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通过金融政策手(shou)段“变(bian)相降价”，正成为部分车企的(de)新选(xuan)择。
日前，特斯拉(la)官宣全新购车政策，在7月底前购买Model 3/Model Y标准续航版和长续航全轮驱动版车型，可享受(shou)“5年0息”等优(you)惠活动；极越汽车也宣布，为极越01提供限(xian)时(shi)购车优(you)惠，以及“5年0息”金融服务以及免费(fei)/优(you)惠选(xuan)配(pei)等权益。
按照特斯拉(la)最新的(de)“5年0息”政策进行(xing)简单计算，如果在7月份购买后(hou)轮驱动版或长续航全轮驱动版Model Y，并选(xuan)择“限(xian)时(shi)0息贷款方(fang)案”的(de)32%首付比(bi)例（79900元(yuan)），相比(bi)标准方(fang)案，60期贷款分期可优(you)惠约(yue)21227元(yuan)，每月还款2833元(yuan)，折合到每日，日付约(yue)94元(yuan)。
图片来(lai)源：新浪财经(jing)（@特斯拉(la)）
正因如此(ci)，这种对相关金融政策的(de)调整，也被(bei)视(shi)为车企的(de)一种“变(bian)相降价”方(fang)式。据《每日经(jing)济新闻》记者不完全统计，仅(jin)在2024年，就有多达20个汽车品牌推(tui)出过“0首付”或“0利息”等购车金融政策。
对此(ci)，盘古智库高级研究员江瀚(han)接受(shou)记者采访表示：“与直接降价相比(bi)，金融促销手(shou)段在吸引(yin)消费(fei)者的(de)同时(shi)，对企业的(de)财务健(jian)康有着更为积极的(de)影响。通过金融优(you)惠政策，企业能(neng)够在不直接降低(di)产品标价的(de)基础上，给予消费(fei)者实惠，保持(chi)品牌定(ding)位的(de)稳(wen)定(ding)性。”
“价格战(zhan)”挤(ji)压利润，车企推(tui)金融政策促销量
记者发现，从(cong)今年4月开(kai)始，包括广汽埃安(an)、一汽丰田、东风本田等在内多个汽车品牌就推(tui)出了“0首付、0利息、0元(yuan)换新”等金融政策。
今年4月3日，中国人民银行(xing)印发《关于调整汽车贷款有关政策的(de)通知》（以下简称《通知》），明确金融机构在依法(fa)合规、风险可控前提下，根据借款人信用状况、还款能(neng)力等自主确定(ding)自用传(chuan)统动力汽车、自用新能(neng)源汽车贷款最高发放比(bi)例。其中，“贷款发放比(bi)例由金融机构自主确定(ding)，最高可达100%”。
据此(ci)前规定(ding)，自用传(chuan)统动力汽车、自用新能(neng)源汽车贷款最高发放比(bi)例分别为80%、85%，而车贷新规的(de)实施，大幅(fu)降低(di)了消费(fei)者购车门(men)槛，实现真(zhen)正意义(yi)上的(de)“0首付”。
除(chu)去政策层面原因，也有观点认为，车企推(tui)出购车金融政策“变(bian)相降价”，是为应对愈演愈烈的(de)“价格战(zhan)”，提振销量。
“虽然(ran)过去几年全国乘用车市场‘价格战(zhan)’通常在年末表现出比(bi)上年末高4个百分点左右的(de)促销增长水平，但2024年的(de)市场竞争尤为激烈，尤其是新能(neng)源车的(de)促销峰值已显著上升7个百分点，并形成了一种降价常态(tai)。”全国乘用车市场信息联席会秘书长崔东树(shu)曾表示。
据乘联会统计数据，今年1~5月，约(yue)有56款电动汽车降价，而2023年全年的(de)降价车型累计为70款。价格战(zhan)使得车企的(de)净利润降低(di)，整个行(xing)业的(de)利润率也并不乐观。
图片来(lai)源：每日经(jing)济新闻 刘国梅 摄（资料(liao)图）
乘联会数据显示，4月，汽车行(xing)业利润率为4.6%，相对于整个工业企业利润率5%的(de)平均水平，汽车行(xing)业仍(reng)属偏低(di)。而根据国家统计局(ju)此(ci)前公(gong)布的(de)数据，过去三年（2021~2023年），我国汽车行(xing)业利润率分别为6.1%、5.7%和5%。
基于上述情况，有业内人士向记者表示，当前消费(fei)者有太多车型选(xuan)择，要是车企每次调价都(dou)是降价，从(cong)另一个角度看(kan)，非但不会提高销量，反而会让消费(fei)者出现“观望”心(xin)理。而在此(ci)基础上，提供相对有吸引(yin)力的(de)金融方(fang)案，不仅(jin)能(neng)刺激潜在买家的(de)消费(fei)，还能(neng)从(cong)一定(ding)程度上缓解“内卷”压力。
江瀚(han)则分析称，“直接降价虽然(ran)短期内可以快速提升销量，但频繁降价会损害品牌形象，降低(di)消费(fei)者对产品价值的(de)认知，同时(shi)也压缩了利润空间，不利于行(xing)业的(de)健(jian)康发展。同时(shi)，合理的(de)金融方(fang)案能(neng)够增强用户(hu)的(de)黏性，促使消费(fei)者在贷款期间更倾向于选(xuan)择同一品牌的(de)维修保养服务，从(cong)而为企业带来(lai)后(hou)续的(de)增值服务收入”。
