南都湾财社记者获悉，近日(ri)小熊电器股(gu)份有限公司(简称“小熊电器”)发布公告称，拟以现金1.54亿(yi)元(yuan)收购广东罗曼智能科技股(gu)份有限公司(简称“罗曼智能”或“目标公司”)61.78%的股(gu)权(对(dui)应注册资本3633.12万(wan)元(yuan))。本次(ci)交易完成后，公司将(jiang)拥有罗曼智能控股(gu)权，罗曼智能将(jiang)纳入公司合并报表范围。
小熊电器表示(shi)，本次(ci)收购罗曼智能，将(jiang)有助于公司扩(kuo)充个护小家电产品品类，提(ti)升公司个护小家电产品市场份额(e)和销售占比。重点布局更有增长潜力的新兴功能小家电产品电动牙(ya)刷(shua)、高速电吹(chui)风，为公司增加新的拳头产品；此外，借助罗曼智能海外ToB客户拓展海外市场，提(ti)升公司海外市场市占率。
或受此影响(xiang)，7月5日(ri)小熊电器股(gu)票最(zui)高涨超2%，截至当(dang)天收盘(pan)时，小熊电器股(gu)票上(shang)涨1.72%，现股(gu)价46.15元(yuan)，市值72.39亿(yi)元(yuan)。
7月4日(ri)晚间，小熊电器公告，拟以现金1.54亿(yi)元(yuan)收购罗曼智能61.78%的股(gu)权。本次(ci)交易完成后，公司将(jiang)拥有罗曼智能控股(gu)权，罗曼智能将(jiang)纳入公司合并报表范围。
对(dui)于本次(ci)交易，小熊电器表示(shi)，公司与(yu)罗曼智能同处于小家电行业，两者在产供销等方面具备显著的互补或协(xie)同效应。一方面，公司将(jiang)从管理上(shang)为罗曼智能全面赋能，以实现降(jiang)本增效的目标；另一方面将(jiang)罗曼智能优质的产品导入到公司国内市场的各个渠道，以提(ti)高罗曼智能产能利用率，提(ti)升公司个护小家电业务收入规(gui)模。
公告显示(shi)，罗曼智能已连续15年深耕于个护小家电行业，研(yan)发团队超120人，其拥有授权专利超900项，其中发明专利超20项。罗曼智能已建立了成熟、高效的产品生(sheng)产供应链体系，其中关键核心部件高速无刷(shua)马达已实现自(zi)研(yan)自(zi)产。主营产品包括口腔护理电器、美发护理电器，其中，电动牙(ya)刷(shua)、无刷(shua)电吹(chui)风、直发器收入占比较高，是主要产品。
根据(ju)公开资料，罗曼智能成立于2010年8月31日(ri)，法(fa)定代表人为严佑春，注册资本金为5880.96万(wan)元(yuan)，经营范围包括家用电器制造；家用电器研(yan)发；家用电器销售；家用电器零配件销售；日(ri)用家电零售；日(ri)用电器修理等。股(gu)权结构方面，严佑春持有罗曼智能47.57%的股(gu)权，为该公司实控人。
罗曼智能销售模式包括ODM/OEM代工和自(zi)主品牌业务，以ODM/OEM代工业务为主，2023年代工业务的收入占比为80%。罗曼智能自(zi)主品牌业务规(gui)模较小，该业务收入占2023年收入比例为20%。由于该项业务自(zi)投(tou)入运营以来持续亏损，对(dui)罗曼智能整体业绩拖累较大，导致其2023年净利润为负数。截至2023年12月31日(ri)，罗曼智能资产总(zong)额(e)为4.48亿(yi)元(yuan)，净资产1.2亿(yi)元(yuan)；2022年和2023年，该公司实现收入分别为5.03亿(yi)元(yuan)和5.05亿(yi)元(yuan)，净利润为1750.17万(wan)元(yuan)和-372.46万(wan)元(yuan)。
对(dui)此，小熊电器表示(shi)，罗曼智能自(zi)主品牌业务自(zi)投(tou)入运营以来持续亏损，对(dui)罗曼智能整体业绩拖累较大，导致其2023年净利润为负。为提(ti)升盈利能力，罗曼智能拟关停自(zi)主品牌业务运营。
此外，小熊电器表示(shi)，本次(ci)收购罗曼智能，将(jiang)有助于公司借助罗曼智能海外ToB客户拓展海外市场，提(ti)升公司海外市场市占率。从财务数据(ju)看(kan)，2023年，小熊电器实现营业收入47.12亿(yi)元(yuan)，同比增长14.43%；实现归母净利润4.45亿(yi)元(yuan)，同比增长15.24%；其中，去年小熊电器的海外业务成为亮点，全年实现国外营收3.7亿(yi)元(yuan)，同比增长105.66%，营收占比从2022年的4.36%增长至7.84%。
对(dui)于此次(ci)交易，7月5日(ri)国投(tou)证券发布研(yan)报称，本次(ci)收购有助于小熊拓展个护小家电和海外业务，给予小熊电器买(mai)入评级。而另一机构国联证券则表示(shi)，小熊电器在国内具备品牌与(yu)渠道优势，并且此次(ci)购买(mai)的罗曼智能所主营的电动牙(ya)刷(shua)、无刷(shua)电吹(chui)风、直发器等个护小家电市场规(gui)模可(ke)观且具备成长性(xing)，未来小熊在国内个护赛道的收入增量可(ke)期。此外小熊电器也有望借助罗曼智能优质海外ToB客户，拓展海外市场。二者的联合有望加速小熊电器在个护赛道的布局。
采写(xie)：南都·湾财社记者 孔学劭