01 大盘
昨夜美股三大股指震荡收涨(zhang)，纳(na)指标(biao)普创历史新高，英伟达涨(zhang)逾3%，市值达3.34万亿美元，拿下全(quan)球市值TOP1。截(jie)至收盘，道(dao)指涨(zhang) 0.15%，纳(na)指涨(zhang) 0.03%，标(biao)普涨(zhang) 0.25%。美国十年国债收益率跌 1.4%，收报4.225%，相较两年期国债收益率差(cha)-49.1个基点。恐慌指数VIX跌 3.53%至12.3，布伦特原油收涨(zhang) 1.09%。现货黄金(jin)昨日(ri)涨(zhang) 0.44%，报2329.47美元/盎司。美元指数昨日(ri)跌 0.07%，报105.26。
美联储-威廉姆斯：通胀(zhang)将继续(xu)回落，利率将在未(wei)来(lai)几(ji)年下降；巴尔金(jin)：降息一次然后维持利率不变的情景可能是合理的；柯林斯：不该对一两个月的乐观(guan)数据反应过度，今年或降息1次或2次；古(gu)尔斯比：关税和去全(quan)球化“是有代价的”；库格勒：长期中性实际利率对政策(ce)制定并没(mei)有特别的帮助。今年晚(wan)些(xie)时候降息是合适之举；洛根：需要(yao)“再过几(ji)个月”才有信心通胀(zhang)在朝着2%前(qian)进(jin)；穆萨莱姆：可能需要(yao)“几(ji)个季度”时间才能看到支持降息的数据。
美国5月零售销售月率录得0.1%，增幅不及预期。新研(yan)究称量化宽(kuan)松给英国央(yang)行带来(lai)的损失达到美联储的三倍有余。据美银调查：法国已成为欧(ou)洲最不受欢(huan)迎的股市。拜登宣布放宽(kuan)对美国公民(min)配偶及子女的合法居留限制。美国国会预算办公室将2024年美国预算赤字预估从1.5万亿美元上调至1.9万亿美元。普京签署决议，同意与朝鲜签署《全(quan)面战略伙伴关系条约(yue)》。以色列军方18日(ri)批准对黎巴嫩真主党发动(dong)进(jin)攻的“作战计(ji)划”。
02 行业(ye)&个股
行业(ye)板块方面，除通讯(xun)和原料分别收跌0.59%和0.11%外，其(qi)他标(biao)普9大板块悉数收涨(zhang)：半(ban)导体、金(jin)融、工业(ye)、能源、房地产、医疗、日(ri)常消费、科(ke)技和公用事(shi)业(ye)分别收涨(zhang)1.27%、0.63%、0.54%、0.42%、0.39%、0.13%、0.13%、0.13%和0.04%。
概念板块方面，航空ETF跌0.15%，旅行服务板块涨(zhang)0.19%，高端酒店万豪跌0.67%，爱彼迎跌1.48%，挪威邮(you)轮涨(zhang)0.35%。太阳能板块跌0.06%。金(jin)融科(ke)技板块方面，PayPal收跌1.68%，NU跌1.18%。网络安全(quan)板块跌0.4%，SQ跌0.96%。
中概股多数收跌，KWEB跌0.42%。台积电涨(zhang) 1.38%， 据台积电：台积电南京已获美国商务部核发“经认(ren)证(zheng)终端用户”授权。拼多多跌 2.78%，阿里跌 0.12%，京东(dong)跌 0.65%，理想跌 0.49%，新东(dong)方跌 0.98%，蔚来(lai)平收 0%，小鹏涨(zhang) 2.19%，好未(wei)来(lai)跌 2.27%，瑞幸咖啡跌 1.04%，名创优品跌 1.21%。
大型科(ke)技股涨(zhang)跌互(hu)现。英伟达涨(zhang) 3.51%，微软(ruan)跌 0.45%，苹果收跌 1.1%，苹果头显Vision Pro将于6月28日(ri)在中国、日(ri)本和新加坡推出(chu)；据The Information，苹果暂停下一代高端头显设备的研(yan)发工作，侧重于2025年后期发布更加廉价的款(kuan)式。谷歌收跌 1.3%，据谷歌CEO皮查伊：在印度推出(chu)Gemini移动(dong)应用。亚马逊跌 0.68%，Meta跌 1.41%，礼来(lai)涨(zhang) 0.73%，博通跌 1.44%，诺和诺德涨(zhang) 0.31%，特斯拉跌 1.38%，特斯拉Model3高性能版开启交付，售价33.59万起。美光涨(zhang) 3.8%。OXY涨(zhang)1.76%，伯克希尔哈撒韦增持了近(jin)295万股西(xi)方石油普通股。
03 每日(ri)焦(jiao)点
1、为避免重蹈(dao)思(si)科(ke)覆辙 英伟达正大举进(jin)军软(ruan)件和云服务市场(chang)
6.18 据透(tou)露，去年圣诞节前(qian)后，黄仁勋与公司高管召开了一系列会议，讨论一个日(ri)益令(ling)人担忧的问题：英伟达最大的客(ke)户是否将耗尽其(qi)数据中心空间，从而来(lai)进(jin)一步部署英伟达的AI芯片，这将影响到英伟达的销售情况。
一年暴涨(zhang)逾200% 但多头看好英伟达市值上攻5万亿美元
