自2022年11月启动试点至(zhi)今，个人养老金制度已落地(di)逾一年半之久，产品货架不断丰富，生态体系逐步完善。7月11日，北京商报记者注意到，近(jin)日，农银理财、中银理财、中邮理财分别上新1款产品，个人养老金理财产品数量扩容至(zhi)26只，紧(jin)扣养老、稳健的特性，多数产品倾向于采用中低风险的“固收+”模式，通过多元(yuan)化资产配置提升(sheng)收益水平，产品累计净值均在1以(yi)上。
数量扩容至(zhi)26只
个人养老金理财产品队伍再添“新兵”，近(jin)日，中国理财网披露了最新的个人养老金机构名单和产品名单，农银理财、中银理财、中邮理财分别上新1款产品。
北京商报记者注意到，此次新增的3只产品中，有2只产品为固定收益类产品，1只为混合类产品。农银理财上新的“农银顺(shun)心·灵(ling)动540天固定收益类人民币理财产品”，产品起投金额为1元(yuan)，业绩比较基准(年化)为3.2%—3.7%，产品主要投向现金等高流动性资产仓位5%—10%，债(zhai)券(quan)等固定收益类资产仓位70%—90%，股票(含优先(xian)股)仓位5%—15%。
中银理财上新的“中银理财‘福’(5年)最短持有期(qi)固收增强理财产品”起购(gou)金额同样为1元(yuan)，风险等级为R2中低风险，L份(fen)额业绩比较基准(年化)在3.5%—5.5%区间，产品投向覆(fu)盖利率(lu)债(zhai)、信(xin)用债(zhai)、金融债(zhai)、股票多类资产。
中邮理财“添颐·鸿元(yuan)最短持有365天1号人民币理财产品”为混合类产品，设置个人养老金专属L类理财份(fen)额，产品综合费率(lu)较非养老金产品降低0.55%，不收取(qu)超额业绩报酬(chou)，该产品约70%投资于低风险的利率(lu)债(zhai)、高等级信(xin)用债(zhai)，并(bing)适当增配一定比例的优先(xian)股、资产证券(quan)化、双低转债(zhai)等资产，提升(sheng)组合收益；不高于10%投资于基本面良好(hao)、盈利能力强、估值稳定的板块或个股，意在降低组合波动并(bing)获(huo)取(qu)超越单一市场的投资回报，业绩比较基准(年化)为2.3%—4.3%。
新增的3只产品在设计上都考虑到养老的属性，即追求(qiu)长期(qi)资本保值增值，同时管理好(hao)风险。自此，个人养老金理财产品数量扩容至(zhi)26只，其中，工(gong)银理财发行数量最多，为8只，中银理财发行6只，农银理财为5只，中邮理财、建信(xin)理财、贝莱德建信(xin)理财分别为4只、2只、1只。
子份(fen)额设置方面，工(gong)银理财发布的8只产品中，有6只产品不涉及子份(fen)额，2只设置为B份(fen)额，而建信(xin)理财、农银理财、中银理财、中邮理财、贝莱德建信(xin)理财都是设置为L份(fen)额。事实上，“B份(fen)额”与“L份(fen)额”含义相同，都是理财公司单独设置的个人养老金理财产品份(fen)额，有利于产品统一规(gui)范管理，方便对个人养老金产品份(fen)额进行识别。
谈及个人养老金理财市场发展(zhan)趋势(shi)，融360数字(zi)科技研究院分析师艾亚(ya)文指出，个人养老金理财市场的发展(zhan)前景较为乐观，产品数量和规(gui)模也有望增长。一方面，受到养老政策及银发经济(ji)机遇(yu)驱动，理财机构正积(ji)极(ji)布局养老金融产品；另一方面，养老类理财产品的稳健性、长期(qi)收益潜力是吸引投资者的关键，此外(wai)，购(gou)买个人养老金理财产品还有费率(lu)优惠(hui)和税(shui)收优惠(hui)，预计覆(fu)盖人群将进一步扩大。
产品净值表现均超1
