大模型(xing)加速的迭代，用以训练的视频素材将有望成为未来的增(zeng)量需求，相关领域公司业务(wu)望迎来重估。
3、船舶| 据海关总署(shu)介绍，今(jin)年前5个(ge)月，我国货物贸易(yi)进(jin)出口(kou)同比增(zeng)长6.3%，外贸向好势头继(ji)续(xu)巩固。高端化(hua)、智能(neng)化(hua)、绿色化(hua)产品出口(kou)势头良好，船舶、电动汽车、家(jia)用电器出口(kou)分别增(zeng)长100.1%、26.3%、17.8%。另悉，6月6日，中国船舶集团有限(xian)公司旗下上(shang)海外高桥造船有限(xian)公司联合中国船舶工业贸易(yi)有限(xian)公司与德翔海运公司签署(shu)2艘(sou)14000TEU大型(xing)集装箱船和2艘(sou)7000TEU中型(xing)集装箱船建造合同。
点评：方正证券(quan)研究所认为，本轮造船周期(qi)始于2020年下半(ban)年集装箱船运价爆发。在经济复苏、老旧船舶汰换、船舶脱碳进(jin)程推进(jin)、地缘冲突影响的多重因(yin)素持续(xu)影响下，打开了(le)长周期(qi)上(shang)行通道。全球产能(neng)经过长达(da)10年的出清短(duan)期(qi)难以恢复，造船行业进(jin)入(ru)卖方市场。而成本端钢价呈下降趋势，船企(qi)未来三年营收盈利确定性强。
4、养猪| 据农(nong)业农(nong)村部监测，6月7日，全国农(nong)产品批发市场猪肉平(ping)均价格为24.17元/公斤(jin)，与5月31日的22.66元/公斤(jin)相比，上(shang)涨6.7%。从历史数据来看，过去一周的生猪均价创(chuang)出近(jin)18个(ge)月以来的新高。
点评：国信证券(quan)研究所指出，春节后猪价淡季不淡，表现超预期(qi)。近(jin)期(qi)猪价走(zou)强一方面是去年四季度冬季北方猪病影响，另一方面行业对下半(ban)年高猪价基本面形成一致(zhi)预期(qi)，二次育(yu)肥与压栏提前反映猪价基本面。
5、无(wu)人(ren)驾驶(shi)| 6月7日，百度地图(tu)V20真车道级(ji)导航全球首(shou)发，并在特斯拉(la)所有搭载AMD车机(ji)芯(xin)片(pian)的S3XY车型(xing)上(shang)线。随着最新的车机(ji)版本实现“开箱即用”，OTA(空中下载技术)在6月7日正式开启推送。业内人(ren)士表示(shi)，此举意味着百度地图(tu)将成为具备大规模量产落地能(neng)力的城市车道级(ji)导航服务(wu)商。
点评：据了(le)解，百度地图(tu)V20已实现手机(ji)地图(tu)与车载导航系统(tong)的深度整合，可(ke)向特斯拉(la)车主提供手车一体、城市车道级(ji)导航等智能(neng)导航体验。针(zhen)对立交、复杂路口(kou)等场景，特斯拉(la)车道级(ji)导航真正实现了(le)场景级(ji)别的视觉渲(xuan)染优(you)化(hua)，还原度与真实世(shi)界几乎相同。业内人(ren)士认为，这预示(shi)着未来驾驶(shi)体验将更加精准与智能(neng)化(hua)。
6、机(ji)械设备| 交通运输部等十三部门(men)印发《交通运输大规模设备更新行动方案》，实施(shi)城市公交车电动化(hua)替(ti)代、老旧营运柴油货车淘汰更新、老旧营运船舶报废更新、老旧机(ji)车淘汰更新、邮政快递老旧设备替(ti)代、物流设施(shi)设备更新改造、标准提升七大行动，大力促进(jin)先进(jin)设备和北斗终端应用，促进(jin)交通能(neng)源动力系统(tong)清洁化(hua)、低碳化(hua)、高效(xiao)化(hua)发展，有序推进(jin)行业绿色低碳转型(xing)。
点评：分析称，推动大规模设备更新和消费品以旧换新，既能(neng)促进(jin)消费、拉(la)动投资，也能(neng)增(zeng)加先进(jin)产能(neng)、提高生产效(xiao)率，还能(neng)促进(jin)节能(neng)降碳、减(jian)少安全隐患，既惠民、又利企(qi)，一举多得。随着经济发展和基础设施(shi)建设的持续(xu)投入(ru)，中国交通运输设备行业的市场规模将进(jin)一步扩(kuo)大。
7、细胞医疗| 据ZARK报道，休斯敦大学的研究人(ren)员发现了(le)一种新的T细胞亚群，称为CD8-fit，它与癌症 T 细胞疗法的疗效(xiao)改善有关。该团队(dui)结合使用 TIMING 方法和单细胞RNA测序，在这些(xie)T细胞中发现了(le)与长期(qi)积极(ji)临(lin)床结果相关的分子特征。该研究结果可(ke)能(neng)会彻底(di)改变各种癌症的个(ge)性化(hua)T细胞疗法。
点评：分析表示(shi)，细胞的免疫疗法在对抗和根除癌症方面具有巨大潜力，这种方法可(ke)以激活和改造患者的免疫系统(tong)，特别是他们的T细胞，以识别、攻击和摧毁癌细胞。因(yin)此，人(ren)体自身的T细胞可(ke)以作(zuo)为活体药物发挥作(zuo)用。细胞与基因(yin)治疗（CGT）最初主要应用于遗传性疾病治疗，逐步广泛应用于恶性肿瘤、感染性疾病、心血管疾病以及自身免疫性疾病。近(jin)年来，随着技术的不断改进(jin)，基因(yin)治疗的安全性和有效(xiao)性得到提升，在多种遗传性罕见病，如(ru)血友病、脑白质营养不良、杜氏肌营养不良症及先天性黑蒙症等的临(lin)床治疗中取(qu)得突破成果。
8、水泥| 国家(jia)发展改革委、工业和信息(xi)化(hua)部、生态环境部、市场监管总局、国家(jia)能(neng)源局等部门(men)近(jin)日发布《水泥行业节能(neng)降碳专项行动计划》。行动计划提出，2024年至2025年，通过实施(shi)水泥行业节能(neng)降碳改造和用能(neng)设备更新形成节能(neng)量约500万(wan)吨标准煤、减(jian)排二氧化(hua)碳约1300万(wan)吨。行动计划还提出，到2030年底(di)，水泥行业产能(neng)布局进(jin)一步优(you)化(hua)，能(neng)效(xiao)标杆水平(ping)以上(shang)产能(neng)占比大幅提升，整体能(neng)效(xiao)达(da)到国际先进(jin)水平(ping)，用能(neng)结构更加优(you)化(hua)，行业绿色低碳高质量发展取(qu)得显著成效(xiao)。
今(jin)日要闻前瞻
英(ying)国5月失业率。
美国5月NFIB中小企(qi)业乐观程度指数。
欧洲(zhou)央行首(shou)席(xi)经济学家(jia)连恩讲话。
甲骨文盘后财报。