大家(jia)早上壕！
先看海外要闻：
美股继续分化表现，道指收跌(die)0.76%、纳指收涨1.26%、标(biao)普500收涨0.39%；英伟达收涨6.76%、谷歌A收涨2.68%、特斯拉涨2.61%，Meta涨2.34%，微软涨0.73%，苹果涨0.45%，亚马逊涨0.41%、台积电ADR收涨2.85%。
美国财政部续发690亿美元两年期国债，得标(biao)利率4.706%（5月28日为(wei)4.917%），投标(biao)倍(bei)数2.75（前次为(wei)2.41）。
美联储理事鲍曼(man)又放鹰：通胀存在(zai)多重(zhong)上行风险，预计(ji)今年不会降息，必要时(shi)仍愿支持加息；美联储理事库克：适合未来“某个时(shi)候”降息，时(shi)间尚不确定。
美国6月谘商会消费(fei)者信心指数回落，近期经济前景更(geng)疲软。
美国石油协会（API）数据显示，上周，美国API原(yuan)油库存 +91.4万桶，前值 +226.4万桶。
“特斯拉劲敌”Rivian获得德国大众50亿美元投资，股价(jia)盘后涨约34%。
联邦快递(di)2025财年利润展望高(gao)于预期，归功于削减成本，盘后一度涨17%。
礼来制(zhi)药与OpenAI组团，以开发药品来治疗抗微生物病(bing)原(yuan)体。
美股继续分化表现，道指收跌(die)0.76%、纳指收涨1.26%、标(biao)普500收涨0.39%；英伟达收涨6.76%、谷歌A收涨2.68%、特斯拉涨2.61%，Meta涨2.34%，微软涨0.73%，苹果涨0.45%，亚马逊涨0.41%、台积电ADR收涨2.85%。
美国财政部续发690亿美元两年期国债，得标(biao)利率4.706%（5月28日为(wei)4.917%），投标(biao)倍(bei)数2.75（前次为(wei)2.41）。
美联储理事鲍曼(man)又放鹰：通胀存在(zai)多重(zhong)上行风险，预计(ji)今年不会降息，必要时(shi)仍愿支持加息；美联储理事库克：适合未来“某个时(shi)候”降息，时(shi)间尚不确定。
美国6月谘商会消费(fei)者信心指数回落，近期经济前景更(geng)疲软。
美国石油协会（API）数据显示，上周，美国API原(yuan)油库存 +91.4万桶，前值 +226.4万桶。
“特斯拉劲敌”Rivian获得德国大众50亿美元投资，股价(jia)盘后涨约34%。
联邦快递(di)2025财年利润展望高(gao)于预期，归功于削减成本，盘后一度涨17%。
礼来制(zhi)药与OpenAI组团，以开发药品来治疗抗微生物病(bing)原(yuan)体。
国内(nei)重(zhong)大事件汇总：
1、财政部等四部门：实施设备更(geng)新(xin)贷款财政贴息政策。
2、工信部：对《人(ren)工智能 大模型训练数据处理流程及质量(liang)评价(jia)模型》等12项(xiang)行业标(biao)准计(ji)划项(xiang)目公(gong)开征(zheng)集意见。
3、国家(jia)新(xin)闻出(chu)版署：6月共104款国产网络游戏获批。
4、商务部：汽车报废更(geng)新(xin)补贴申请达11.3万份。
5、住房城乡建设部、金融监管总局联合召开保交房政策培训视频会议。
6、华为(wei)携(xie)手运营商发布(bu)5G-A商用领航计(ji)划和AI入网“开城计(ji)划”。
7、诺(nuo)和诺(nuo)德股价(jia)收涨4%，创历史(shi)新(xin)高(gao)；是否参与今年国家(jia)医保谈(tan)判？诺(nuo)和诺(nuo)德回应：将立刻启动中国各地挂网和进院。
8、苏州：拥(yong)有本市合法产权住房或购买本市新(xin)建商品住房且完(wan)成网签备案的，可申请户口迁入。
9、特斯拉FSD到(dao)底如(ru)何？何小鹏试驾(jia)后评价(jia)：“表现极好”！
10、宁德时(shi)代“电动飞机”加速？曾毓群：可飞约2000到(dao)3000公(gong)里。
11、百度文心旗舰(jian)模型首次免(mian)费(fei)！通义千问公(gong)布(bu)OpenAI用户迁移方案。
12、阿里云开发魔塔英文版，剑(jian)指美国和东南亚市场。
