格(ge)隆汇获悉，5月23日至5月28日，汽车街发展有限公司（以下简称“汽车街”）公开招股，汽车街(02443.HK)的招股价为10.2-11.2港元，每手买卖单位200股；中信证券及海通国际(ji)为联席保荐人；公司预(yu)计在2024年5月31日于联交(jiao)所主板挂牌上(shang)市(shi)。
汽车街成立于2014年，是一家连接二手车买家及卖家的交(jiao)易(yi)媒介，公司提供多种(zhong)多样的二手车相关服务，藉此促成二手车交(jiao)易(yi)。公司通过旗下交(jiao)易(yi)平台以同步拍及在线拍两种(zhong)拍卖形式促成二手车交(jiao)易(yi)。截至2023年末，公司在中国的74个城(cheng)市(shi)设立了79个拍场，而所提供的线下服务覆(fu)盖全国317个城(cheng)市(shi)。
2022年通过公司的交(jiao)易(yi)平台交(jiao)易(yi)的二手车约16万辆，占(zhan)中国二手车交(jiao)易(yi)服务提供商的市(shi)场份额为12.6%。据灼识咨询(xun)的资料，就2022年的交(jiao)易(yi)量而言，汽车街是全国最大(da)的二手车交(jiao)易(yi)服务提供商。
公司提供的服务，图片来源：招股书
具(ju)体来看，汽车街提供的服务包括二手车拍卖、二手车增值服务、二手车收销安排、展会业务等。2021年至2023年，公司来自(zi)二手车拍卖的佣金及服务费收入占(zhan)比在50%左右，占(zhan)比较大(da)。
按业务分部(bu)划分的收入明细，图片来源：招股书
业绩方面，2021年、2022年、2023年，汽车街分别实现营(ying)收约6.78亿元、4.68亿元、4.92亿元，实现净利(li)润分别约1.65亿元、6898万元、927万元，公司净利(li)润呈持续下滑趋势。
综合损(sun)益表概要，图片来源：招股书
2021年、2022年、2023年，汽车街的毛利(li)率(lu)分别为62.8%、60.9%及63.5%。
值得注意(yi)的是，受疫情期间的限制措施影响，2022年我国的二手车交(jiao)易(yi)量同比有所下降，在此背景下，汽车街的平台交(jiao)易(yi)量也从2021年的约26.1万辆降至2022年的16万辆，2023年平台交(jiao)易(yi)量同比增加至17.6万辆，但仍不及2021年水平。
近年来，随着新能源汽车销量的增长，中国汽车产业格(ge)局也发生着变化，未来二手新能源汽车的销售将影响我国二手车行业。比如由于保险赔偿额较高(gao)、意(yi)外率(lu)高(gao)及维修费用高(gao)昂等原(yuan)因，新能源汽车的平均(jun)保费一直处于较高(gao)水准(zhun)。此外，二手新能源汽车的保费一般比全新的新能源汽车更高(gao)，这可能会减少消费者对二手新能源汽车的需求，从而影响公司经营(ying)业绩。
本次申请(qing)上(shang)市(shi)，汽车街募集资金中约40.0%将用于扩充拍场网络(luo)的地理覆(fu)盖；约10.0%将用于加强与现有卖家及买家的关系，以及为平台吸(xi)引新卖家及买家；约15.0%将用于发展及多元化拓(tuo)展服务组合，并探索新增长领域；15.0%将用于进一步投资于研(yan)发；约10.0%将用于与业务伙伴建立潜(qian)在战略伙伴关系及结(jie)盟，以及对行业的目标(biao)公司作(zuo)出投资或收购行业的目标(biao)公司的控股权益；约10.0%将用作(zuo)营(ying)运资金及一般企(qi)业用途。