每经记(ji)者 杨建每经编辑 叶峰
2024年上半(ban)年已经结束，A股市场跌宕起伏，从年初的微盘股流动(dong)性风险，进入(ru)强势反弹，6月市场再次调整。在此背景下，更考验私募(mu)基金经理的投资能力。
《每日经济(ji)新闻》记(ji)者注(zhu)意到，截至6月30日，有业绩(ji)记(ji)录的79家百亿(yi)私募(mu)，6月平均(jun)亏损1.89%。百亿(yi)私募(mu)林园旗下更是(shi)有产(chan)品净值跌至5毛以下。林园投资308号截至6月28日的单位净值为(wei)0.4977元。林园投资旗下2024年多只产(chan)品提前清算。此外，6月微盘股大跌拖累百亿(yi)量化私募(mu)业绩(ji)，有业绩(ji)记(ji)录的31家百亿(yi)量化私募(mu)6月平均(jun)亏损3.33%。
林园多只产(chan)品提前清算
6月的市场呈现单边下跌趋势，市场风格极端(duan)分化，大盘股表现明(ming)显强于微盘股。因此，6月百亿(yi)私募(mu)遭(zao)遇回撤。私募(mu)排排网数(shu)据显示(shi)，截至6月30日，有业绩(ji)记(ji)录的79家百亿(yi)私募(mu)，6月平均(jun)亏损1.89%，百亿(yi)私募(mu)大佬林园旗下更是(shi)有产(chan)品净值跌至5毛以下了(le)。
据私募(mu)排排网数(shu)据，林园旗下的林园投资308号截至6月28日的单位净值为(wei)0.4977元，2024年以来亏损13.26%，成立(li)以来亏损50.23%。此外林园投资307号截至6月28日的单位净值为(wei)0.5873元，2024年以来亏损13.34%；林园投资301号截至6月28日的单位净值为(wei)0.5820元，2024年以来亏损13.39%。
不过，林园旗下也有表现好的产(chan)品，比如林园投资309号截至6月28日的单位净值为(wei)1.7510元，2024年以来收益19.69%。中基协数(shu)据显示(shi)，2020年和2021年是(shi)林园投资产(chan)品备案高峰期，当(dang)时市场处于相对高位，林园在大面积发行新产(chan)品后遭(zao)遇市场调整，所以2022年以来林园投资旗下部分产(chan)品业绩(ji)出现下滑。
林园投资旗下2024年多只产(chan)品提前清算。中基协数(shu)据显示(shi)，林园投资68号已提前清算，基金的信息最后更新时间是(shi)2024年3月11日，同样(yang)，林园投资117号债券型私募(mu)基金也提前清算。此外林园投资旗下多只产(chan)品的管理规模低于1000万元。据中基协2024年一季度更新信息显示(shi)，林园投资旗下的林园投资105号、222号等的存续规模低于1000万元。
微盘股大跌拖累业绩(ji)？
虽然百亿(yi)私募(mu)在6月份(fen)遭(zao)遇较大回撤，但上半(ban)年依然保住了(le)正收益。私募(mu)排排网数(shu)据显示(shi)，截至6月30日，有业绩(ji)记(ji)录的79家百亿(yi)私募(mu)，上半(ban)年收益均(jun)值为(wei)0.40%。其中，百亿(yi)主观私募(mu)上半(ban)年收益领跑，有业绩(ji)记(ji)录的36家百亿(yi)主观策略(lue)私募(mu)上半(ban)年实现了(le)5.25%的平均(jun)收益，其中22家实现正收益，占比达61.11%，完胜(sheng)量化百亿(yi)私募(mu)。
由(you)于6月微盘股出现大幅下跌，拖累了(le)百亿(yi)量化私募(mu)的业绩(ji)。有业绩(ji)记(ji)录的31家百亿(yi)量化私募(mu)6月平均(jun)亏损3.33%，回撤幅度明(ming)显高于主观策略(lue)私募(mu)。6月大幅回撤让百亿(yi)量化私募(mu)上半(ban)年业绩(ji)雪上加霜，上半(ban)年平均(jun)亏损6.18%，正收益占比为(wei)9.68%。
对于市场下跌，更多私募(mu)看到的是(shi)机会。私募(mu)排排数(shu)据显示(shi)，6月私募(mu)备案热(re)情升温，二季度备案私募(mu)证券产(chan)品数(shu)量高于一季度，6月共计(ji)备案506只，私募(mu)证券产(chan)品备案热(re)情正在持续升温。截至6月30日，上半(ban)年共计(ji)备案私募(mu)证券产(chan)品3396只，股票策略(lue)依然是(shi)上半(ban)年备案主力，上半(ban)年备案股票策略(lue)产(chan)品2117只，占到备案产(chan)品总量的62.34%。
方信财富投资基金经理郝心明(ming)告诉记(ji)者，市场处于震荡筑底大格局中，目(mu)前阴跌缩量寻底的时间和空间接近尾声(sheng)，底部形(xing)成会有两种情况(kuang)，一种是(shi)尾端(duan)加速杀跌快速完成，另(ling)一种是(shi)用时间换空间方式完成，短线何时止跌从技术上需要结合大阳线以及领涨板块的信号出现，中长线止跌反转则需要基本面条件配合。
黑崎资本首席战略(lue)官陈兴文告诉记(ji)者，A股市场近期下跌是(shi)多种内外因素共同作用的结果，投资者应采取3分进攻性与7分防御性策略(lue)。在硬(ying)科技领域，如半(ban)导(dao)体、人工智能等，投资者应超(chao)前布局具有颠覆性技术迭代能力的公司。在防御性策略(lue)上，应关注(zhu)电力、国央企和硬(ying)资源板块，确保资产(chan)配置的稳定性和安全性。