01 大盘
昨夜美股三大股指震(zhen)荡收涨，纳指标(biao)普创(chuang)历史新高，英(ying)伟达(da)涨逾3%，市值达(da)3.34万亿美元，拿下全球(qiu)市值TOP1。截至收盘，道指涨 0.15%，纳指涨 0.03%，标(biao)普涨 0.25%。美国十年(nian)国债收益率(lu)跌 1.4%，收报4.225%，相较两年(nian)期国债收益率(lu)差-49.1个基点。恐慌指数VIX跌 3.53%至12.3，布伦特原油收涨 1.09%。现货黄金昨日涨 0.44%，报2329.47美元/盎司。美元指数昨日跌 0.07%，报105.26。
美联储-威廉姆斯：通胀将继续回(hui)落，利率(lu)将在未(wei)来(lai)几年(nian)下降；巴尔金：降息一次(ci)然后维持(chi)利率(lu)不变的(de)情景可(ke)能是合理的(de)；柯林斯：不该对一两个月的(de)乐观数据反应过度，今年(nian)或降息1次(ci)或2次(ci)；古尔斯比：关税和去全球(qiu)化“是有代价(jia)的(de)”；库格勒：长期中性实际利率(lu)对政策(ce)制定并没有特别的(de)帮助。今年(nian)晚些时候降息是合适之举；洛根：需要(yao)“再过几个月”才有信心通胀在朝着2%前进(jin)；穆(mu)萨莱姆：可(ke)能需要(yao)“几个季度”时间才能看到支持(chi)降息的(de)数据。
美国5月零售(shou)销售(shou)月率(lu)录(lu)得0.1%，增幅不及预期。新研究称量化宽松给英(ying)国央行带来(lai)的(de)损失达(da)到美联储的(de)三倍有余。据美银调查：法国已(yi)成为欧(ou)洲最不受欢迎的(de)股市。拜登宣布放宽对美国公民配偶(ou)及子女的(de)合法居留限制。美国国会预算办公室将2024年(nian)美国预算赤(chi)字预估从1.5万亿美元上调至1.9万亿美元。普京签(qian)署(shu)决议，同意与朝鲜(xian)签(qian)署(shu)《全面战略伙伴关系条约》。以色列军方(fang)18日批准对黎巴嫩真主党发动进(jin)攻的(de)“作战计划”。
02 行业&个股
行业板块方(fang)面，除通讯(xun)和原料分别收跌0.59%和0.11%外，其他标(biao)普9大板块悉数收涨：半(ban)导(dao)体、金融、工业、能源、房地产、医(yi)疗、日常消费、科技和公用事业分别收涨1.27%、0.63%、0.54%、0.42%、0.39%、0.13%、0.13%、0.13%和0.04%。
概念板块方(fang)面，航空ETF跌0.15%，旅行服务板块涨0.19%，高端酒店(dian)万豪跌0.67%，爱彼迎跌1.48%，挪(nuo)威邮轮涨0.35%。太阳(yang)能板块跌0.06%。金融科技板块方(fang)面，PayPal收跌1.68%，NU跌1.18%。网络安全板块跌0.4%，SQ跌0.96%。
中概股多数收跌，KWEB跌0.42%。台积电涨 1.38%， 据台积电：台积电南(nan)京已(yi)获美国商务部核发“经认(ren)证(zheng)终端用户”授(shou)权(quan)。拼多多跌 2.78%，阿里跌 0.12%，京东跌 0.65%，理想跌 0.49%，新东方(fang)跌 0.98%，蔚来(lai)平收 0%，小鹏涨 2.19%，好(hao)未(wei)来(lai)跌 2.27%，瑞幸咖(ka)啡跌 1.04%，名创(chuang)优品跌 1.21%。
大型科技股涨跌互现。英(ying)伟达(da)涨 3.51%，微软跌 0.45%，苹果收跌 1.1%，苹果头显Vision Pro将于6月28日在中国、日本和新加坡推出；据The Information，苹果暂停下一代高端头显设备的(de)研发工作，侧重于2025年(nian)后期发布更加廉价(jia)的(de)款(kuan)式(shi)。谷(gu)歌收跌 1.3%，据谷(gu)歌CEO皮查伊：在印度推出Gemini移动应用。亚马逊跌 0.68%，Meta跌 1.41%，礼来(lai)涨 0.73%，博通跌 1.44%，诺(nuo)和诺(nuo)德涨 0.31%，特斯拉跌 1.38%，特斯拉Model3高性能版开启交(jiao)付，售(shou)价(jia)33.59万起。美光涨 3.8%。OXY涨1.76%，伯克希(xi)尔哈撒韦(wei)增持(chi)了近295万股西方(fang)石油普通股。
03 每日焦点
1、为避免重蹈思科覆辙 英(ying)伟达(da)正大举进(jin)军软件和云服务市场
6.18 据透露，去年(nian)圣诞节前后，黄仁勋(xun)与公司高管(guan)召开了一系列会议，讨论一个日益令人担忧的(de)问题(ti)：英(ying)伟达(da)最大的(de)客户是否将耗尽其数据中心空间，从而(er)来(lai)进(jin)一步部署(shu)英(ying)伟达(da)的(de)AI芯片(pian)，这将影响到英(ying)伟达(da)的(de)销售(shou)情况。
一年(nian)暴涨逾200% 但多头看好(hao)英(ying)伟达(da)市值上攻5万亿美元
