上演大反攻！
受政策利(li)好刺激，今日A股(gu)开盘(pan)，三大指(zhi)数全线高开高走，截至发稿，沪指(zhi)涨0.84%，深(shen)成指(zhi)涨2%，创业(ye)板指(zhi)大涨超2.4%，近5000只个股(gu)录得(de)上涨。消息面上，证监会依(yi)法批准中证金融公司暂停转(zhuan)融券业(ye)务的申请，自今日起实施。机构人(ren)士(shi)认为，转(zhuan)融券暂停并整体(ti)调高融券保证金率一定程度上有助于(yu)市场情(qing)绪提振。
香港股(gu)市亦全线狂飙，截至10:20，恒指(zhi)涨幅扩大至1.58%，恒生科技指(zhi)数大涨2.1%；新能源汽(qi)车股(gu)集体(ti)走强，小鹏汽(qi)车暴涨超8%，理想汽(qi)车大涨超6%，蔚来涨超4%。
与此同时，外围也传来一则重大利(li)好。隔夜(ye)，美联(lian)储主席鲍威尔释放降息信(xin)号，期货(huo)市场预计美联(lian)储9月降息概(gai)率升至77%。中金公司认为，降息交易迎来关键窗口期，美联(lian)储降息将减轻(qing)中国货(huo)币宽松的外部掣肘，有利(li)于(yu)中国债市与汇率表现，降息同样利(li)好股(gu)票、商品等风险资产。
全线大涨
7月11日，A股(gu)开盘(pan)，三大指(zhi)数全线高开高走，截至发稿，沪指(zhi)涨0.84%，深(shen)成指(zhi)涨2%，创业(ye)板指(zhi)大涨超2.4%，沪深(shen)北三市近5000只个股(gu)录得(de)上涨。
今日盘(pan)面集体(ti)走强的主要原因(yin)是，证监会官宣的重大利(li)好。7月10日，证监会依(yi)法批准中证金融公司暂停转(zhuan)融券业(ye)务的申请，自2024年7月11日起实施。各交易所也将融券保证金比例由不得(de)低于(yu)80%上调至100%，私募证券投(tou)资基金参与融券的保证金比例由不得(de)低于(yu)100%上调至120%，自7月22日起实施。
机构人(ren)士(shi)认为，转(zhuan)融券暂停并整体(ti)调高融券保证金率一定程度上有助于(yu)提振市场信(xin)心。
据Wind数据统计，今年以来融券余额规模以及转(zhuan)融券余额规模均稳步下滑。截至7月10日，融券余额规模已从今年初(chu)的超700亿元下降至318.51亿元，转(zhuan)融券余额规模已从今年初(chu)的超过1000亿元下降至截至300亿元。
截至7月10日，共有29只股(gu)票转(zhuan)融券余额超过1亿元，转(zhuan)融券余额位居前十的股(gu)票分别为片(pian)仔癀、联(lian)影医疗、南京银行、海光信(xin)息、隆基绿能、万泰生物、赛力斯、北汽(qi)蓝谷、新易盛、爱美客，转(zhuan)融券余额分别为3.9亿元、3.0亿元、2.8亿元、2.6亿元、2.5亿元、2.5亿元、2.3亿元、2.2亿元、1.9亿元、1.9亿元。
与此同时，香港股(gu)市亦全线狂飙，截至10:20，恒指(zhi)涨幅扩大至1.58%，恒生科技指(zhi)数大涨2.1%；新能源汽(qi)车股(gu)集体(ti)走强，小鹏汽(qi)车暴涨超8%，理想汽(qi)车大涨超6%，蔚来涨超4%。
两条主线狂飙
7月11日，A股(gu)的中报业(ye)绩预增主线，全线大涨。其中，哈尔斯、日久光电、淳中科技竞(jing)价(jia)涨停，佐(zuo)力药业(ye)、派林生物、龙泉(quan)股(gu)份、瑞芯微、伊戈尔、风华高科、长城(cheng)汽(qi)车等集体(ti)高开。
