《每日经济新闻》记者获悉，为切实回应投资者关切，维护市场稳定(ding)运行，经充分评估当前市场情况，7月10日证监会(hui)发(fa)布两项重要(yao)举措。
首先(xian)，针对(dui)转(zhuan)融券业(ye)务，证监会(hui)依法批准中证金融公(gong)司暂停转(zhuan)融券业(ye)务的申请，自2024年(nian)7月11日起实施。存(cun)量转(zhuan)融券合约可以展期(qi)，但不得晚于9月30日了结。批准证券交易所将融券保证金比例由(you)不得低于80%上调至100%，私募证券投资基金参与(yu)融券的保证金比例由(you)不得低于100%上调至120%，自2024年(nian)7月22日起实施。
同(tong)时，证监会(hui)有关部门负责人还就程序化交易监管进展进行了通报，表示将加快推出更(geng)多务实举措，进一步强化对(dui)程序化交易监管的适应性和针对(dui)性，降低程序化交易的消极影响，切实维护市场交易公(gong)平。
该负责人表示，新“国九条”明确提出，要(yao)出台程序化交易监管规定(ding)，加强对(dui)高(gao)频量化交易监管。今年(nian)5月15日，证监会(hui)正式发(fa)布《证券市场程序化交易管理规定(ding)（试行）》（以下简称《管理规定(ding)》），明确了交易监管、风险防控、系统安全、高(gao)频交易特别规定(ding)等一系列监管安排。在《管理规定(ding)》的监管框架下，指导(dao)沪深北交易所制定(ding)《程序化交易管理实施细(xi)则》，于6月7日公(gong)开征求意见。
同(tong)时，证监会(hui)持续加强程序化交易监测，组织(zhi)证券交易所研究(jiu)制定(ding)瞬时申报速(su)率异常、频繁瞬时撤单、频繁拉(la)抬(tai)打压、短(duan)时间大额成交等4类监控指标，于今年(nian)4月起开展试运行，并对(dui)频繁触发(fa)指标的程序化交易投资者进行督促提醒，促进规范其(qi)交易行为。按照内外资一致原则，加强与(yu)香港方(fang)面会(hui)商沟通，研究(jiu)推进北向程序化交易报告制度落地的方(fang)式和路径。
从实施情况来看(kan)，程序化交易今年(nian)以来是稳中有降，相关交易行为也出现了一些(xie)积极的变化。数据显示，截至6月末，全市场高(gao)频交易账户1600余(yu)个，年(nian)内下降超过20%，触及异常交易监控标准的行为在过去3个月下降近六成。
该负责人介绍，对(dui)于程序化交易，总体的监管思路是“趋利避(bi)害、突出公(gong)平、从严监管、规范发(fa)展”。从全球的市场情况来看(kan)，程序化交易体现了现代信(xin)息(xi)技术和金融市场融合的趋势。实践也表明，程序化交易对(dui)于促进价格形成、提升市场效率有一定(ding)的积极作(zuo)用(yong)。同(tong)时，由(you)于我国资本市场中小投资者占主体地位，监管层在关注到程序化交易作(zuo)为交易工具的这(zhe)些(xie)特点的同(tong)时，也关注到了程序化交易存(cun)在的几个问(wen)题，分别是：1、部分程序化交易，特别是高(gao)频量化交易利用(yong)信(xin)息(xi)技术速(su)度优势来获得更(geng)多交易价格、损(sun)害交易公(gong)平性的行为，这(zhe)是监管首要(yao)关注的问(wen)题；2、一些(xie)程序化交易者交易短(duan)期(qi)化、过度频繁交易，不利于市场价值投资理念的形成；3、程序化交易和相关技术的使用(yong)在个别时点可能出现交易共振，影响交易秩(zhi)序，加大市场波动。
“我们对(dui)程序化交易，特别是高(gao)频量化交易绝不会(hui)坐视不管，也不会(hui)简单地一禁了之。所以我们还会(hui)加快推出更(geng)多的务实举措，降低程序化交易特别是高(gao)频量化交易的消极影响，提高(gao)监管的适应性和针对(dui)性，切实维护市场交易公(gong)平。”
该负责人介绍，下一步，针对(dui)程序化交易，证监会(hui)将推出五大举措。
一是指导(dao)证券交易所尽快出台程序化交易管理实施细(xi)则，细(xi)化完善具体安排。同(tong)时，指导(dao)证券交易所评估完善程序化交易报告制度，加强报告信(xin)息(xi)核查和现场检查力(li)度。
二是指导(dao)证券交易所尽快公(gong)布和实施程序化异常交易监控标准，划定(ding)程序化交易监控“红线”，进一步推动程序化交易特别是高(gao)频交易降频降速(su)。
三(san)是加强与(yu)香港方(fang)面沟通协调，抓紧制定(ding)发(fa)布北向资金程序化交易报告指引，对(dui)北向投资者适用(yong)与(yu)境内投资者相同(tong)的监管标准。
四是明确高(gao)频量化交易差异化收费(fei)安排。根据申报数量、撤单率等指标，研究(jiu)明确对(dui)高(gao)频量化交易额外收取流量费(fei)、撤单费(fei)等标准，以“增本”促“降速(su)”。
五是持续强化交易行为监测监管，对(dui)利用(yong)程序化交易特别是高(gao)频量化交易从事违法违规行为的，坚决依法从严打击、严肃查处(chu)。