01 大盘
昨(zuo)夜美股三大股指持续震荡，无视鹰派点(dian)阵图，标普纳指再创新高。截至收盘，道(dao)指跌 0.09%，纳指涨 1.53%，标普涨 0.85%。美国十年国债收益率跌 1.997%，收报4.318%，相较(jiao)两年期(qi)国债收益率差-43.8个基点(dian)。恐(kong)慌指数VIX跌 6.3%，布(bu)伦特(te)原油收涨 0.34%。现货黄金昨(zuo)日(ri)涨 0.32%，报2324.25美元/盎司。美元指数昨(zuo)日(ri)跌 0.54%，报104.69。
美国5月未季调CPI年率录得3.3%，低于市场(chang)预期(qi)的3.4%，降至3个月低位。美国5月未季调核(he)心CPI年率录得3.4%，低于预期(qi)的3.5%，为2021年4月以来最低水平。美国5月份通胀意外放缓，交易员重新定价美联储11月降息的可能性为100%，并预计年内会有两次25个基点(dian)的降息。据IEA月报：随着需求见(jian)顶，预计本十年石油供(gong)应将出现大量过剩。黎巴嫩真主党称袭击以色列(lie)北部多个目标。日(ri)本央(yang)行将在本周会议上(shang)考虑削减政府(fu)债券购买规模。
美联储6月议息：一致同意维持利率不变，点(dian)阵图显示今年降息预期(qi)削至1次，明(ming)年升至4次，声(sheng)明(ming)称近期(qi)通胀取得温和进(jin)展，上(shang)调长(chang)期(qi)利率预期(qi)至2.8%。鲍威尔表(biao)示必要(yao)时将继续保持利率不变，若就业意外疲软将对此(ci)作出应对，未承诺(nuo)降息路径，没到公布(bu)降息节(jie)点(dian)的时候。本次会议已反映(ying)5月初步的CPI数据，无人将加息定为基线。
02 行业&个股
行业板(ban)块(kuai)方(fang)面，除半导体(ti)、科技、工业、房(fang)地(di)产和原料分别收涨2.82%、2.21%、0.95%、0.71%和0.19%外，其(qi)他标普6大板(ban)块(kuai)悉数收跌：日(ri)常消费、能源、公用事业、通讯(xun)、医疗和金融分别收跌1.1%、1.07%、0.65%、0.21%、0.21%和0.1%。
概念板(ban)块(kuai)方(fang)面，航(hang)空ETF涨1.73%，旅行服务板(ban)块(kuai)涨1.63%，高端酒店万豪涨1.69%，爱彼迎涨1.06%，挪威邮轮涨2.86%。太阳能板(ban)块(kuai)涨1.43%。金融科技板(ban)块(kuai)方(fang)面，PayPal收跌2.07%，NU跌0.69%。网(wang)络安全板(ban)块(kuai)涨1.04%，SQ涨0.73%。
中概股涨跌互现，KWEB涨0.24%。台积电涨 4.39%，拼多多涨 2.77%，阿里涨 0.18%，京(jing)东(dong)涨 0.51%，理想跌 0.58%，新东(dong)方(fang)涨 0.38%，蔚(wei)来跌 0.22%，小鹏跌 0.27%，名创优品涨 1.08%，好(hao)未来平收 0%，瑞幸(xing)咖啡涨 13.61%。
大型科技股多数收涨。微软涨 1.94%，苹果收涨 2.86%，盘中一度(du)重夺全球市值第一头衔。英伟达(da)涨 3.55%，谷歌收涨 0.77%，亚马逊跌 0.18%，Meta涨 0.27%，礼来涨 0.17%，博通涨 2.36%，诺(nuo)和诺(nuo)德涨 1.04%，特(te)斯(si)拉涨 3.88%。
ORCL涨13.32%，甲骨文(wen)第四财季营收好(hao)于市场(chang)预期(qi)，OpenAI选择甲骨文(wen)云服务以扩展微软Azure平台。JNJ跌0.92%，强生同意支付(fu)7亿美元，以与美国42个州(zhou)及首都华盛顿哥伦比亚特(te)区就其(qi)婴儿爽身(shen)粉(fen)等(deng)产品涉嫌含有致癌成分的相关(guan)指控达(da)成和解。GME跌16.5%，游戏驿(yi)站完成按市价股权发行计划，已售出注册的最大数量股票，并筹集约21.37亿美元。
