01 大(da)盘(pan)
昨夜美股三大(da)股指震荡收涨，纳(na)指标普创历史新高，英伟达涨逾3%，市值达3.34万亿美元，拿下全球市值TOP1。截至收盘(pan)，道(dao)指涨 0.15%，纳(na)指涨 0.03%，标普涨 0.25%。美国十年国债(zhai)收益率跌 1.4%，收报4.225%，相(xiang)较两(liang)年期国债(zhai)收益率差-49.1个(ge)基点。恐慌指数VIX跌 3.53%至12.3，布伦特原油收涨 1.09%。现(xian)货黄金昨日涨 0.44%，报2329.47美元/盎司。美元指数昨日跌 0.07%，报105.26。
美联储-威廉(lian)姆斯：通(tong)胀将继(ji)续回(hui)落，利率将在未来几年下降；巴尔金：降息一次然后维持利率不变的情景可能是合理的；柯(ke)林斯：不该对一两(liang)个(ge)月的乐观数据反应过度，今年或(huo)降息1次或(huo)2次；古尔斯比：关税和去全球化“是有代(dai)价的”；库格(ge)勒：长期中性实际利率对政策制定并(bing)没有特别的帮助(zhu)。今年晚些时候降息是合适之举；洛根：需(xu)要“再过几个(ge)月”才有信心通(tong)胀在朝着2%前进；穆萨莱姆：可能需(xu)要“几个(ge)季度”时间才能看到支持降息的数据。
美国5月零售销售月率录(lu)得0.1%，增(zeng)幅不及预期。新研究称(cheng)量化宽松给英国央行带来的损失达到美联储的三倍有余。据美银调查：法国已成(cheng)为欧洲最不受欢迎的股市。拜(bai)登宣(xuan)布放宽对美国公民配偶及子女(nu)的合法居留(liu)限制。美国国会预算(suan)办公室将2024年美国预算(suan)赤字预估从1.5万亿美元上调至1.9万亿美元。普京签(qian)署决议，同意与朝鲜签(qian)署《全面战略(lue)伙伴关系条约》。以(yi)色列军方18日批准对黎巴嫩真主党发(fa)动进攻的“作战计划(hua)”。
02 行业(ye)&个(ge)股
行业(ye)板块方面，除通(tong)讯和原料分别收跌0.59%和0.11%外，其(qi)他(ta)标普9大(da)板块悉数收涨：半导体、金融、工业(ye)、能源(yuan)、房(fang)地产、医疗、日常消费(fei)、科技和公用事业(ye)分别收涨1.27%、0.63%、0.54%、0.42%、0.39%、0.13%、0.13%、0.13%和0.04%。
概(gai)念板块方面，航空ETF跌0.15%，旅行服务(wu)板块涨0.19%，高端酒店万豪跌0.67%，爱彼迎跌1.48%，挪威邮轮(lun)涨0.35%。太阳能板块跌0.06%。金融科技板块方面，PayPal收跌1.68%，NU跌1.18%。网络安(an)全板块跌0.4%，SQ跌0.96%。
中概(gai)股多数收跌，KWEB跌0.42%。台积电(dian)涨 1.38%， 据台积电(dian)：台积电(dian)南京已获美国商务(wu)部核发(fa)“经认证终端用户”授权。拼(pin)多多跌 2.78%，阿里跌 0.12%，京东跌 0.65%，理想(xiang)跌 0.49%，新东方跌 0.98%，蔚(wei)来平收 0%，小鹏(peng)涨 2.19%，好未来跌 2.27%，瑞幸咖啡跌 1.04%，名创优品跌 1.21%。
大(da)型科技股涨跌互现(xian)。英伟达涨 3.51%，微软(ruan)跌 0.45%，苹果收跌 1.1%，苹果头显Vision Pro将于(yu)6月28日在中国、日本(ben)和新加坡推(tui)出；据The Information，苹果暂(zan)停下一代(dai)高端头显设备的研发(fa)工作，侧重于(yu)2025年后期发(fa)布更加廉(lian)价的款式。谷歌收跌 1.3%，据谷歌CEO皮查伊：在印度推(tui)出Gemini移(yi)动应用。亚马逊跌 0.68%，Meta跌 1.41%，礼来涨 0.73%，博通(tong)跌 1.44%，诺(nuo)和诺(nuo)德涨 0.31%，特斯拉跌 1.38%，特斯拉Model3高性能版开启交付(fu)，售价33.59万起。美光涨 3.8%。OXY涨1.76%，伯克希尔哈撒韦增(zeng)持了近295万股西方石油普通(tong)股。
03 每日焦点
1、为避免重蹈(dao)思科覆辙 英伟达正(zheng)大(da)举进军软(ruan)件和云服务(wu)市场
6.18 据透露(lu)，去年圣诞节前后，黄仁勋与公司高管召(zhao)开了一系列会议，讨论一个(ge)日益令人担忧的问题：英伟达最大(da)的客户是否(fou)将耗尽其(qi)数据中心空间，从而来进一步部署英伟达的AI芯(xin)片，这将影响到英伟达的销售情况。
一年暴涨逾200% 但多头看好英伟达市值上攻5万亿美元
