A股(gu)今日半年(nian)度收官(guan)，主要宽基指数(shu)表现(xian)明显分化(hua)，其中沪(hu)指跌上半年(nian)累计下跌0.25%，上证50、沪(hu)深300指数(shu)分别收涨2.95%、0.89%，创业板指数(shu)上半年(nian)跌超(chao)10%，深成(cheng)指同期下跌7.1%。中小(xiao)盘股(gu)指数(shu)今年(nian)上半年(nian)跌幅惨类(lei)，中证1000指数(shu)和中证2000指数(shu)今年(nian)上半年(nian)分别下挫16.84%和23.28%。
板块表现(xian)来看，上半年(nian)高股(gu)息蓝筹股(gu)表现(xian)强(qiang)势，长江电力、中国海油等多股(gu)创出历史新高；低空经济(ji)等题材热点一度活跃。整体上，大盘蓝筹股(gu)表现(xian)较好，中小(xiao)盘股(gu)普跌。
格(ge)隆(long)汇2024年(nian)“全球视(shi)野，下注中国”十大核心ETF上半年(nian)表现(xian)出炉(lu)，其中广发基金纳指ETF半年(nian)度表现(xian)最佳，上半年(nian)累计上涨21.12%。
华泰柏瑞基金东(dong)南亚科技ETF在6月(yue)迅猛反攻(gong)，6月(yue)累计上涨7.1%，带动半年(nian)度涨幅变为(wei)7.61%。
科创100ETF华夏由于(yu)A股(gu)近(jin)期的(de)萎靡行情，本周累计下跌5.88%，今年(nian)上半年(nian)跌幅为(wei)24.79%。
01科创100ETF华夏下半年(nian)有(you)想象空间
尽(jin)管科创100ETF华夏今年(nian)上半年(nian)累计下挫24.79%，但一部分原因是由于(yu)今年(nian)年(nian)初市场行情的(de)不理性行情导致。从今年(nian)的(de)各种(zhong)政(zheng)策明显倾斜硬科技板块来看，科创100ETF华夏下半年(nian)或大有(you)可为(wei)。
6月(yue)19日，证监会领导人在陆家(jia)嘴论坛上宣布(bu)，证监会将推出“科创板八(ba)条”，称此次改革将进一步突出科创板“硬科技”特色(se)，健全发行承销、并购重组、股(gu)权激(ji)励、交(jiao)易等制度机制，更好服务科技创新和新质生产力发展。
具体来看《关于(yu)深化(hua)科创板改革 服务科技创新和新质生产力发展的(de)八(ba)条措施》的(de)关键内容：
一、强(qiang)化(hua)科创板“硬科技”定位。严把入口关，支持有(you)关键核心技术、市场潜力大、科创属性突出的(de)优质未(wei)盈利科技型企业在科创板上市，提升制度包容性。
二、开展深化(hua)发行承销制度试点。
三、优化(hua)科创板上市公司(si)股(gu)债融资制度。建立(li)健全开展关键核心技术攻(gong)关的(de)“硬科技”企业股(gu)债融资、并购重组“绿色(se)通道”。
四、更大力度支持并购重组。支持科创板上市公司(si)开展产业链上下游的(de)并购整合，提升产业协同效应。适当提高科创板上市公司(si)并购重组估值包容性，支持科创板上市公司(si)着眼于(yu)增强(qiang)持续经营(ying)能力，收购优质未(wei)盈利“硬科技”企业。
五(wu)、完善股(gu)权激(ji)励制度。
六、完善交(jiao)易机制，防范(fan)市场风险。
七、加强(qiang)科创板上市公司(si)全链条监管。八(ba)、积极营(ying)造(zao)良好市场生态。
东(dong)北证券认为(wei)本次“科创八(ba)条”一共是三个目的(de)，其一是，肯定前期成(cheng)效，重新定位科创板为(wei)“硬科技”，重点突出对于(yu)未(wei)盈利企业的(de)支持；其二是，针对市场反映较为(wei)集中的(de)新股(gu)发行高价超(chao)募、活跃并购重组市场、加强(qiang)上市公司(si)监管等问题作出相应安排，并进行深化(hua)试点改革；其三是，在推进资本市场高质量发展的(de)同时，助力上海加快“五(wu)个中心”建设(she)。
中泰策略(lue)认为(wei)伴随陆家(jia)嘴论坛召开，市场将正式(shi)进入三中全会预期发酵阶段。当前时点该团队坚定看多，结构方面半导体设(she)备、AI消费(fei)电子、核心军工等板块或将是本轮反弹中弹性最大的(de)方向，建议投资者可重点关注流动性与风险偏(pian)好改善相关的(de)科技股(gu)布(bu)局机遇。
值得(de)一提的(de)是，两年(nian)前认为(wei)“中国科技行业不可投资”的(de)分析师摩根大通亚洲TMT行业研究联席主管姚橙转为(wei)多头(tou)了。
该分析师近(jin)日在接受(shou)采访时表示，考虑到(dao)成(cheng)本结构的(de)改善和竞争的(de)减(jian)弱，“我们仍(reng)预计中国科技股(gu)股(gu)价将上涨约20%至25%。”
02广发基金纳指ETF上半年(nian)表现(xian)最佳
广发基金纳指ETF半年(nian)度表现(xian)最佳，上半年(nian)累计上涨21.12%。
今年(nian)的(de)美股(gu)涨幅可观，截至6月(yue)27日，纳指上半年(nian)累计上涨18.97%、标普500指数(shu)同期上涨14.95%。这(zhe)是否(fou)意味着美股(gu)已经估值过(guo)高了?