03 每日(ri)焦点(dian)
1、美联储传声(sheng)筒：CPI趋(qu)缓 但美联储降息态度(du)审慎
6.13 “美联储传声(sheng)筒”Nick Timiraos最新撰文(wen)表(biao)示，尽管周三美国CPI报告显示通胀有所(suo)改善，但美联储仍预计今年只(zhi)会降息一次，这表(biao)明(ming)多数官员并不急(ji)于降息。前美联储官员Laurence Meyer表(biao)示：“CPI数据不错，我认为美联储可能在9月份降息。因在9月中旬的会议之前，他们(men)将有三个月度(du)的经济报告。”一些分析师表(biao)示，考虑到CPI温和，美联储今晚的预测看起来有些过时，不过这也可能反映(ying)出其(qi)不愿根据一次数据就改变预测。近几个月来，美联储官员也一直感到困惑：为什么他们(men)的利率立场(chang)没有进(jin)一步减缓经济增长(chang)？鲍威尔试图解释这个谜团，他指出，去年移民和劳(lao)动力参(can)与的激增提振了需求，使经济能够(gou)提供(gong)更多商品和服务。
FOMC声(sheng)明(ming)：
（1）声(sheng)明(ming)概述：美联储连续第七次将基准利率维持在5.25%-5.50%区间不变，符合(he)市场(chang)预期(qi)。
（2）利率前景(jing)：点(dian)阵图将今年的降息预期(qi)从3次砍至1次，明(ming)年上(shang)调至4次；在19位官员中，有4位官员认为2024年不应降息，7位官员认为将降息1次，8位官员认为将降息两次。预计在对通胀可持续走向2%抱(bao)有更大信心之前降息是不合(he)适的。
（3）通胀前景(jing)：上(shang)调了今明(ming)两年的PCE和核(he)心PCE预期(qi)，认为近几个月通胀进(jin)一步取得温和进(jin)展。
（4）经济前景(jing)：美联储维持2024-2026年的GDP增速预期(qi)不变。小幅上(shang)调明(ming)年失业率预期(qi)。
鲍威尔发布(bu)会：
（1）利率前景(jing)：可以准备在适当的情况下保持利率不变，将依赖数据逐次作出决定。没有人将加息作为基本预期(qi)。若就业出乎意料的疲软，已做好(hao)应对准备，还未到公布(bu)降息日(ri)期(qi)的阶段。重申点(dian)阵图并非路径指引。长(chang)期(qi)利率是理论概念，当前政策具有限制性。
（2）通胀前景(jing)：通胀已大幅缓解，但仍过高。今年至今，并未对通胀有更大的信心以便进(jin)行降息。需要(yao)更多良好(hao)的数据。官员预期(qi)的是良好(hao)但非极佳的通胀数据。最新的CPI数据已初步反应在本次会议。
（3）经济前景(jing)：近期(qi)指标显示经济增长(chang)仍以稳健速度(du)扩张。普遍预期(qi)今年GDP增速将低于去年水平。5月就业数据可能有些被过度(du)解读，但仍然强劲。劳(lao)动力市场(chang)正在走向更好(hao)的平衡(heng)，失业率仍保持低位，预期(qi)劳(lao)动力市场(chang)的强势将持续下去。
（4）市场(chang)反应：决议公布(bu)至鲍威尔讲话期(qi)间，黄金、比特(te)币震荡下行、美元走强、美债2Y累涨5BP，美股先(xian)跌后涨创新高再跳水。
（5）最新预期(qi)：截至发稿，利率期(qi)货定价美联储今年将累计降息44BP，较(jiao)会前下行6BP，8月降息概率下降至65%。
2、博通第二财季收入超预期(qi)，并上(shang)调全年业绩(ji)指引，同时宣(xuan)布(bu)1拆(chai)10
6.13 博通盘后涨超13%。博通FY24Q2调整(zheng)后净(jing)营收124.9亿美元（vs120.6）其(qi)中，半导体(ti)解决方(fang)案营收72亿美元（vs71.2），AI产品营收31亿美元。按10-1拆(chai)股（7.12盘后生效，7.15拆(chai)完）季度(du)股票分红5.25美元。上(shang)调FY24全年营收至约510亿美元（上(shang)季指引为500亿美金，vs 505.8）上(shang)调FY24 AI营收至110亿美金（上(shang)季指引为100亿美金）
