在6月19日开幕的2024陆家嘴论坛上，如何进一步优化绿色金融资源配置成为重点议题。业内(nei)人士普遍认为，当前金融对绿色发展的引领作用(yong)进一步凸显(xian)，绿色贷款季度增量创(chuang)历史新高；接下(xia)来应统筹关注传统能(neng)源行业的绿色转型问题，坚持绿色金融、转型金融并(bing)重，同时进一步丰富直接融资渠道，加大资本市场支持绿色低碳发展的力度。
季度增量创(chuang)新高
当前，金融对绿色发展的引领作用(yong)进一步凸显(xian)，绿色贷款保持高速增长，季度增量创(chuang)历史新高。最新统计数据显(xian)示，截至2024年一季度末，我国本外币绿色贷款余额为33.77万亿元，同比增长35.1%，高于各项贷款增速25.9个百分点，一季度增加3.7万亿元，季度增量创(chuang)历史新高。
具体来看，投向具有直接和间接碳减排效益(yi)项目(mu)的贷款分别为11.21万亿元、11.34万亿元，合计占绿色贷款的66.8%。分用(yong)途(tu)来看，基础设施(shi)绿色升级产业、清洁能(neng)源产业和节能(neng)环(huan)保产业贷款余额分别为14.57万亿元、8.72万亿元和4.79万亿元，同比分别增长31.4%、39.4%和34.4%，一季度分别增加1.48万亿元、8536亿元和5757亿元。
除了(le)总量增长，贷款期限(xian)与实体经济的适配度也日益(yi)提升，资金利率下(xia)行。中国人民银行5月10日发布的《2024年第一季度中国货币政策执行报告》显(xian)示，碳减排贷款期限(xian)通(tong)常在10年以上，能(neng)够匹配清洁能(neng)源较长的建设运(yun)营周期，改善了(le)企业的融资期限(xian)结构；与此同时，资金利率下(xia)行，清洁能(neng)源上市公(gong)司披露数据显(xian)示，2023年利息成本较2021年下(xia)降约0.84%。
经济日报记者从国家开发银行获(huo)悉，今(jin)年1月至5月，该行发放绿色贷款超2000亿元，贷款增速高于全行各项贷款增速，其中，浙(zhe)江分行今(jin)年以来发放3.5亿元中长期贷款。国开行有关部(bu)门负(fu)责人表(biao)示，下(xia)一步，该行将加大对能(neng)源水利、交通(tong)运(yun)输(shu)、城乡建设等基础设施(shi)领域的绿色低碳发展、绿色低碳科技创(chuang)新、重点产业转型升级等需(xu)求(qiu)的支持力度。
在间接融资保持快速增长的同时，作为直接融资的重要(yao)渠道，绿色债券市场也迎来了(le)进一步发展。最新统计数据显(xian)示，截至2024年3月末，我国绿色债券余额超1.9万亿元。其中，绿色金融债券余额约8700亿元，占绿色债券整体存量超四成，为金融机构投放绿色信贷提供了(le)稳(wen)定的资金来源。
高碳转型需(xu)关注
如何进一步优化绿色金融的资源配置，引导金融机构并(bing)重支持绿色发展、传统能(neng)源转型成为业界(jie)普遍关注的议题。“在纯绿色金融和转型金融之间，怎样更(geng)好地实现(xian)金融体系的平(ping)衡(heng)？大量的高碳高排放行业怎么转到低碳低排放？它们也需(xu)要(yao)金融资源。”上海新金融研究院(yuan)理事(shi)长屠(tu)光绍6月19日在2024陆家嘴论坛上表(biao)示。
为了(le)更(geng)好支持煤炭行业转型，2021年11月，根据国务院(yuan)常务会议要(yao)求(qiu)，中国人民银行创(chuang)设支持煤炭清洁高效利用(yong)专项再贷款（以下(xia)简称“专项再贷款”），总规模(mo)2000亿元，2022年5月，人民银行增加1000亿元专项再贷款。《2024年第一季度中国货币政策执行报告》显(xian)示，支持煤炭清洁高效利用(yong)专项再贷款于2023年末到期，存量资金继续有效发挥作用(yong)，截至2024年一季度末，该专项再贷款的余额为2641亿元。