6.19 英伟达股价过去一年飙升超过200%，但最乐观的一位分析师认为这家半导体巨头的行情还(hai)没有走到头，预计其(qi)市值来年将攀向近5万亿美元。Rosenblatt Securities分析师Hans Mosesmann周二将这家芯(xin)片制造商的目标价从140美元上调至200美元的华(hua)尔街高点。英伟达当天一度上涨4.1%，创下盘(pan)中新高并(bing)成(cheng)为全球市值最高的公司。Mosesmann自2017年开始关注该股以(yi)来一直给予其(qi)买入评级。他(ta)说看好英伟达的硬件产品，但指出英伟达的软(ruan)件与其(qi)硬件的结合是公司真正(zheng)的亮点。
2、超百(bai)亿美元将从苹果流入英伟达
6.18 英伟达强(qiang)劲的走势获得了基金公司更多的青睐(lai)。股票型基金“科技行业(ye)精(jing)选指数ETF”（XLK）将在本(ben)周五后迎来季度权重调整。SPDR Americas Research主管Matthew Bartolini告诉媒体，新的比例显示，微软(ruan)仍将是首选股票，其(qi)次是英伟达，再然后是苹果。目前，微软(ruan)和苹果原来各占XLK约22%的权重，英伟达为6%；根据Bartolini的说法，在周五调整后，英伟达将和微软(ruan)各占21%，苹果则只(zhi)有4.5%左右。对于(yu)英伟达来说，15%的变化意味着基金将增(zeng)持其(qi)逾100亿美元。
3、花旗、大(da)摩(mo)上调台积电(dian)目标价 看好提价前景及人工智(zhi)能需(xu)求
6.18 花旗将台积电(dian)的目标价上调12%至1150元台币，主因看好其(qi)技术优势带来的提价前景。此(ci)外，摩(mo)根士(shi)丹(dan)利也提高该公司目标价，称(cheng)其(qi)或(huo)受益于(yu)Apple Silicon芯(xin)片和iPhone边缘(yuan)人工智(zhi)能处理器的前景。摩(mo)根士(shi)丹(dan)利在报告中将公司目标价从980元台币上调至1080元。花旗分析师Laura Chen等在报告中指出，台积电(dian)的N5/3工艺在云计算(suan)/边缘(yuan)人工智(zhi)能方面的需(xu)求前景广阔，先进工艺的平均售价可能上涨5%-10%。先进工艺（N5/4/3）将分别占到台积电(dian)2024/25年度估计营收的53%和61%，若在2025年度提价5-10%，将带来约3%-6%的收入增(zeng)长。预计2025/26年度的收入同比增(zeng)速将分别达到39%和31%。
报告称(cheng)高通(tong)可能成(cheng)为三星(xing)Galaxy S25的唯一芯(xin)片供应商
6.18 高通(tong)可能成(cheng)为三星(xing) Galaxy S25 的独家SoC供应商（S24占比约40%）。原因是由于(yu)三星(xing)的3纳(na)米工艺的良率低于(yu)预期，Exynos 2500可能无法出货。
除了供应比例的显著(zhu)增(zeng)加外，高通(tong)的Snapdragon 8 Gen 4的报价也增(zeng)加了约25-30%，因此(ci)高通(tong)有望从S25订单比例的增(zeng)加中获益显著(zhu)。由于(yu)TSMC是高通(tong)Snapdragon 8 Gen 4的独家供应商（采用N3E工艺），TSMC也有望从高通(tong)订单的增(zeng)加中获益显著(zhu)。
4、美银将美光目标价上调至170美元
6.17 美银将美光科技的目标价从144美元上调至170美元。分析师表示，随着更多的高带宽内存(HBM)应用在云端，并(bing)且支持人工智(zhi)能PC和智(zhi)能手机的DRAM将增(zeng)加12%至15%，美光科技应该会受益。该行表示，尽管手机和PC上还(hai)没有必备的人工智(zhi)能应用程(cheng)序(xu)。然而，消费(fei)硬件公司无论如何(he)都会试图利用日益增(zeng)长的消费(fei)者兴趣和不断增(zeng)长的软(ruan)件生态(tai)系统(tong)势头来推(tui)动更快(kuai)的升级周期。
5、波音关键(jian)听(ting)证会前夕(xi)员工爆(bao)料质量隐(yin)患
6.18 波音公司位于(yu)华(hua)盛(sheng)顿州伦顿的737工厂的一名质量保证调查员表示，波音零部件存在明显的质量隐(yin)患，该公司对有缺陷或(huo)者有待解决问题的飞机关键(jian)零部件处理不当，其(qi)中一些关键(jian)的零部件可能已经安(an)装在新的波音737 MAX飞机上。此(ci)举正(zheng)值波音首席执行官大(da)卫·卡尔霍恩将在华(hua)盛(sheng)顿特区的参议院听(ting)证会上就波音公司“破(po)碎(sui)的安(an)全文化”作证的前夕(xi)。
04 今日前瞻(zhan)
今日重点关注的财(cai)经数据
（1）受六月节（6月19日）假期影响，美股休市一日
（2）16:00 欧元区4月季调后经常帐(zhang)
（3）22:00 美国6月NAHB房(fang)产市场指数
（4）次日01:30 加拿大(da)央行公布6月货币政策会议纪要