3、日(ri)本超50%芯片制造(zao)设备流向中国
6.12 2024第一季度(du)，日(ri)本国内半导体(ti)制造(zao)设备及其(qi)零部件、平板(ban)显示屏制造(zao)设备的出口额中，面向中国市场(chang)的出口额度(du)连续三个月占总体(ti)比重超过50%，这一状(zhuang)态自2023年第三季度(du)以来一直保持。记者12日(ri)查询中国海关(guan)总署进(jin)口数据发现，中国对日(ri)本半导体(ti)制造(zao)设备(海关(guan)商品八位数代码以8486开头及部分9031开头的产品)的进(jin)口数量正在不断增加。数据显示，今年1月-4月，我国从日(ri)本进(jin)口上(shang)述产品的总金额分别为44.43亿元、41.73亿元、68.14亿元以及62.69亿元，同比增幅分别达(da)53.06%、7.45%、56.82%以及42.19%，保持相对较(jiao)高的增速。分析认为，中日(ri)两国半导体(ti)制造(zao)设备贸(mao)易数据的变化反映(ying)出中国市场(chang)对该类产品的强烈需求，这一方(fang)面是因为在此(ci)前的中美贸(mao)易摩擦背景(jing)下，中国产生了替(ti)换生产线的特(te)需，以通用产品为中心的洽购增加。另一方(fang)面，随着新能源汽车等(deng)新型产品的出现，中国市场(chang)对车载电子零部件和第三代半导体(ti)产品的需求与日(ri)俱增。
4、摩根大通分析师预计特(te)斯(si)拉Robotaxi业务或需数年才能实现盈利
6.12 摩根大通分析师Ryan Brinkman在给(gei)客户的报告中写道(dao)，特(te)斯(si)拉的Robotaxi（无人驾驶出租车）业务很难在短期(qi)实现盈利，可能会让该公司的一些投资(zi)者失望。预计特(te)斯(si)拉将于8月8日(ri)展示一款robotaxi概念车，或许还会推出一款配套(tao)应用，并透露一些与其(qi)预期(qi)商业模式有关(guan)的信息。预计未来几年不太可能产生实质性的收入。
特(te)斯(si)拉将于当地(di)时间6月13日(ri)（北京(jing)时间6月14日(ri)凌晨4:30）举行至关(guan)重要(yao)的年度(du)股东(dong)大会。据悉，本次大会股东(dong)们(men)需要(yao)就两件重大事项进(jin)行表(biao)决：CEO马斯(si)克的560亿美元薪酬方(fang)案，以及公司注册地(di)是否从特(te)拉华州(zhou)迁至总部所(suo)在的德克萨斯(si)州(zhou)。
5、欧(ou)盟宣(xuan)布(bu)将在7月初对自中国进(jin)口的电动汽车加征关(guan)税，最高加征38.1%
6.12 据界面。欧(ou)盟将从下个月起对自中国进(jin)口的电动汽车最高加征38.1%的额外关(guan)税。欧(ou)盟委(wei)员会6月12日(ri)发布(bu)公告称，如无法与中方(fang)达(da)成解决方(fang)案，加征关(guan)税将于7月4日(ri)左右实施。欧(ou)盟委(wei)员会表(biao)示，对比亚迪、吉利汽车和上(shang)汽集团将分别加征17.4%、20%和38.1%的关(guan)税；对其(qi)它制造(zao)商将征收21%的关(guan)税；进(jin)口自中国的特(te)斯(si)拉汽车可能适用单独的税率。
04 今日(ri)前瞻
今日(ri)重点(dian)关(guan)注的财经数据
（1）17:00 欧(ou)元区4月工业产出月率
（2）20:30 美国至6月8日(ri)当周初请(qing)失业金人数
（3）20:30 美国5月PPI年率
（4）20:30 美国5月PPI月率
（5）次日(ri)00:00 美联储威廉姆斯(si)主持与美国财长(chang)耶伦的讨论会
