随着全球金融市场在美国前总统唐纳德·特朗普遭遇(yu)未遂行刺(ci)后重新(xin)开放，有一件事似乎可能性极大，那就(jiu)是所谓的“特朗普交易”将获得更多动能。
基于对这位共和党(dang)人重新(xin)入主白宫将减税和放松监管的预期的系(xi)列押(ya)注自总统乔·拜登上个月的辩论表现不佳令其争取连任的竞选(xuan)活动岌岌可危以(yi)来就(jiu)处(chu)于上升势头。
这些交易现在料将进一步在市场深耕，因特朗普在宾夕法尼亚的集会上遭枪击后展现出的不屈(qu)韧性激发了(le)支持者并赢得了(le)更多同情。
亚洲(zhou)交易盘初美元已经开始兑多数对手货币(bi)走(zou)高(gao)—如果宽(kuan)松的财政(zheng)政(zheng)策(ce)使债券收益率维持高(gao)企则(ze)它会受益。比特币(bi)涨破了(le)60000美元，可能反映了(le)特朗普对加密货币(bi)友好的立场。
“对我们来说(shuo)这个消息确(que)实强化了(le)特朗普是领跑(pao)者的事实，” 多伦多道明银行外汇和新(xin)兴市场策(ce)略(lue)全球主管Mark McCormick说(shuo)，“我们仍然(ran)看好美元在下半(ban)年和2025年初的表现。”
美国政(zheng)治(zhi)暴力的幽灵可能会将投资者赶往避险资产，从而(er)使一段时间以(yi)来围绕总统大选(xuan)进行的一些布局相形见绌。
投资者寻求暂时避风港时美国国债往往会上涨，从而(er)可能扭曲债市中的特朗普交易。后者建立在特朗普的财政(zheng)和贸易政(zheng)策(ce)将加剧通(tong)胀压力、从而(er)导致(zhi)长债表现不佳并推动收益率曲线陡化的基础上。此外，一些投资者可能希望尽早落(luo)袋为安，或者对深入已经拥挤的头寸进一步加仓心生(sheng)警(jing)惕。
“政(zheng)治(zhi)风险是二元的，也很难(nan)对冲，而(er)且不确(que)定性很高(gao)，因为竞争双方基本上势均(jun)力敌，” 摩根投资管理公司的投资组合经理Priya Misra说(shuo)。
“这加剧了(le)波动性。我认为这进一步增加了(le)共和党(dang)全面赢得大选(xuan)的几率，” 她说(shuo)，而(er)那种情境“可能给(gei)曲线带来趋陡的压力”。
标普500指数期货将于纽约时间下午6点开始交易，股票投资者正在为至少短期的波动性陡增做准备。
虽然(ran)交易员普遍认为特朗普险遭暗杀不会破坏市场的长期轨迹，但短期价格波动可能会加剧。鉴于人工(gong)智能股票的大涨以(yi)及利率上升和政(zheng)治(zhi)不确(que)定性带来的风险，市场已经在应对估值(zhi)过高(gao)的揣测。
但投资者也一直预计银行、医疗保健(jian)和石油(you)等板块将受益于特朗普的胜(sheng)选(xuan)。
“这次袭击史无前例，将加剧市场波动，” Roundhill Investments首席(xi)执行官David Mazza预计投资者将涌向超级大盘公司等防御性股票避险。他说(shuo)，在收益率曲线陡化中表现良好的股票、尤其是金融股也会获得支持。
“如果市场感觉到特朗普获胜(sheng)的机会比上周(zhou)五更高(gao)，那么我们预计债券市场后端(duan)会像我们在辩论刚结束时看到的那样遭到抛售(shou)，” Tallbacken Capital Advisors首席(xi)执行官兼创(chuang)始人Michael Purves在一封电子邮(you)件中写道。
Purves表示虽然(ran)债券交易员一直在消化2024年至少降息两(liang)次的预期，但特朗普当选(xuan)概率若大幅提升，可能会推动美联储按兵不动更长时间。
“特朗普宣扬的政(zheng)策(ce)（至少现在）比拜登的更具通(tong)胀性，” 他写道，“我们认为美联储将希望积累尽可能多的干火药。””
来源:金融界