上海证券认为(wei)标普500没去爱你前十大市值的(de)股(gu)票市盈率大约是30倍，而在2000年(nian)互(hu)联网泡沫高峰时期的(de)时候，这(zhe)个数(shu)值为(wei)47倍；其次，如果剔除了前十大股(gu)票之后，标普500指数(shu)的(de)总体市盈率只有(you)18倍，所(suo)以说剔除了前十大市值的(de)股(gu)票之后，标普500指数(shu)的(de)公司(si)其实(shi)也并不贵。
近(jin)期也有(you)多个国际大行调高今年(nian)标普500指数(shu)的(de)目标价。高盛最近(jin)把标普500指数(shu)2024年(nian)年(nian)底的(de)目标价提高到(dao)了5600点，目前还不到(dao)5500点，从去年(nian)年(nian)底到(dao)现(xian)在，高盛已经两次提高标普500的(de)目标价了。但同时高盛也指出一个风险：美股(gu)继续创新高还是靠科技股(gu)，市场的(de)风险还是集中在消费(fei)端，也就是中低端消费(fei)者的(de)财(cai)务恶化(hua)和消费(fei)下降。
花旗随后也调高了标普500指数(shu)的(de)年(nian)底目标价，对标普500指数(shu)今年(nian)底及明年(nian)中的(de)目标价，分别定于(yu)5600点及5700点，各较现(xian)价有(you)2.2%及4.1%的(de)上升空间。
尽(jin)管预计下半年(nian)美股(gu)回调5%至10%的(de)机会增加，花旗银行投资策略(lue)及资产配置主管廖嘉豪认为(wei)投资者宜趁回调吸纳，尤其看好美股(gu)当中的(de)科技股(gu)及医疗(liao)护理股(gu)。美国今年(nian)为(wei)大选年(nian)，廖嘉豪指不论哪一位候选人当选总统，美股(gu)整体企业盈利都会维持强(qiang)劲(jin)，全年(nian)预计约有(you)10%至12%增长，相信美股(gu)盈利仍(reng)可继续支持其估值。
03东(dong)南亚科技ETF6月(yue)表现(xian)强(qiang)势
华泰柏瑞基金东(dong)南亚科技ETF在6月(yue)迅猛反攻(gong)，6月(yue)累计上涨7.1%，带动半年(nian)度涨幅变为(wei)7.61%。
东(dong)南亚科技ETF（513730）一上市就备受(shou)市场关注，最新规模为(wei)5亿元(yuan)，较年(nian)初增加218.50万元(yuan)。
而资金对东(dong)南亚科技ETF的(de)青睐，或许是因为(wei)东(dong)南亚目前的(de)发展现(xian)状与40年(nian)前的(de)中国极为(wei)类(lei)似，强(qiang)劲(jin)的(de)经济(ji)增速、庞大的(de)年(nian)轻(qing)人口、广阔(kuo)的(de)市场需求。泛东(dong)南亚地区内新科技龙头(tou)逐步涌现(xian)，成(cheng)长空间极为(wei)广阔(kuo)。
时间虽不能转换，空间却可以挪腾。利用(yong)不同国家(jia)地区之间经济(ji)发展的(de)不平(ping)衡性来进行投资，这(zhe)也是为(wei)何新兴市场备受(shou)外(wai)资青睐的(de)主要原因之一。
近(jin)期，评级机构惠(hui)誉表示，尽(jin)管2024年(nian)将转向货币(bi)宽松，但2025年(nian)全球经济(ji)增长仍(reng)将放缓。惠(hui)誉上调2024年(nian)全球经济(ji)增长预测，且新兴市场内需呈现(xian)更强(qiang)劲(jin)势头(tou)。
东(dong)南亚科技ETF跟(gen)踪的(de)标的(de)ETF的(de)指数(shu)是新交(jiao)所(suo)泛东(dong)南亚科技指数(shu)，该指数(shu)旨在追踪东(dong)南亚和新兴亚洲市场最大的(de)30个科技公司(si)的(de)表现(xian)，包括信息技术、软件(jian)咨询、汽车(che)制造(zao)业、电子元(yuan)器件(jian)制造(zao)、零售和媒体服务等科技相关产业。净收益(yi)指数(shu)的(de)年(nian)化(hua)回报率在近(jin)十年(nian)达9.72%。
华泰柏瑞南方东(dong)英(ying)新交(jiao)所(suo)泛东(dong)南亚科技ETF（QDII）为(wei)境内首只投资泛东(dong)南亚科技产业的(de)ETF。
泛东(dong)南亚科技行业中，半导体和互(hu)联网蓬勃发展。据(ju)Statista，东(dong)南亚半导体市场将从2022年(nian)的(de)975.6亿美元(yuan)增长至2027年(nian)的(de)1300.5亿美元(yuan)。
此外(wai)，2019-2022年(nian)间，东(dong)南亚互(hu)联网用(yong)户增加一亿人，数(shu)字经济(ji)CAGR达24%。