消息面上，多家上市公司昨(zuo)日晚间发布中报预增公告，其中，日久光电预计，上半年净利(li)润3000万元—3600万元，同比增长1536.8%—1864.2%；哈尔斯预计，上半年净利(li)1.16亿元—1.49亿元，同比增长154.6%—227.1%；淳中科技预计，2024半年度归属于(yu)上市公司股(gu)东的净利(li)润为3700万元到4070万元，同比增长460.2%到516.2%。
另外，无人(ren)驾(jia)驶概(gai)念股(gu)亦持续走强，Wind无人(ren)驾(jia)驶指(zhi)数大涨超2%，锦江在线、星网宇达斩获3连板，好利(li)科技涨停，天迈科技、中威电子、阿尔特涨超10%，大众(zhong)交通、长安(an)汽(qi)车、江铃(ling)汽(qi)车、锐明技术等跟涨。
消息面上，上海市发改委提出，将创新车联(lian)网技术赋能，推动相关平台、功能及政策优先在嘉定、南汇、奉贤新城(cheng)落地，有序(xu)开放新城(cheng)智能网联(lian)汽(qi)车应用范围，开展智能出租车、智能公交等场景的规模化应用。
中信(xin)证券研报认为，近期，高级(ji)别自动驾(jia)驶迎密集催化。政策方面，国家和各地方正在有序(xu)推进立法和试点工作；产业(ye)方面，百(bai)度萝卜(bo)快跑在武汉大规模铺开，计划年内完成千台部署，并有望(wang)于(yu)2025年进入全面盈利(li)；“成本下降+效(xiao)率提升+规模效(xiao)应”下，Robotaxi在特定区域的商业(ye)模式有望(wang)得(de)到初(chu)步验证。
中信(xin)证券指(zhi)出，伴随“政策开放+成本下降+效(xiao)率提升”，高级(ji)别自动驾(jia)驶产品投(tou)放正在加速，特斯拉入场后(hou)有望(wang)进一步扩大声量(liang)，利(li)好产业(ye)链，包括(kuo)：1）自动驾(jia)驶技术提供方；2）自动驾(jia)驶头部零部件供应商；3）路侧设备和云控平台供应商；4）整车代工服务提供商。
外围的利(li)好
中金公司在最新的报告中指(zhi)出，美国大选交易可能在9月份之前进入一段平缓期，市场或重新聚焦美国经济与政策。通胀与增长双双下行，可能为美联(lian)储更快启(qi)动降息创造条件。
中金公司预计，7—9月期间市场对美联(lian)储降息的预期可能进一步升温，降息交易或迎来关键窗口期。当前期货(huo)市场计入美联(lian)储9月份降息概(gai)率为77%，12月再降一次息的概(gai)率为74%，对降息预期定价(jia)并不充分。
美东时间7月10，美联(lian)储主席鲍威尔如期出席了美国众(zhong)议院(yuan)半年度货(huo)币政策报告听(ting)证会。鲍威尔表示，美联(lian)储在抗击(ji)通胀方面取得(de)了相当大的进展，且不需要等到通胀率降至2%才开始降息。
鲍威尔在听(ting)证会上声称，最近的数据显示出美国通胀取得(de)了进一步进展，更多的良好数据将增强央行对通胀回到2%目标的信(xin)心，没有特定的通胀数字来确定降息。“我们将恢(hui)复到2%的通胀水平，我对此相当有信(xin)心，不需要等到通胀率降至2%才开始降息。”
两场听(ting)证会，鲍威尔都未发表任何“鹰派”言论，市场对9月的降息预期进一步升温。有“新美联(lian)储通讯(xun)社”之称的知(zhi)名财经记者Nick Timiraos在最新文章中表示，本周(zhou)鲍威尔前往国会，开始为降息奠定基础(chu)，这次理由更强有力。
中金公司认为，如果降息重回市场主线，将对全球股(gu)、债、商品、外汇等各类资产均形成利(li)好。美联(lian)储降息将减轻(qing)中国货(huo)币宽松的外部掣肘，有利(li)于(yu)中国债市与汇率表现，降息同样利(li)好股(gu)票、商品等风险资产。
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