选举结果可能(neng)不及预期,印度股债(zhai)汇市场遭(zao)遇三杀。
截(jie)至发(fa)稿,印度SENSEX指数一度大跌超5%,印度国有企业的股价暴跌。
印度国家银行(xing)股价跌幅高达15%,印度国家火电公司NTPC跌15%,巴拉(la)特电子跌20%,印度电网公司Power Grid跌15%,非银金融公司PFC跌20%,印度煤炭公司Coal India跌15%。追(zhui)踪国有企业的BSE PSU指数跌幅高达14%。
印度VIX恐慌指数跳(tiao)涨34%,为(wei)2022年2月以来最大单日涨幅。
印度卢比兑美元在前(qian)一交易(yi)日上涨后,创下10个月来最大跌幅。
印度10年期国债(zhai)收益率上涨1.37%,至7.042%。
国内ETF市场上,印度基金LOF(164824)大跌2.5%,最新净值1.522,成(cheng)交额5.95亿(yi)元。
市场涨过头了?
今日,印度选举计票已经(jing)开始。此前(qian)公布的民(min)调显示,现任总理莫迪所(suo)在党派将以压倒性的优(you)势获胜,获得的席(xi)位将达到350至400个。
在此预期下,昨(zuo)日印度股市大涨,NIFTY指数创下三年来最大涨幅,卢比也创下今年以来的最大涨幅。
今日早些时候(hou),印度电视频(pin)道显示,在早期计票中,莫迪政党在543个选举席(xi)位中获得近300个席(xi)位,尽管取得了多数席(xi)位,但这一数字远低于民(min)调预测的压倒性优(you)势。这就导致了印度资本市场的杀跌。
需要注意的是,电视频(pin)道报道,当时只有大约10%-15%的选票被统计出来。
目前(qian)来看,市场已经(jing)基本定价了莫迪大选获胜,当下的拉(la)锯点在于获胜优(you)势到底有多大。
有分析师认为(wei),金融市场已经(jing)消化了莫迪连任的预期,周一的反弹有些过度。
Fintrekk Capital的首席(xi)投资官Amit Kumar Gupta表示:“市场预计印度人民(min)党领导的联盟将赢得400个席(xi)位,但目前(qian)看来不会(hui)出现这种情况。投资者有点紧张,这种情况将持(chi)续几个小时,直到(该党)领先(xian)地位稳(wen)固。”
研究员Siddhartha khemka表示:
“如果全国民(min)主(zhu)联盟(NDA)获得330-340个席(xi)位,市场会(hui)很高兴,但 目前(qian)的结果显然远低于市场的舒适水平,这就是导致一些恐慌和(he)担忧的原(yuan)因。”
“说实(shi)话,这些趋势都是早期的。市场不希望出现割裂的议会(hui),因为(wei)那样会(hui)导致很多决(jue)策上的延误。”
此外,经(jing)过前(qian)期的上涨,印度股市的估值已经(jing)不低了。据彭博数据,印度股票的预期市盈(ying)率比十年的平均水平还高出一个标准差以上。
Target Investing的创始人Sameer Kalra表示:“印度股市的市值与GDP之比达到140%。如果未来政策举措存在一些不确定性,可能(neng)会(hui)出现重大调整。”
选举结果到底意味着什么?
影响(xiang)上,分析师认为(wei),印度此次选举的结果将关系着印度改革(ge)接下来的推行(xing)情况。
Emkay Global首席(xi)经(jing)济学家Madhavi arora认为(wei):“获胜的幅度可能(neng)决(jue)定下一阶段土地、劳动力和(he)资本改革(ge)的力度。即将到来的预算(suan)将变得更加重要,特别是在资本支出和(he)收入的组合方(fang)面。”
Sharekhan的资本市场战略主(zhu)管Gaurav dua认为(wei),如果莫迪的竞争党派获胜,它们可能(neng)会(hui)阻碍到莫迪推行(xing)结构性改革(ge)。
在昨(zuo)天的文章中,我们分析了印度资本市场近期迎(ying)来了几大利好,且印度经(jing)济增长依然强劲,再加上莫迪选举获胜已成(cheng)定局,印度未来将继续推行(xing)改革(ge)。
因此,长期来看,分析师还是非常看好印度市场。
Federated Hermes的投资经(jing)理Vivek Bhutoria表示:“印度正在制(zhi)定吸引投资的政策,随着时间(jian)的推移,全球供应链的重新调整将使印度受益,我们已经(jing)开始看到电子产品和(he)化学品出口上的受益。”
Balfour Capital的首席(xi)投资官Steve Lawrence认为(wei),印度的投资重点是基础设施:道路和(he)电力。