中新经纬7月11日电 (周奕航)近日，天齐(qi)锂业(ye)、赣锋锂业(ye)发布2024上半年业(ye)绩(ji)预告(gao)。这两家被称为(wei)“锂矿双雄”的A股公司，2024年上半年业(ye)绩(ji)由盈转亏(kui)。
其(qi)中天齐(qi)锂业(ye)预计上半年净利润(run)亏(kui)损48.8亿(yi)元—55.3亿(yi)元，与上年同期盈利64.52亿(yi)元相比，降幅为(wei)175.64%—185.71%；赣锋锂业(ye)预计上半年归属于上市公司股东的净利润(run)亏(kui)损7.6亿(yi)元—12.5亿(yi)元，上年同期盈利58.5亿(yi)元，降幅112.99%—121.37%。
“锂矿双雄”上半年业(ye)绩(ji)由盈转亏(kui)
关于上半年业(ye)绩(ji)预亏(kui)的原因(yin)，天齐(qi)锂业(ye)在公告(gao)中表示，受(shou)锂产品市场波动的影(ying)响，公司锂产品销售价格(ge)较上年同期大幅下降，锂产品毛利大幅下降。除此之外(wai)，受(shou)公司控股子公司Talison Lithium Pty Ltd(下称泰利森)化学级锂精矿定价机制与公司锂化工产品销售定价机制存在时间周期的错配影(ying)响，报告(gao)期内公司经营业(ye)绩(ji)出现(xian)阶段性亏(kui)损。
“本报告(gao)期内，受(shou)锂行业(ye)周期下行影(ying)响，锂盐及(ji)锂电池产品价格(ge)持续下跌(die)，虽然产品出货量同比增加，但公司经营业(ye)绩(ji)同比大幅下降。”赣锋锂业(ye)也在公告(gao)中提到，除了(le)受(shou)锂产品价格(ge)因(yin)素影(ying)响外(wai)，报告(gao)期内公司持有的金融资(zi)产Pilbara Minerals Limited股价下跌(die)产生的公允价值变(bian)动损失(shi)，也是影(ying)响业(ye)绩(ji)的重要因(yin)素。
中新经纬注意(yi)到，2024年以来，碳酸锂价格(ge)波动区间在9万-12万元/吨徘徊，处于近两年价格(ge)底部区间。上海钢联数据显示，7月11日，电池碳酸锂均价报8.9万元/吨，较去年同期降超(chao)七成。
关于碳酸锂未来价格(ge)走势(shi)，华泰期货在7月8日发布的研报中表示，展望下半年，预计在全球供需没有显著变(bian)化的情况下，碳酸锂市场维持震荡探底过程，过程中价格(ge)可能会受(shou)短期消息刺激影(ying)响，但难改整体趋势(shi)。目前价格(ge)对于自有矿上游(you)来说，虽仍有利润(run)但已经被大幅压缩，外(wai)购以及(ji)回收(shou)进入亏(kui)损状态，若价格(ge)进一步下跌(die)，市场逐步交易成本支撑(cheng)逻辑，则探底过程会有所抵抗，若碳酸锂下跌(die)带动矿价下跌(die)后导致矿端减(jian)产，最终或逐步形成底部支撑(cheng)。
除了(le)天齐(qi)锂业(ye)和赣锋锂业(ye)外(wai)，锂产品价格(ge)下滑也导致其(qi)他锂企业(ye)业(ye)绩(ji)下降。近日，包(bao)括盐湖(hu)股份、融捷股份、中矿资(zi)源、永兴材料在内的多(duo)家锂公司发布了(le)2024年上半年业(ye)绩(ji)预告(gao)，净利润(run)均有所下滑。
具体来看，盐湖(hu)股份预计归属于上市公司股东的净利润(run)17亿(yi)元–23亿(yi)元，较上年同期下降66.65%—54.88%；融捷股份归属于上市公司股东的净利润(run)1.52亿(yi)元—1.85亿(yi)元，比上年同期下降38.79%—49.71%；中矿资(zi)源归属于上市公司股东的净利润(run)4.6亿(yi)元—6亿(yi)元，较上年同期下降60.06%—69.38%；永兴材料预计上半年归母净利润(run)7.1亿(yi)元—8.2亿(yi)元，同比下跌(die)56.93%—62.70%。
