6月(yue)26日，东方集团（600811.SH）开盘跌停，截至发稿(gao)前公司最新股价(jia)仅为0.84元。前一日晚间，东方集团发布公告称其已被债权人黑龙江东辉建筑工程有限公司向哈尔滨市中级人民法院申请重整。
东方集团将积极支持配合重整相关工作(zuo)，尽快推动、化解(jie)公司存(cun)量(liang)债务(wu)风(feng)险，保(bao)护(hu)债权人和投资人的合法权益。值(zhi)得注意(yi)的是，作(zuo)为东民生银行的前十大(da)股东，东方集团爆雷也给民生银行带来(lai)不小(xiao)的影响。
从股权架构(gou)来(lai)看，民生银行位(wei)列东方集团前十大(da)股东，东方集团曾(ceng)与新希望系和泛(fan)海系并列为民生银行的“三大(da)系”股东。而(er)截至2023年(nian)底，民生银行对其还有近百亿(yi)贷款。
此前6月(yue)18日，东方集团披露其在控股子公司东方财务(wu)有限公司的16亿(yi)元存(cun)款大(da)额提取(qu)受限。随即，公司控股股东东方集团有限公司及实际控制人张宏伟承诺变卖(mai)资产以缓解(jie)流动性压(ya)力。
实则，东方集团的财务(wu)状况早已陷入(ru)困境。过去三年(nian)，公司累计亏损超过42亿(yi)元，截至2023年(nian)底，其总资产374.1亿(yi)元中超过七成处(chu)于受限状态，未受限资金仅有26.23亿(yi)元。然而(er)，公司一年(nian)内需偿还的借款高达127亿(yi)元。此次16亿(yi)元存(cun)款受限进一步(bu)加剧了(le)公司的资金压(ya)力。
而(er)在16亿(yi)元存(cun)款受限之前，东方集团的流动性已经极度紧张。截至2023年(nian)底，公司受限资产合计达到269.81亿(yi)元，占总资产和净资产的比例分别(bie)高达71%和164%。这些受限资产包括长期(qi)股权投资、投资性房地产、货币资金、固定资产等，主要用于质押借款。
此外(wai)，公司货币资金账面余额为31.79亿(yi)元，其中5.56亿(yi)元受限，占比17.48%。16亿(yi)元存(cun)款受限后，这一比例将攀升至60%以上。尽管(guan)2023年(nian)第一季度公司实现营业(ye)收(shou)入(ru)4.13亿(yi)元，同比下降78.74%，净利(li)润1.72亿(yi)元，同比增长78.65%，但过去三年(nian)净利(li)润累计亏损42亿(yi)元，短期(qi)内难以填补债务(wu)缺口。
而(er)自2021年(nian)至2023年(nian)，东方集团及其关联企业(ye)在民生银行的贷款余额分别(bie)达到85.21亿(yi)元、88.37亿(yi)元和95.99亿(yi)元。面对如此高额的债务(wu)，东方集团需在2023年(nian)底前偿还民生银行50亿(yi)元的贷款。
值(zhi)得注意(yi)的是，民生银行在资本(ben)系族间已遭遇多起贷款风(feng)险事件。此前，“泛(fan)海系”的187.26亿(yi)借款已让民生银行陷入(ru)困境。近期(qi)，民生银行还向“泛(fan)海系”追债，要求其子公司武汉中央公司偿还30.46亿(yi)元贷款及相关利(li)息。今年(nian)5月(yue)，民生银行更(geng)是将泛(fan)海控股及其多家子公司告上法庭，索赔金额高达42.66亿(yi)元借款本(ben)金及12亿(yi)元利(li)息。
在股东监管(guan)方面，金融监管(guan)总局近年(nian)来(lai)持续加强和改进银行保(bao)险机构(gou)公司治(zhi)理，严(yan)肃惩处(chu)违法违规股东和实际控制人。截至目前，金融监管(guan)总局已公示了(le)142名重大(da)违法违规股东。
6月(yue)26日下午，民生银行将举(ju)行股东大(da)会。据市场传闻，副董事长、创始(shi)人之一的卢志强可能(neng)会从董事会出局。这一事件无疑为民生银行未来(lai)的公司治(zhi)理和风(feng)险管(guan)理带来(lai)了(le)新的挑(tiao)战(zhan)。
尽管(guan)采取(qu)了(le)相应措施，市场对民生银行能(neng)否成功收(shou)回东方集团的贷款仍持谨慎态度。东方集团财务(wu)危机的持续发酵和不确定性，使得这笔贷款的未来(lai)还款前景难以预测。