隔夜，美国6月通胀数据超预期降温，市场加大对降息的押注，导致美股大型(xing)科(ke)技(ji)重挫，小(xiao)盘股大涨。
数据显示，美国6月CPI指数环比下跌了0.1%，为2020年5月（疫情(qing)初期）以来最弱(ruo)的数据，同(tong)比增长3%，也是一年来的最低数据。
更(geng)为重要的是，“顽(wan)固”的住房通胀率环比放缓至(zhi)0.2%，为2021年8月以来的最低水(shui)平。
美联(lian)储官员纷纷“点赞”
对于最新的通胀数据，美联(lian)储官员都给予了较高(gao)评价。
芝加哥联(lian)储主席Austan Goolsbee表示：“FOMC发表声明称，在更(geng)加确信正朝着2%的目(mu)标前进之前，我(wo)们不会预期降息。我(wo)的观(guan)点是，这就是通往2%的道(dao)路。”
他还(hai)称，最新的通胀数据“非常好”，持续高(gao)企的住房通胀的改善“令人深感鼓舞”。
圣(sheng)路易斯联(lian)储主席Alberto Musalem也对此表示了略微温和的赞赏，并称这“鼓励美联(lian)储进一步(bu)朝着2%的通胀目(mu)标迈进”。
旧金山联(lian)储主席Mary Daly表示，这是一个“令人欣慰的安慰”，并补充称，即使时间仍有待商榷，价格压力的逐步(bu)缓解也增强了降息的理(li)由。
Daly表示：“根据我(wo)们今天收到的信息，包括就业、通胀、增长和经济前景(jing)的数据，我(wo)认为政策(ce)调整是合(he)理(li)的。具体什么时候会发生……目(mu)前还(hai)不清楚。”
此前，鲍威尔连(lian)续放“鸽(ge)”，似乎在为9月降息做铺垫。他表示，美国经济“不再过热”，通胀“更(geng)多良好数据”将为降息奠定基础。
美联(lian)储官员认为，当前的利率对经济“有限制性”，在物(wu)价压力缓解和失业率仍然(ran)温和但稳(wen)定上升之间，他们开始积极(ji)考虑降息，同(tong)时更(geng)加担心经济放缓过多。
加大押注9月降息
7月30日-31日，美联(lian)储将召开议息会议，预计官员们将维持政策(ce)利率在5.25%-5.5%的水(shui)平，但鉴于在降通胀上取(qu)得新的进展，他们可能会为降息做好准备。
7 月之后，美联(lian)储的下一次(ci)政策(ce)会议将在9月中(zhong)旬举(ju)行。此次(ci)通胀数据出炉后，市场加大了对9月开始降息、年内降息2次(ci)/3次(ci)的押注。
市场预计，美联(lian)储9月降息的可能性为84.6%，高(gao)于之前的70%，并将第二次(ci)降息的押注提前至(zhi)11月，年底(di)前降息3次(ci)的可能性为45.2%。
华尔街大行摩根大通、麦格理(li)分别将首(shou)次(ci)降息的预期从11月、12月提前至(zhi)9月。
Renaissance Macro经济研究(jiu)主管(guan)Neil Dutta表示，“鸽(ge)派拥有他们所(suo)需要的一切”，甚至(zhi)可能在7月会议上就降息。
他补充称，7月降息对于喜欢预期管(guan)理(li)的美联(lian)储来说(shuo)可能过于突然(ran)，但降息支持者“不应放弃，除非鲍威尔同(tong)意发出强烈信号”表示9月降息。
不过，也有机构偏谨慎，依然(ran)维持4季度降息的判断。中(zhong)金认为，此次(ci)的数据会增强美联(lian)储年内降息的动机，只是降息时间点仍待确认。
中(zhong)金指出，考虑到美国劳动力市场仍然(ran)稳(wen)健(jian)，下半(ban)年财政根据CBO预估有望加速扩张，且市场对降息的“反(fan)应函数”有过度的嫌疑，对于降息时间点的看法(fa)比市场更(geng)为谨慎。如果没有更(geng)多更(geng)好的数据，仍维持基准情(qing)况下在第四季度降息的判断。