13、据界面，默沙东帕博利珠单抗胃癌新(xin)适应证在(zai)华获批。
14、部分信托公(gong)司：收到(dao)监管口头(tou)通知，要求彻查与第三方代销机构合作明细。
15、伯克希尔6月19日以平均每(mei)股234.57港(gang)元出(chu)售比亚迪201.75万股H股，持股比例由6.18%降至5.99%。
16、北上资金昨日净买入立讯精密2.25亿元、新(xin)易盛1.84亿元，净卖出(chu)比亚迪5.23亿元、赛(sai)力斯4.26亿元。
1、财政部等四部门：实施设备更(geng)新(xin)贷款财政贴息政策。
2、工信部：对《人(ren)工智能 大模型训练数据处理流程及质量(liang)评价(jia)模型》等12项(xiang)行业标(biao)准计(ji)划项(xiang)目公(gong)开征(zheng)集意见。
3、国家(jia)新(xin)闻出(chu)版署：6月共104款国产网络游戏获批。
4、商务部：汽车报废更(geng)新(xin)补贴申请达11.3万份。
5、住房城乡建设部、金融监管总局联合召开保交房政策培训视频会议。
6、华为(wei)携(xie)手运营商发布(bu)5G-A商用领航计(ji)划和AI入网“开城计(ji)划”。
7、诺(nuo)和诺(nuo)德股价(jia)收涨4%，创历史(shi)新(xin)高(gao)；是否参与今年国家(jia)医保谈(tan)判？诺(nuo)和诺(nuo)德回应：将立刻启动中国各地挂网和进院。
8、苏州：拥(yong)有本市合法产权住房或购买本市新(xin)建商品住房且完(wan)成网签备案的，可申请户口迁入。
9、特斯拉FSD到(dao)底如(ru)何？何小鹏试驾(jia)后评价(jia)：“表现极好”！
10、宁德时(shi)代“电动飞机”加速？曾毓群：可飞约2000到(dao)3000公(gong)里。
11、百度文心旗舰(jian)模型首次免(mian)费(fei)！通义千问公(gong)布(bu)OpenAI用户迁移方案。
12、阿里云开发魔塔英文版，剑(jian)指美国和东南亚市场。
13、据界面，默沙东帕博利珠单抗胃癌新(xin)适应证在(zai)华获批。
14、部分信托公(gong)司：收到(dao)监管口头(tou)通知，要求彻查与第三方代销机构合作明细。
15、伯克希尔6月19日以平均每(mei)股234.57港(gang)元出(chu)售比亚迪201.75万股H股，持股比例由6.18%降至5.99%。
16、北上资金昨日净买入立讯精密2.25亿元、新(xin)易盛1.84亿元，净卖出(chu)比亚迪5.23亿元、赛(sai)力斯4.26亿元。
今日券商策略前瞻(zhan)：
光大证券表示，指数虽然五连阴，但部分个股出(chu)现了(le)止跌(die)的迹象；同时(shi)，沪深300ETF为(wei)首的多只(zhi)ETF，连续几日放量(liang)，大概(gai)率是有资金在(zai)护盘或抄底，亦为(wei)市场提(ti)供了(le)一定的支撑；接下来市场有望逐步企稳修复。
方向上，光大证券认为(wei)，2024年世界移动通信大会上海站（MWC上海）将于6月26日至28日在(zai)上海举行，华为(wei)确认参加并将展示5G-A技术(shu)新(xin)进展，或将刺激相关概(gai)念的炒作。
光大证券表示，指数虽然五连阴，但部分个股出(chu)现了(le)止跌(die)的迹象；同时(shi)，沪深300ETF为(wei)首的多只(zhi)ETF，连续几日放量(liang)，大概(gai)率是有资金在(zai)护盘或抄底，亦为(wei)市场提(ti)供了(le)一定的支撑；接下来市场有望逐步企稳修复。
方向上，光大证券认为(wei)，2024年世界移动通信大会上海站（MWC上海）将于6月26日至28日在(zai)上海举行，华为(wei)确认参加并将展示5G-A技术(shu)新(xin)进展，或将刺激相关概(gai)念的炒作。
今日题(ti)材方面：