6.19 英伟达股价过去一年飙升超过200%，但最乐观(guan)的一位分析(xi)师(shi)认(ren)为这家半(ban)导体巨头的行情还没(mei)有走(zou)到头，预计(ji)其(qi)市值来(lai)年将攀向近(jin)5万亿美元。Rosenblatt Securities分析(xi)师(shi)Hans Mosesmann周二将这家芯片制造(zao)商的目(mu)标(biao)价从140美元上调至200美元的华尔街高点。英伟达当天一度上涨(zhang)4.1%，创下盘中新高并成为全(quan)球市值最高的公司。Mosesmann自2017年开始关注该股以来(lai)一直给予其(qi)买入(ru)评级。他说看好英伟达的硬件产品，但指出(chu)英伟达的软(ruan)件与其(qi)硬件的结(jie)合是公司真正的亮点。
2、超百亿美元将从苹果流入(ru)英伟达
6.18 英伟达强劲(jin)的走(zou)势获得了基金(jin)公司更多的青睐。股票型基金(jin)“科(ke)技行业(ye)精(jing)选指数ETF”（XLK）将在本周五后迎来(lai)季度权重调整。SPDR Americas Research主管Matthew Bartolini告诉媒体，新的比例显示，微软(ruan)仍将是首选股票，其(qi)次是英伟达，再然后是苹果。目(mu)前(qian)，微软(ruan)和苹果原来(lai)各占(zhan)XLK约(yue)22%的权重，英伟达为6%；根据Bartolini的说法，在周五调整后，英伟达将和微软(ruan)各占(zhan)21%，苹果则(ze)只有4.5%左右。对于英伟达来(lai)说，15%的变化意味着基金(jin)将增持其(qi)逾100亿美元。
3、花旗(qi)、大摩上调台积电目(mu)标(biao)价 看好提价前(qian)景及人工智能需求
6.18 花旗(qi)将台积电的目(mu)标(biao)价上调12%至1150元台币，主因看好其(qi)技术优势带来(lai)的提价前(qian)景。此(ci)外，摩根士丹利也(ye)提高该公司目(mu)标(biao)价，称其(qi)或受益于Apple Silicon芯片和iPhone边缘人工智能处理器的前(qian)景。摩根士丹利在报告中将公司目(mu)标(biao)价从980元台币上调至1080元。花旗(qi)分析(xi)师(shi)Laura Chen等在报告中指出(chu)，台积电的N5/3工艺在云计(ji)算/边缘人工智能方面的需求前(qian)景广阔，先进(jin)工艺的平均售价可能上涨(zhang)5%-10%。先进(jin)工艺（N5/4/3）将分别占(zhan)到台积电2024/25年度估计(ji)营收的53%和61%，若在2025年度提价5-10%，将带来(lai)约(yue)3%-6%的收入(ru)增长。预计(ji)2025/26年度的收入(ru)同比增速将分别达到39%和31%。
报告称高通可能成为三星Galaxy S25的唯一芯片供应商
6.18 高通可能成为三星 Galaxy S25 的独家SoC供应商（S24占(zhan)比约(yue)40%）。原因是由于三星的3纳(na)米工艺的良率低于预期，Exynos 2500可能无法出(chu)货。
除了供应比例的显著增加外，高通的Snapdragon 8 Gen 4的报价也(ye)增加了约(yue)25-30%，因此(ci)高通有望从S25订单比例的增加中获益显著。由于TSMC是高通Snapdragon 8 Gen 4的独家供应商（采用N3E工艺），TSMC也(ye)有望从高通订单的增加中获益显著。
4、美银将美光目(mu)标(biao)价上调至170美元
6.17 美银将美光科(ke)技的目(mu)标(biao)价从144美元上调至170美元。分析(xi)师(shi)表示，随着更多的高带宽(kuan)内(nei)存(HBM)应用在云端，并且支持人工智能PC和智能手机(ji)的DRAM将增加12%至15%，美光科(ke)技应该会受益。该行表示，尽管手机(ji)和PC上还没(mei)有必备的人工智能应用程序。然而，消费硬件公司无论如(ru)何都(dou)会试图利用日(ri)益增长的消费者兴趣和不断增长的软(ruan)件生态系统势头来(lai)推动(dong)更快的升级周期。
5、波音(yin)关键听证(zheng)会前(qian)夕员工爆料质量隐患
6.18 波音(yin)公司位于华盛顿州伦顿的737工厂(chang)的一名质量保(bao)证(zheng)调查员表示，波音(yin)零部件存在明显的质量隐患，该公司对有缺陷(xian)或者有待解决问题的飞机(ji)关键零部件处理不当，其(qi)中一些(xie)关键的零部件可能已经安装(zhuang)在新的波音(yin)737 MAX飞机(ji)上。此(ci)举正值波音(yin)首席执行官(guan)大卫·卡尔霍恩将在华盛顿特区的参议院听证(zheng)会上就波音(yin)公司“破碎(sui)的安全(quan)文化”作证(zheng)的前(qian)夕。
04 今日(ri)前(qian)瞻
今日(ri)重点关注的财经数据
（1）受六月节（6月19日(ri)）假期影响，美股休市一日(ri)
（2）16:00 欧(ou)元区4月季调后经常帐
（3）22:00 美国6月NAHB房产市场(chang)指数
（4）次日(ri)01:30 加拿大央(yang)行公布6月货币政策(ce)会议纪要(yao)
