为落地“科八条”，上海证(zheng)券交易所（简称“上交所”）近期正在紧锣密鼓地举行(xing)系列市场(chang)培训和座谈(tan)。
继创投机构、证(zheng)券公司、基金公司之后，7月12日，上交所召(zhao)开(kai)“科创板八条”生物医(yi)药公司专题(ti)培训会(hui)暨座谈(tan)会(hui)。本次专题(ti)培训会(hui)共有23家生物医(yi)药公司，近60名董(dong)事(shi)长(chang)、总经理等“关键少数”人员(yuan)参会(hui)，旨在通(tong)过交流宣导，推动深化科创板改革各项(xiang)政策措施落实到位，支持科创板上市公司开(kai)展产业链(lian)上下游(you)的并购整合(he)，提(ti)高(gao)资本市场(chang)服务高(gao)水平科技自立(li)自强和新(xin)质生产力(li)发展水平。
澎(peng)湃新(xin)闻记(ji)者了解到，本次专题(ti)培训聚焦“科八条”政策方向，详解“科八条”的出台背景、政策要点(dian)以(yi)及上交所落实机制，与此同时，就行(xing)业内并购重组规则框架和最新(xin)监(jian)管政策进行(xing)了深入解读，在介绍沪市并购重组变化趋势(shi)的基础上，着重介绍了并购策略以(yi)及实施要点(dian)。
培训结束后，上交所与凯赛生物（688065）、硕世生物（688399）、山外山（688410）、三友医(yi)疗（688085）、艾力(li)斯（688578）、美迪西（688202）等6家生物医(yi)药代表企业的董(dong)事(shi)长(chang)、总经理等召(zhao)开(kai)专题(ti)座谈(tan)会(hui)，推动支持生物医(yi)药公司“更大力(li)度支持并购重组”，优化完善市场(chang)环境。与会(hui)代表围绕(rao)科创板生物医(yi)药公司核心竞争优势(shi)、发展思(si)路、政策环境影响、如何用好、用足“科创板八条”等话题(ti)进行(xing)深入讨论交流，提(ti)出相关意见建(jian)议(yi)。
与会(hui)公司代表表示，“科创板八条”提(ti)出强化科创板企业的科创属性，“更大力(li)度支持并购重组”，对生物医(yi)药企业补(bu)短(duan)板、锻长(chang)板有着积极(ji)意义。生物医(yi)药行(xing)业存在投入大、周期长(chang)、研发及商业化不确定性高(gao)等特点(dian)，要求创新(xin)型企业潜(qian)下心来专注(zhu)研发，保持耐心和定力(li)。
“科创板八条”提(ti)出的适应新(xin)质生产力(li)相关企业的特点(dian)、提(ti)升制度包容性和并购重组估值包容性、完善股权激励制度等举措，很好地适应了生物医(yi)药行(xing)业的特点(dian)和发展轨迹，为推动产业并购创造了良好条件，也为企业稳健发展注(zhu)入了信心。例如，凯赛生物表示，科创企业竞争依靠的是(shi)核心技术，在“科创板八条”的支持下，行(xing)业有望集中优势(shi)资源用于(yu)基础技术研究，培养出两到三家具有国际影响力(li)的大型生物医(yi)药企业。
与会(hui)公司代表还结合(he)实际情况，就提(ti)升科创板并购估值包容性、收购未盈(ying)利标的公司、收购行(xing)业上下游(you)资产、并购重组审(shen)核“绿色通(tong)道”、并购对赌要求、并购配套(tao)募集资金、信息(xi)披露(lu)豁免等方面提(ti)出了具体建(jian)议(yi)。如三友医(yi)疗表示，对收购控股子公司少数股权的交易审(shen)核流程(cheng)是(shi)否可以(yi)进一步简化；美迪西则提(ti)出，希望股份对价分(fen)期支付(fu)的具体措施能尽快落地。
澎(peng)湃新(xin)闻注(zhu)意到，今年多家医(yi)药生物上市公司抛出并购计划。2024年初，迈瑞医(yi)疗（300760）以(yi)66.5亿元成功(gong)收购了惠泰医(yi)疗（688617）24.61%的股权，实现了对该公司的控制权。这不仅是(shi)医(yi)疗器械领域史上最大规模(mo)的收购案，更是(shi)科创板今年的首例“A吃A”案例。
6月8日，昆药集团（600422）公告称，公司拟与关联方华润三九签署股权转让协议(yi)，以(yi)自有或自筹资金17.91亿元，收购华润三九持有的昆明华润圣(sheng)火药业51%股权。
“科八条”发布之后，科创板并购重组活跃度提(ti)升。6月25日，艾迪药业（688488）发布公告，拟通(tong)过支付(fu)现金购买(mai)华西银峰、湖南可成、许志怀(huai)、陈雷、姚繁狄合(he)计持有的南京(jing)南大药业有限责任公司31.16%的股权，交易价格约1.5亿元。本次并购完成后，公司将直接持有南大药业51.13%的股权。
业内人士分(fen)析认为，监(jian)管层活跃并购重组市场(chang)的举措有望在科创板打造出更多有实力(li)的大型科技公司，尤其利好主业强劲且现金充(chong)沛的优质上市公司标的。