锂矿头部企业(ye)中，仅西藏矿业(ye)2024上半年业(ye)绩(ji)实现(xian)正(zheng)增长，公司预计实现(xian)归母净利润(run)9000万元—1.3亿(yi)元，同比上涨(zhang)255.78%—413.91%。但业(ye)绩(ji)增长主要依赖金属铬价格(ge)走强。“报告(gao)期内，公司抓住铬矿主流块矿价格(ge)稳中有升的契(qi)机，持续加大生产力度(du)，根据碳酸锂市场情况调整优化销售策略，铬矿和锂精矿销售较去年同期均实现(xian)明显增长。”西藏矿业(ye)在公告(gao)中表示。
多(duo)只重仓基金已提前减(jian)持
2022年，碳酸锂价格(ge)从年初的约28万元/吨一度(du)涨(zhang)至近60万元/吨。在这样的背景下，二级市场对企业(ye)的预期不断提高，天齐(qi)锂业(ye)和赣锋锂业(ye)的股价也水(shui)涨(zhang)船高，吸(xi)引了(le)多(duo)家机构布局。
然而高光时刻结束后，天齐(qi)锂业(ye)股价从2022年7月6日历史最高点136.95元/股跌(die)至目前29.64元/股，两年跌(die)幅78.36%；赣锋锂业(ye)股价从2021年9月1日历史最高点157.4元/股跌(die)至目前29.23元/股，三年时间内跌(die)幅高达81.43%。
中新经纬梳理发现(xian)，截至2024年一季度(du)末，共有109只基金持有天齐(qi)锂业(ye)，持仓股数为(wei)1.21亿(yi)股，包(bao)括国投瑞银基金、华泰柏瑞基金、汇添富基金、嘉实基金等；共有74只基金持有赣锋锂业(ye)，持仓股数为(wei)8301.25万股，华泰柏瑞基金、易方达基金、汇添富基金等对其(qi)有所布局。
具体来看，国投瑞银基金旗下共有7只基金持有天齐(qi)锂业(ye)。施成参与管理的6只基金合计持有天齐(qi)锂业(ye)1645.69万股。其(qi)中，国投瑞银新能源C凭借568.51万股的持股数量位居榜首，国投瑞银产业(ye)趋势(shi)A、国投瑞银先进制造(zao)、国投瑞银进宝，持有天齐(qi)锂业(ye)均超(chao)过250万股。
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截至2024年一季度(du)，上述四只基金规模分别(bie)为(wei)39.25亿(yi)元、24.42亿(yi)元、22.28亿(yi)元和19.52亿(yi)元，2024年以来回报率(lu)分别(bie)为(wei)-26.04%、-26.24%、-26.13%和-25.87%。
而华泰柏瑞基金旗下华泰柏瑞沪深300ETF和东方基金旗下李瑞管理的东方新能源汽车主题持有天齐(qi)锂业(ye)均超(chao)过1000万股，上述两只基金2024年至今收(shou)益率(lu)分别(bie)为(wei)1.1%和-20.92%，同类排名638/2138、3826/4154。
此外(wai)，包(bao)括汇添富基金、嘉实基金、易方达基金、南方基金、富国基金、华夏基金、农银汇理基金在内，旗下基金持有天齐(qi)锂业(ye)的数量均超(chao)过550万股。中新经纬注意(yi)到，在上述基金公司中，除华泰柏瑞、东方基金、嘉实基金、易方达基金在一季度(du)对天齐(qi)锂业(ye)采取增持动作，剩余公司均采取减(jian)持动作。
重仓赣锋锂业(ye)的基金中，华泰柏瑞基金共持有1218.17万股，位居榜首；易方达基金、汇添富基金分别(bie)持有856.67万股、843.05万股位居其(qi)后，包(bao)括南方基金、富国基金、华夏基金三家公司在内，持有赣锋锂业(ye)数量均超(chao)过500万股。
业(ye)绩(ji)方面，华泰柏瑞旗下华泰柏瑞沪深300ETF持有赣锋锂业(ye)1215.88万股，2024年回报率(lu)1.1%，同类排名638/2138；易方达基金旗下易方达沪深300ETF持有807.20万股，2024年回报率(lu)1.22%，同类排名620/2138；汇添富基金旗下过蓓蓓管理的新能源车LOF持股数量782.45万，2024年回报率(lu)-17.22%，同类排名1670/2138。
从增减(jian)变(bian)动来看，2024年一季度(du)，仅有华泰柏瑞基金和易方达基金旗下基金增持赣锋锂业(ye)，其(qi)他持股超(chao)200万股以上的基金公司均对其(qi)采取减(jian)持动作。
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