隔夜美(mei)股科技股大跌,纳指重挫2%,而年内最惨的地产板块则创年内最大涨幅,市场降息预期升温推(tui)动行业反弹。
周四(si)美(mei)股地产板块上涨2.7%,创下2024年以(yi)来最大单日涨幅,攀升至3月以(yi)来的最高水平。房地产曾是今年表现最差的板块,而当日却斩获标普500表现最佳(jia)的板块,成交量较(jiao)30天平均水平高出约30%。
其中,房屋建筑(zhu)商股票当日上涨7.3%,为2022年以(yi)来最大涨幅,今年以(yi)来已(yi)累计上涨7.1%。房地产投资信托(REITs)也出现反弹,涨幅高达3%。在过去两年高利率期间(jian),REITs遭受了严重打击(ji)。
Cohen & Steers地产策(ce)略和研究主(zhu)管Rich Hill表示:
该板块的前景(jing)似乎已(yi)经出现转机(ji),考(kao)虑(lu)到最新的通胀数据和利率前景(jing),我们认为这为上市REITs提供(gong)了一(yi)个令人信服的背景(jing),特别是在基本面增长保持稳固的情况(kuang)下。如果通胀继续降温,利率继续下降,始于2023年10月的反弹可能会继续,推(tui)动回报率较(jiao)低点上涨超过20%。
该板块的前景(jing)似乎已(yi)经出现转机(ji),考(kao)虑(lu)到最新的通胀数据和利率前景(jing),我们认为这为上市REITs提供(gong)了一(yi)个令人信服的背景(jing),特别是在基本面增长保持稳固的情况(kuang)下。如果通胀继续降温,利率继续下降,始于2023年10月的反弹可能会继续,推(tui)动回报率较(jiao)低点上涨超过20%。
大涨的背后得益(yi)于降息预期的推(tui)动,随着美(mei)国6月CPI“爆冷”,美(mei)国6月核心CPI创逾三年新低,顽(wan)固住房通胀快(kuai)速降温,市场加大了美(mei)联储9月开始降息的押注。
晨星公司首席美(mei)国经济学家Preston Caldwell在周四(si)的客户报告(gao)中指出:
在战胜高通胀的过程中,住房是最后一(yi)个需要解决的问(wen)题。领先指标已(yi)经强烈暗示,住房通胀的下降正在进行中。
在战胜高通胀的过程中,住房是最后一(yi)个需要解决的问(wen)题。领先指标已(yi)经强烈暗示,住房通胀的下降正在进行中。
不过,地产股反弹对做空者来说是个坏消息。今年以(yi)来,做空者一(yi)直在大举做空房地产股,因为它是标普500指数中表现最差的板块。根据S3 Partners的数据,本周初SPDR房屋建筑(zhu)ETF的空头占流通股的比例徘(pai)徊(huai)在49%附近,为2月份以(yi)来的最高水平。
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