【交易系统的有效性与局限性】

海龟交易法则缔造者理查德·丹尼斯的实(shi)验证明，一套简单系统和法则可(ke)使无经验者成(cheng)为优秀交易员。但个别海龟出售法则谋利，引发争议(yi)。历史测(ce)试结果(guo)和实(shi)际交易结果(guo)存在差异，主要由交易者效应、随机效应、最优化矛盾、过度(du)拟合或曲线拟合四大因素造成(cheng)。交易者效应指交易行为可(ke)能改变市场状态，影(ying)响交易策(ce)略效果(guo)。随机效应表明纯随机性因素对交易结果(guo)影(ying)响巨大，运气成(cheng)分不容忽(hu)视。最优化矛盾指参数最优化过程虽可(ke)提高系统预期表现，却降低历史模拟指标预测(ce)价值。过度(du)拟合或曲线拟合则是系统过于复杂(za)，仅对特(te)定交易有影(ying)响，不具普遍适用性。