2022年11月个人养老金制度正式启动实施，从已上架的26款产品来看，个人养老金理财产品均为开放(fang)式净值型产品，具(ju)有长期(qi)性，封闭期(qi)通常在1—3年之间，从投资风格来看，多数倾向于采用中低风险的“固收+”模式，通过多元(yuan)化投资增加收益潜力。
在业绩比较基准的设计上，大多数产品采取(qu)了区间报价的方式，农银理财“‘农银同心·灵(ling)动’360天科技创(chuang)新人民币理财产品”、工(gong)银理财“‘鑫得利’固定收益类理财产品(2018年第(di)32期(qi))”均采取(qu)固定报价，业绩比较基准上下限分别为4.05%、3%。
也有多款产品采取(qu)挂钩报价，例如建信(xin)理财“睿鑫固收类最低持有1年产品”业绩比较基准为：5%×沪深300收益率(lu)+95%×中债(zhai)-企业债(zhai)AAA全(quan)价(1—3年)指数收益率(lu)；贝莱德建信(xin)理财“贝嘉(jia)目标风险稳健型固定收益类理财产品(最低持有365天)”产品业绩比较基准为：5%×沪深300指数收益率(lu)+95%×中债(zhai)-优选投资级信(xin)用债(zhai)全(quan)价(总值)指数收益率(lu)。
从净值数据来看，截至(zhi)7月11日，26只养老理财产品中共有23只公布净值表现，目前累计净值均为1以(yi)上，不过需要关注的是，业绩比较基准不是预期(qi)收益率(lu)，不代(dai)表产品的未来表现和实际收益，也不构成理财公司对产品收益的承(cheng)诺。
传播星球App联合创(chuang)始人由曦指出，个人养老金理财产品正在逐渐扩容，这说明养老理财市场正在快速发展(zhan)。未来，随着个人养老金制度的完善和更多城市试点个人养老金制度的实施，养老理财产品的需求(qiu)将进一步增加。此外(wai)，随着个人养老投资的意识提高，投资者对养老理财产品的认可度也会(hui)不断提高。因此，养老理财市场将呈现不断扩大的趋势(shi)。
开发更多元(yuan)化投资策略(lue)
如今，个人养老金业务尚处于起步阶(jie)段，目前来看，一些客(ke)户(hu)对账户(hu)开户(hu)持观望态度，致使开户(hu)、缴(jiao)存显冷，对银行、理财公司来说，一方面要营销新的客(ke)户(hu)，另一方面也要做好(hao)相应的金融服务，增加理财产品的吸引力。
“与个人养老金账户(hu)可投资的保险、基金等其他产品相比，个人养老金理财产品数量仍然有限，这可能限制了投资者的选择范围，”在艾亚(ya)文看来，未来，需要进一步丰富产品线(xian)以(yi)满足不同投资者的需求(qiu)；在低利率(lu)环境下，养老理财产品也面临着回报对投资者是否有足够吸引力的问题，尤(you)其是在通货膨胀压力下，投资者可能对保值增值的期(qi)望更高。
对于个人养老金理财产品未来的创(chuang)新方向，由曦从四方面强调，理财公司一方面可以(yi)开发更多类型的产品，包括权益类产品、混合类产品等；其次，优化产品设计，提高产品的便利性和易用性；再次，探索(suo)长期(qi)投资策略(lue)，提供更多的长期(qi)优质资产供给；最后，加强风险管理，降低投资风险。
艾亚(ya)文认为，个人养老金理财产品未来创(chuang)新的方向有很多值得期(qi)许，比如设计上保持长期(qi)投资目标的同时，综合考虑产品的流动性和灵(ling)活性；开发更多元(yuan)化的投资策略(lue)，投资新兴产业、高新科技、绿色金融等国家战略(lue)发展(zhan)的重点领域。
在当前市场环境下，投资者应如何选择？由曦进一步指出，建议投资者选择有实力、信(xin)誉良好(hao)的投资机构和产品；根据自己的风险承(cheng)受能力和投资目标选择合适的产品；做好(hao)资产配置，分散投资风险；定期(qi)评估投资组合的表现，适时调整。
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