考验车企财务状况和盈利能(neng)力
“在推(tui)出0首付0利息（政策）后(hou)，咨询的(de)人确实多了，但真(zhen)正下单（量）还没有太大起伏。”某新能(neng)源汽车品牌销售(shou)人员告诉记者。
从(cong)数据层面来(lai)看(kan)，多家车企在7月推(tui)出的(de)金融政策，尚未立即带动销量的(de)增长。据相关统计数据，从(cong)7月1日至7月7日，中国市场新能(neng)源汽车品牌销量排行(xing)榜(bang)上，比(bi)亚(ya)迪排名第一，理想、问界、埃安(an)、五菱、特斯拉(la)、蔚来(lai)、极氪、零跑、小米等品牌紧随其后(hou)。
据记者不完全统计，在上述排行(xing)榜(bang)中，在7月推(tui)出全新购车政策的(de)汽车品牌至少有6个，包括特斯拉(la)、小米汽车、理想、极氪、零跑、蔚来(lai)等。通过对比(bi)6月最后(hou)一周的(de)销量数据，理想汽车在6月最后(hou)一周的(de)销量接近(jin)1.3万(wan)辆，而7月第一周的(de)销量为0.8万(wan)辆；特斯拉(la)在6月最后(hou)一周的(de)销量接近(jin)1.4万(wan)辆，但在7月第一周销量则为0.65万(wan)辆。
这背(bei)后(hou)或反映出消费(fei)者仍(reng)有隐忧。“这种（金融）政策以前也有，当时(shi)有些车企虽然(ran)说(shuo)是0利息，但实际就是融资租赁，另外有的(de)车企对选(xuan)择0首付又会有各种手(shou)续费(fei)或强制贷款期数的(de)限(xian)制。”有消费(fei)者向记者坦言。
记者了解到，虽然(ran)目前不少车企用“0首付”“0利息”等促销手(shou)段吸引(yin)潜在消费(fei)者，但实际上并非每位消费(fei)者都(dou)适用此(ci)政策。《通知》内容显示，金融机构在依法(fa)合规、风险可控前提下，根据借款人信用状况、还款能(neng)力等自主确定(ding)自用传(chuan)统动力汽车、自用新能(neng)源汽车贷款最高发放比(bi)例，金融机构包括商业银行(xing)、农村合作银行(xing)、农村信用社及获准经(jing)营汽车贷款业务的(de)非银行(xing)金融机构等。
而在类似“0息0首付”金融政策中，通常情况是金融机构与车企先签订合约(yue)，为消费(fei)者提供贷款服务，而车企可能(neng)提供一定(ding)的(de)贴息支持(chi)，从(cong)而实现消费(fei)者购车时(shi)的(de)“0利息”优(you)惠。至于“0首付”，据《通知》要求，结(jie)合借款人信用状况、还款能(neng)力等因素，自主确定(ding)可发放最高贷款比(bi)例，最高可达100%。
一位特斯拉(la)中国销售(shou)人员解释称，“选(xuan)择0利息的(de)方(fang)案后(hou)，需要先和银行(xing)做预审，并且需要在7月底前提车才适用此(ci)规则，如果是银行(xing)预审未过或者是未能(neng)在月底前提车，则需要按照常规分息的(de)规定(ding)进行(xing)，利息在2.5%左右”。
图片来(lai)源：每经(jing)记者 张(zhang)建 摄（资料(liao)图）
特斯拉(la)中国官网显示，不同金融机构的(de)利率及最低(di)首付有所差异，最终适用的(de)金融方(fang)案以相关金融机构实际审核结(jie)果为准。如金融方(fang)案申请未通过审核，购车者仍(reng)有义(yi)务通过其他方(fang)式支付车款，不得以此(ci)要求退还第一笔付款。
对于“0息”后(hou)分期付款的(de)情况，上述特斯拉(la)中国销售(shou)人员称，“0息贷款有1~5年选(xuan)择，1年后(hou)能(neng)提前还款，（提前还款）是没有任何手(shou)续费(fei)的(de)，每辆车我们（特斯拉(la)）都(dou)会给银行(xing)贴息大概2.5万(wan)元(yuan)”。
“虽然(ran)（车企金融政策）表面上看(kan)是0利息贷款，但实际上车企可能(neng)需要为这部分贷款提供补贴或承担更高的(de)融资成本，从(cong)而影响企业的(de)财务健(jian)康。此(ci)外，过度依赖0息0首付这类促销可能(neng)会削弱车企本身(shen)的(de)市场竞争力。”江瀚(han)分析认为。
在江瀚(han)看(kan)来(lai)，类似金融措施是否能(neng)够长久实施，关键在于车企本身(shen)的(de)财务状况和盈利能(neng)力。如果车企有足够的(de)财务实力和稳(wen)定(ding)的(de)盈利能(neng)力来(lai)支撑这种促销活动，有可能(neng)在一段时(shi)间内持(chi)续实施。然(ran)而，如果这种促销活动对车企的(de)财务状况造成较大压力，车企可能(neng)就会考虑调整或取消。
中国汽车流(liu)通协会金融分会副(fu)秘书长周伟强也表示，“0首付”金融产品的(de)推(tui)出有望对车市繁荣起到促进作用，但对最终效果需持(chi)谨慎乐观态(tai)度。
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