钢铁是(shi)国民经济的重要(yao)基础行业，也是(shi)能(neng)源消耗和二氧化碳排放的重点行业。近年来，河钢集团着力推进清洁生产，构建以能(neng)源、水资源、固(gu)体废物“循环(huan)圈”为核心的绿色制造体系。“积极提供绿色金融服务，推动传统产业实现(xian)绿色转型。”国开行河北分行员(yuan)工魏天(tian)宇表(biao)示，该分行跟踪(zong)对接并(bing)融资支持河钢集团开展脱硫脱硝除尘和冶炼废气、废渣综合利用(yong)等方面的技术开发与应用(yong)。随着脱硫脱硝技术的推广应用(yong)，河钢集团每年可(ke)节约煤炭消耗14880吨，河钢集团下(xia)属(shu)企业邯钢公(gong)司每年可(ke)减排烟气量34亿立方米。
屠(tu)光绍认为，接下(xia)来，绿色金融应聚焦更(geng)多中小企业的绿色低碳转型需(xu)求(qiu)。“在我国整个企业数量里，绝大部(bu)分是(shi)中小企业，它们也面临着绿色低碳转型问题。”屠(tu)光绍说，因此，绿色金融的资源配置也要(yao)更(geng)多关注中小企业特别是(shi)小企业的绿色转型。目(mu)前经过各方努力，这些(xie)不平(ping)衡(heng)已得到了(le)很(hen)好改进，接下(xia)来要(yao)继续改善，助力绿色金融可(ke)持续发展。
提高直接融资占比
绿色金融既需(xu)要(yao)间接融资支持，也需(xu)要(yao)直接融资助力，由此形成更(geng)加有效的资源配置体系。“从结构上看，目(mu)前我国在绿色贷款方面居(ju)全球前列，绿色债券也发展得很(hen)快，但相对而言，绿色股权投融资发展还不够，这与我国金融体系以间接融资为主、直接融资发展不够有关。”屠(tu)光绍说。
中国人民银行、国家发展改革委等七部(bu)门4月10日联合发布的《关于进一步强(qiang)化金融支持绿色低碳发展的指导意见(jian)》提出，进一步加大资本市场支持绿色低碳发展力度。其中，支持符(fu)合条件(jian)的企业在境内(nei)外上市融资或再融资，募集资金用(yong)于绿色低碳项目(mu)的建设运(yun)营；大力支持符(fu)合条件(jian)的企业、金融机构发行绿色债券、绿色资产支持证券；积极发展碳中和债、可(ke)持续发展挂钩(gou)债券；规范开展绿色债券、绿色股权投融资业务；等等。
“上海清算所将立足(zu)主责主业，拓展金融基础设施(shi)的‘桥梁纽(niu)带’作用(yong)，进一步发挥债券发行登记托管的支持引导作用(yong)，发挥中央对手清算和风险管理作用(yong)，扩大绿色债券的应用(yong)范围，发挥大宗商品清算通(tong)功能(neng)。”上海清算所董事(shi)长马贱阳表(biao)示。
具体来看，为了(le)进一步发挥债券发行登记托管的支持引导作用(yong)，上海清算所将常态(tai)化和更(geng)有针对性地支持绿色融资，服务市场形成相对稳(wen)定的绿色产品供给预期，平(ping)滑(hua)供需(xu)波动对绿色债券发行成本的影(ying)响，提升绿色债券发行和定价效率，完善与绿色转型发展相匹配的金融环(huan)境。
“进一步发挥中央对手清算和风险管理作用(yong)，将更(geng)多的绿色债券纳(na)入中央对手清算，提高绿色债券的流动性和风险管理水平(ping)。”马贱阳说，上海清算所将研究引入中央对手清算服务绿色债券的创(chuang)新业务，在降低市场成本、提高市场效率的基础上，降低流动性溢价，更(geng)好地支持绿色债券二级市场稳(wen)健发展。
绿色债券的应用(yong)范围有望进一步扩大，绿色金融投资市场的活跃度有望提升。上海清算所将支持绿色债券成为利率衍(yan)生品的实物交割标的、外币回(hui)购业务抵押品，将绿色债券纳(na)入中央对手清算的合格(ge)保证券范畴。“同时，将研发更(geng)丰富的绿色、低碳等主题债券指数，探索绿色债券资管产品，推动绿色债券市场的活跃交易。”马贱阳说。
“金融机构之间应加强(qiang)合作，这也是(shi)一种创(chuang)新。”国泰君(jun)安证券股份(fen)有限(xian)公(gong)司董事(shi)长朱健表(biao)示，不久前，该公(gong)司与中国建设银行上海分行基于上海市碳排放配额的融资和碳排放余额的处置交易达成合作，银行可(ke)以为重点减排企业的碳配额提供质押融资，国泰君(jun)安对处置交易和定价提供配套服务。“促进银行更(geng)放心地对碳减排企业开展质押融资，帮助重点碳减排企业更(geng)好地盘活碳资产。” （经济日报记者 郭子源）