6.19 英(ying)伟达(da)股价(jia)过去一年(nian)飙升超过200%，但最乐观的(de)一位分析师认(ren)为这家半(ban)导(dao)体巨头的(de)行情还没有走到头，预计其市值来(lai)年(nian)将攀向近5万亿美元。Rosenblatt Securities分析师Hans Mosesmann周二将这家芯片(pian)制造商的(de)目标(biao)价(jia)从140美元上调至200美元的(de)华尔街(jie)高点。英(ying)伟达(da)当天(tian)一度上涨4.1%，创(chuang)下盘中新高并成为全球(qiu)市值最高的(de)公司。Mosesmann自2017年(nian)开始关注该股以来(lai)一直给予其买(mai)入评级。他说看好(hao)英(ying)伟达(da)的(de)硬(ying)件产品，但指出英(ying)伟达(da)的(de)软件与其硬(ying)件的(de)结(jie)合是公司真正的(de)亮(liang)点。
2、超百亿美元将从苹果流入英(ying)伟达(da)
6.18 英(ying)伟达(da)强劲的(de)走势获得了基金公司更多的(de)青睐。股票型基金“科技行业精选指数ETF”（XLK）将在本周五(wu)后迎来(lai)季度权(quan)重调整。SPDR Americas Research主管(guan)Matthew Bartolini告诉媒体，新的(de)比例(li)显示，微软仍将是首选股票，其次(ci)是英(ying)伟达(da)，再然后是苹果。目前，微软和苹果原来(lai)各占XLK约22%的(de)权(quan)重，英(ying)伟达(da)为6%；根据Bartolini的(de)说法，在周五(wu)调整后，英(ying)伟达(da)将和微软各占21%，苹果则只有4.5%左右。对于英(ying)伟达(da)来(lai)说，15%的(de)变化意味着基金将增持(chi)其逾100亿美元。
3、花旗、大摩上调台积电目标(biao)价(jia) 看好(hao)提价(jia)前景及人工智能需求
6.18 花旗将台积电的(de)目标(biao)价(jia)上调12%至1150元台币，主因看好(hao)其技术优势带来(lai)的(de)提价(jia)前景。此外，摩根士丹利也提高该公司目标(biao)价(jia)，称其或受益于Apple Silicon芯片(pian)和iPhone边缘人工智能处理器的(de)前景。摩根士丹利在报告中将公司目标(biao)价(jia)从980元台币上调至1080元。花旗分析师Laura Chen等在报告中指出，台积电的(de)N5/3工艺在云计算/边缘人工智能方(fang)面的(de)需求前景广阔，先进(jin)工艺的(de)平均售(shou)价(jia)可(ke)能上涨5%-10%。先进(jin)工艺（N5/4/3）将分别占到台积电2024/25年(nian)度估计营收的(de)53%和61%，若在2025年(nian)度提价(jia)5-10%，将带来(lai)约3%-6%的(de)收入增长。预计2025/26年(nian)度的(de)收入同比增速将分别达(da)到39%和31%。
报告称高通可(ke)能成为三星Galaxy S25的(de)唯一芯片(pian)供应商
6.18 高通可(ke)能成为三星 Galaxy S25 的(de)独家SoC供应商（S24占比约40%）。原因是由于三星的(de)3纳米工艺的(de)良率(lu)低于预期，Exynos 2500可(ke)能无法出货。
除了供应比例(li)的(de)显著增加外，高通的(de)Snapdragon 8 Gen 4的(de)报价(jia)也增加了约25-30%，因此高通有望从S25订单(dan)比例(li)的(de)增加中获益显著。由于TSMC是高通Snapdragon 8 Gen 4的(de)独家供应商（采用N3E工艺），TSMC也有望从高通订单(dan)的(de)增加中获益显著。
4、美银将美光目标(biao)价(jia)上调至170美元
6.17 美银将美光科技的(de)目标(biao)价(jia)从144美元上调至170美元。分析师表示，随着更多的(de)高带宽内存(HBM)应用在云端，并且支持(chi)人工智能PC和智能手机(ji)的(de)DRAM将增加12%至15%，美光科技应该会受益。该行表示，尽管(guan)手机(ji)和PC上还没有必备的(de)人工智能应用程(cheng)序。然而(er)，消费硬(ying)件公司无论如(ru)何(he)都会试图利用日益增长的(de)消费者兴趣和不断(duan)增长的(de)软件生(sheng)态系统势头来(lai)推动更快的(de)升级周期。
5、波音关键听证(zheng)会前夕员工爆料质量隐患
6.18 波音公司位于华盛顿州伦顿的(de)737工厂的(de)一名质量保证(zheng)调查员表示，波音零部件存在明显的(de)质量隐患，该公司对有缺陷或者有待解(jie)决问题(ti)的(de)飞机(ji)关键零部件处理不当，其中一些关键的(de)零部件可(ke)能已(yi)经安装在新的(de)波音737 MAX飞机(ji)上。此举正值波音首席执行官大卫·卡(ka)尔霍恩将在华盛顿特区的(de)参议院听证(zheng)会上就波音公司“破碎的(de)安全文(wen)化”作证(zheng)的(de)前夕。
04 今日前瞻
今日重点关注的(de)财经数据
（1）受六月节（6月19日）假期影响，美股休市一日
（2）16:00 欧(ou)元区4月季调后经常帐
（3）22:00 美国6月NAHB房产市场指数
（4）次(ci)日01:30 加拿大央行公布6月货币政策(ce)会议纪要(yao)