1、人(ren)工智能大模型 | 据环(huan)球网6月25日报道，当(dang)天国内(nei)已有多名用户收到(dao)了(le)来自OpenAI的邮件，邮件自7月9日起，OpenAI将开始阻止来自非支持国家(jia)和地区(qu)的API流量(liang)。报道指出(chu)，OpenAI终(zhong)止对中国提(ti)供API服(fu)务，一方面将对希望借助OpenAI大模型套壳创业的公(gong)司带来毁灭式打击，一批没有核心技术(shu)与竞争实力的公(gong)司如(ru)果未能及时(shi)找到(dao)替代方案，就将会被市场淘汰；另一方面，这也将倒逼中国的大模型公(gong)司加速自主研(yan)发，并促使更(geng)多的创业公(gong)司选择国产大模型，规避日后可能的风险。
点(dian)评：针对这一情形，反应迅速的国内(nei)大模型公(gong)司已给出(chu)替代方案：智谱面向OpenAI API用户提(ti)供特别搬家(jia)计(ji)划，轻松切换至国产大模型。其宣(xuan)传称，GLM大模型全面对标(biao)OpenAl产品体系，全链路技术(shu)自研(yan)、安全可控(kong)。民生证券指出(chu)，当(dang)前国产大模型与海外头(tou)部的差距(ju)逐渐缩小，同时(shi)通过(guo)算(suan)法进步实现成本的大幅下降。现阶段大模型的价(jia)格竞争有望大幅降低AI应用门槛，进一步优化现有AI产品研(yan)发和运营方案，降低应用基础成本，带动AI产品进一步推广。
2、5G |据深圳商报6月25日报道，2024年世界移动通信大会上海站（MWC上海）将于6月26日至28日在(zai)上海举行。本次大会以“未来先行”为(wei)主题(ti)，聚焦(jiao)“超越5G”“人(ren)工智能经济”和“数智制(zhi)造”三大关键领域。值得注意的是，在(zai)华为(wei)MWC上海的预热视频中，首次出(chu)现了(le)华为(wei)“5GA”网络标(biao)识，这意味着华为(wei)有望在(zai)2024MWC上海展示5GA的新(xin)技术(shu)新(xin)应用。
点(dian)评：申万宏源(yuan)表示，5G-A成为(wei)今年重(zhong)要热点(dian)，是走向6G的必要过(guo)程，2024年更(geng)被视为(wei)5G-A商用元年。华西证券指出(chu)，针对5.5G网络商用，在(zai)未来应用催(cui)化下，网络“适度超前”建设有望带来上游元器件催(cui)化，相关上游核心部件包括天线、滤波器、高(gao)阶PCB、光模块(kuai)等有望受益。
3、医药|6月25日，国家(jia)药监局批准了(le)诺(nuo)和诺(nuo)德公(gong)司研(yan)发生产的诺(nuo)和盈(用于长期体重(zhong)管理的司美格鲁肽注射液(ye))在(zai)中国的上市申请。这是全球首个且目前唯一用于长期体重(zhong)管理的GLP-1RA周制(zhi)剂(ji)，不仅能以葡萄糖浓度依赖方式促进胰岛素分泌，还(hai)可延缓胃排(pai)空，通过(guo)中枢性的食(shi)欲抑制(zhi)来减少进食(shi)量(liang)，从而为(wei)超重(zhong)和肥胖症患者提(ti)供突破性的健康体重(zhong)管理方案。截至发稿时(shi)，诺(nuo)和诺(nuo)德在(zai)美股盘前交易中涨逾1%，接近历史(shi)新(xin)高(gao)。
点(dian)评：中邮证券认为(wei)，全球GLP-1药物市场规模持续扩张(zhang)，以长效GLP-1药物为(wei)核心驱动力，预计(ji)到(dao)2030年全球市场规模达407亿美元。近年来我国肥胖人(ren)口迅速增长，预计(ji)到(dao)2030年肥胖人(ren)群数量(liang)达3.29亿人(ren)，相关药物较少，多数遵循慢病(bing)管理模式。GLP-1RA在(zai)减重(zhong)方面已显示出(chu)显著疗效，预计(ji)2026年，中国治疗肥胖症的GLP-1RA药物市场规模将达122亿元。
4、脑科(ke)学| 据中证报报道，6月25日，北京大学未来技术(shu)学院设计(ji)并制(zhi)备了(le)一种(zhong)超薄(bao)柔性微电极阵列薄(bao)膜(mo)，通过(guo)如(ru)“卷轴”般特殊的绕(rao)卷组装工艺，制(zhi)造出(chu)名为(wei)“神经卷轴（Neuroscroll）”的神经探针，在(zai)国际上首次实现对猕(mi)猴大脑全深度、高(gao)通量(liang)神经元活动的记录。
