编者按：加快(kuai)发展新质生(sheng)产力，是实现我国经济(ji)和社会高质量发展的(de)必然(ran)要求和应有之(zhi)义。作为连接30万(wan)亿元长(chang)期资金与实体经济(ji)的(de)重要桥梁，保(bao)险资管业在助力新质生(sheng)产力发展方面可以发挥(hui)哪些积极作用(yong)？又有哪些实践？证券(quan)时报联合中国保(bao)险资产管理业协会推出(chu)“保(bao)险资管业助力新质生(sheng)产力发展”系列专栏，专访大(da)型保(bao)险资管机构掌(zhang)舵人，请他们深(shen)入作答，本文为此(ci)专栏第六篇(pian)。
▲华泰资产总(zong)经理 杨平
作为国务院正式(shi)批复《保(bao)险资产管理公司管理暂行规(gui)定(ding)》后，原(yuan)保(bao)监会批准设(she)立的(de)第一家保(bao)险资产管理公司，华泰资产管理有限公司（下称“华泰资产”）经过近(jin)20年(nian)的(de)发展，已成长(chang)为市(shi)场化程度较高、业务线全面、业绩优良(liang)和风(feng)控稳健的(de)专业资产管理机构之(zhi)一。
近(jin)日，华泰资产总(zong)经理杨平接受证券(quan)时报记者专访表示，公司的(de)投资、投行两大(da)类基石业务，竭(jie)力为助力新质生(sheng)产力发展提供了(le)多样化的(de)探索路径和金融工具。投资业务方面，华泰资产提升投资能力，有效把握新质生(sheng)产力相关行业特定(ding)的(de)价(jia)值创(chuang)造(zao)模式(shi)；投行业务方面，夯实产品创(chuang)设(she)能力，积极探索服务新质生(sheng)产力的(de)创(chuang)新路径。
“道阻(zu)且长(chang)，行则将至。”杨平说。
新要求新方向新机遇
今年(nian)3月5日，政(zheng)府工作报告首次将“大(da)力推进现代化产业体系建(jian)设(she)，加快(kuai)发展新质生(sheng)产力”列为首项任务。
现代化产业体系的(de)构建(jian)离(li)不开金融、科技、产业的(de)深(shen)度融合与良(liang)性循环。作为天(tian)然(ran)具备(bei)长(chang)期投资和稳定(ding)市(shi)场特征的(de)保(bao)险资金，有条件成为符合时代要求的(de)耐心资本。在新质生(sheng)产力的(de)新征程下，应充分利用(yong)多样化金融方式(shi)助力新质生(sheng)产力发展。
杨平表示，新质生(sheng)产力代表一种生(sheng)产力的(de)跃迁，经济(ji)发展要聚焦新兴产业和未来产业，这一新命题彰显保(bao)险资管机构进入创(chuang)新驱(qu)动的(de)新时代和新征程，对保(bao)险资管机构提出(chu)了(le)新要求，也为其服务新质生(sheng)产力提供了(le)新方向和新机遇。
把握价(jia)值创(chuang)造(zao)模式(shi)
杨平介绍，华泰资产证券(quan)投资部门近(jin)年(nian)以科技和高端制造(zao)行业为核心研究和投资方向，积极参与科创(chuang)类企业IPO和再融资合理定(ding)价(jia)以及二级(ji)市(shi)场长(chang)期投资。
他表示，在加快(kuai)发展新质生(sheng)产力的(de)大(da)背景下，保(bao)险资管投资业务助力新质生(sheng)产力发展，还(hai)可以有以下三个方面的(de)进一步(bu)探索和尝试。
第一，尝试改变传统的(de)风(feng)险—收益匹配框架，在个别、短周期的(de)风(feng)险—收益匹配基础上，进一步(bu)拓展到整体、长(chang)周期的(de)风(feng)险—收益匹配。
第二，提升投资能力，充分适应并有效把握新质生(sheng)产力相关行业特定(ding)的(de)价(jia)值创(chuang)造(zao)模式(shi)。杨平称，要系统提升新质生(sheng)产力关键领域的(de)专业投研能力，促(cu)进科技成果转化和产业应用(yong)，提升对创(chuang)新技术、关键核心技术的(de)发现能力，提升对企业发展可持续性及发展潜力的(de)评(ping)估能力。要充分发挥(hui)金融科技在价(jia)值发现、降(jiang)低信息不对称和优化资源配置(zhi)效率等方面的(de)优势，加大(da)金融科技在投资决策(ce)和投后管理中的(de)应用(yong)。此(ci)外(wai)，要利用(yong)保(bao)险资产管理行业规(gui)模大(da)、期限长(chang)、门类全的(de)优势进行合理的(de)分散和对冲配置(zhi)，缓解保(bao)险资金“投早(zao)投小”带来风(feng)险敞口增加的(de)可能。
第三，强(qiang)化科技赋能，利用(yong)技术手段提升内部管理效率和客户服务能力，强(qiang)化新质生(sheng)产力相关投资的(de)机会挖掘、风(feng)险管控、业绩考核和信息披露。
探索服务创(chuang)新路径
投行业务是机构构建(jian)新发展格局、推动高质量发展、服务实体经济(ji)的(de)重要业务板块。
杨平称，华泰资产近(jin)年(nian)重点关注生(sheng)产力迭代、产业深(shen)度升级(ji)的(de)优质资产，同时注重投行业务能力自身的(de)高质量发展，以便更好地服务新质生(sheng)产力。
首先，华泰资产提升保(bao)险资金与战略新兴产业的(de)适配性，设(she)立具有市(shi)场正向引导力和示范作用(yong)的(de)标杆(gan)项目。比如(ru)，早(zao)在2017年(nian)，公司响应国家从“低端制造(zao)”到“高端创(chuang)造(zao)”转型的(de)政(zheng)策(ce)导向，与中国商(shang)用(yong)飞机有限公司就引入保(bao)险资金支持大(da)飞机事业进行商(shang)谈，设(she)立债(zhai)权投资计划引入保(bao)险资金用(yong)于国产民用(yong)大(da)飞机的(de)研究、制造(zao)与生(sheng)产，成为保(bao)险资金支持战略性新兴产业、支持实体经济(ji)的(de)重要标志性事件之(zhi)一。
其次，华泰资产优化数(shu)字化管理系统，推进绿色金融和信息技术在金融中的(de)运用(yong)。比如(ru)，公司将绿色金融相关要求嵌入投行业务管理流程和全面风(feng)险管理体系，并制定(ding)实施ESG/绿色投资相关管理办法。在投行业务开展过程中，对投资项目涉及的(de)融资主体、担保(bao)主体、项目方（如(ru)有）进行ESG评(ping)分查(cha)询(xun)，在项目交易文件中落实ESG条款等措施，将支持绿色金融列为战略资产配置(zhi)的(de)重点投资领域。
最后，华泰资产立足新兴产业，推进相关产品创(chuang)新。杨平指出(chu)，投行业务作为赋能新质生(sheng)产力的(de)“催化剂”，应有意识、有计划地布(bu)局战略性新兴产业、关键核心技术等新质生(sheng)产力领域，充分挖掘新兴产业融资需求，构建(jian)包括债(zhai)权投资计划、资产支持计划、股权投资计划、保(bao)险私募基金等在内的(de)全方位、多层次金融服务工具，利用(yong)多样化金融方式(shi)助力新质生(sheng)产力发展，推动资本要素向科技创(chuang)新领域聚集，凝聚培育新质生(sheng)产力的(de)合力。
责编：罗晓霞
校对：刘星莹