点(dian)评：中证报指出(chu)，神经探针是一种(zhong)用来记录神经活动的针状电传感器，是脑科(ke)学研(yan)究和脑机接口中的核心技术(shu)。脑机接口技术(shu)被称作是人(ren)脑与外界沟通交流的“信息高(gao)速公(gong)路”，是公(gong)认的新(xin)一代人(ren)机交互和人(ren)机混合智能的关键核心技术(shu)。据麦肯(ken)锡报告显示，2030-2040年脑机接口全球每(mei)年的市场规模可能在(zai)700亿到(dao)2000亿美元之间。
1、人(ren)工智能大模型 | 据环(huan)球网6月25日报道，当(dang)天国内(nei)已有多名用户收到(dao)了(le)来自OpenAI的邮件，邮件自7月9日起，OpenAI将开始阻止来自非支持国家(jia)和地区(qu)的API流量(liang)。报道指出(chu)，OpenAI终(zhong)止对中国提(ti)供API服(fu)务，一方面将对希望借助OpenAI大模型套壳创业的公(gong)司带来毁灭式打击，一批没有核心技术(shu)与竞争实力的公(gong)司如(ru)果未能及时(shi)找到(dao)替代方案，就将会被市场淘汰；另一方面，这也将倒逼中国的大模型公(gong)司加速自主研(yan)发，并促使更(geng)多的创业公(gong)司选择国产大模型，规避日后可能的风险。
点(dian)评：针对这一情形，反应迅速的国内(nei)大模型公(gong)司已给出(chu)替代方案：智谱面向OpenAI API用户提(ti)供特别搬家(jia)计(ji)划，轻松切换至国产大模型。其宣(xuan)传称，GLM大模型全面对标(biao)OpenAl产品体系，全链路技术(shu)自研(yan)、安全可控(kong)。民生证券指出(chu)，当(dang)前国产大模型与海外头(tou)部的差距(ju)逐渐缩小，同时(shi)通过(guo)算(suan)法进步实现成本的大幅下降。现阶段大模型的价(jia)格竞争有望大幅降低AI应用门槛，进一步优化现有AI产品研(yan)发和运营方案，降低应用基础成本，带动AI产品进一步推广。
2、5G |据深圳商报6月25日报道，2024年世界移动通信大会上海站（MWC上海）将于6月26日至28日在(zai)上海举行。本次大会以“未来先行”为(wei)主题(ti)，聚焦(jiao)“超越5G”“人(ren)工智能经济”和“数智制(zhi)造”三大关键领域。值得注意的是，在(zai)华为(wei)MWC上海的预热视频中，首次出(chu)现了(le)华为(wei)“5GA”网络标(biao)识，这意味着华为(wei)有望在(zai)2024MWC上海展示5GA的新(xin)技术(shu)新(xin)应用。
点(dian)评：申万宏源(yuan)表示，5G-A成为(wei)今年重(zhong)要热点(dian)，是走向6G的必要过(guo)程，2024年更(geng)被视为(wei)5G-A商用元年。华西证券指出(chu)，针对5.5G网络商用，在(zai)未来应用催(cui)化下，网络“适度超前”建设有望带来上游元器件催(cui)化，相关上游核心部件包括天线、滤波器、高(gao)阶PCB、光模块(kuai)等有望受益。
3、医药|6月25日，国家(jia)药监局批准了(le)诺(nuo)和诺(nuo)德公(gong)司研(yan)发生产的诺(nuo)和盈(用于长期体重(zhong)管理的司美格鲁肽注射液(ye))在(zai)中国的上市申请。这是全球首个且目前唯一用于长期体重(zhong)管理的GLP-1RA周制(zhi)剂(ji)，不仅能以葡萄糖浓度依赖方式促进胰岛素分泌，还(hai)可延缓胃排(pai)空，通过(guo)中枢性的食(shi)欲抑制(zhi)来减少进食(shi)量(liang)，从而为(wei)超重(zhong)和肥胖症患者提(ti)供突破性的健康体重(zhong)管理方案。截至发稿时(shi)，诺(nuo)和诺(nuo)德在(zai)美股盘前交易中涨逾1%，接近历史(shi)新(xin)高(gao)。
点(dian)评：中邮证券认为(wei)，全球GLP-1药物市场规模持续扩张(zhang)，以长效GLP-1药物为(wei)核心驱动力，预计(ji)到(dao)2030年全球市场规模达407亿美元。近年来我国肥胖人(ren)口迅速增长，预计(ji)到(dao)2030年肥胖人(ren)群数量(liang)达3.29亿人(ren)，相关药物较少，多数遵循慢病(bing)管理模式。GLP-1RA在(zai)减重(zhong)方面已显示出(chu)显著疗效，预计(ji)2026年，中国治疗肥胖症的GLP-1RA药物市场规模将达122亿元。
4、脑科(ke)学| 据中证报报道，6月25日，北京大学未来技术(shu)学院设计(ji)并制(zhi)备了(le)一种(zhong)超薄(bao)柔性微电极阵列薄(bao)膜(mo)，通过(guo)如(ru)“卷轴”般特殊的绕(rao)卷组装工艺，制(zhi)造出(chu)名为(wei)“神经卷轴（Neuroscroll）”的神经探针，在(zai)国际上首次实现对猕(mi)猴大脑全深度、高(gao)通量(liang)神经元活动的记录。
点(dian)评：中证报指出(chu)，神经探针是一种(zhong)用来记录神经活动的针状电传感器，是脑科(ke)学研(yan)究和脑机接口中的核心技术(shu)。脑机接口技术(shu)被称作是人(ren)脑与外界沟通交流的“信息高(gao)速公(gong)路”，是公(gong)认的新(xin)一代人(ren)机交互和人(ren)机混合智能的关键核心技术(shu)。据麦肯(ken)锡报告显示，2030-2040年脑机接口全球每(mei)年的市场规模可能在(zai)700亿到(dao)2000亿美元之间。
今日有1只(zhi)新(xin)股申购：
1、键邦股份：沪市，申购价(jia)格18.65元/股，顶(ding)格申购市值16万元，公(gong)司主营高(gao)分子材料环(huan)保助剂(ji)。
1、键邦股份：沪市，申购价(jia)格18.65元/股，顶(ding)格申购市值16万元，公(gong)司主营高(gao)分子材料环(huan)保助剂(ji)。
再(zai)来看上市公(gong)司公(gong)告精华：
1、鼎龙股份：上半年净利润同比预增110%—130%。
2、中航电测：深交所同意恢复审核公(gong)司重(zhong)组事项(xiang)。
3、中一科(ke)技：公(gong)司股价(jia)触发稳定股价(jia)措施启动条件。
4、天域生态：控(kong)股股东拟协议转(zhuan)让7.58%公(gong)司股份。
5、天合光能：拟以10亿元-12亿元回购股份。
6、凌钢股份：拟1亿至2亿元回购股份，控(kong)股股东计(ji)划增持。
7、永(yong)泰能源(yuan)：拟1.5亿元至3亿元回购股份。
8、浙江龙盛：控(kong)股股东拟2亿元至4亿元增持公(gong)司股份。
9、大智慧：拟回购1亿至1.5亿元股份。
10、博思软件：控(kong)股股东提(ti)议公(gong)司以5000万元至1亿元回购股份。
11、ST易购：预计(ji)二(er)季度同比扭亏，拟斥资8000万元至1亿元回购股份。
1、鼎龙股份：上半年净利润同比预增110%—130%。
2、中航电测：深交所同意恢复审核公(gong)司重(zhong)组事项(xiang)。
3、中一科(ke)技：公(gong)司股价(jia)触发稳定股价(jia)措施启动条件。
4、天域生态：控(kong)股股东拟协议转(zhuan)让7.58%公(gong)司股份。
5、天合光能：拟以10亿元-12亿元回购股份。
6、凌钢股份：拟1亿至2亿元回购股份，控(kong)股股东计(ji)划增持。
7、永(yong)泰能源(yuan)：拟1.5亿元至3亿元回购股份。
8、浙江龙盛：控(kong)股股东拟2亿元至4亿元增持公(gong)司股份。
9、大智慧：拟回购1亿至1.5亿元股份。
10、博思软件：控(kong)股股东提(ti)议公(gong)司以5000万元至1亿元回购股份。
11、ST易购：预计(ji)二(er)季度同比扭亏，拟斥资8000万元至1亿元回购股份。
*免(mian)责声明：文章(zhang)内(nei)容仅供参考，不构成投资建议
*风险提(ti)示：股市有风险，入市需谨慎