明日主(zhu)题前瞻
1、半导(dao)体| 7月9日，国际半导(dao)体产业(ye)协会(SEMI)发布《年中总(zong)半导(dao)体设备预测报告》，预计2024年全球半导(dao)体设备总(zong)销售额预计将达到创纪录的1090亿美元，同(tong)比增长3.4%，2025年有望进(jin)一步创下1280亿美元的新高。全球半导(dao)体行业(ye)正在展示强大的基本面(mian)和(he)增长潜力，支持人工智能浪潮中出现的各种颠覆性应用。
点评：分析认为，按细(xi)分市场划分，后端设备领域在经(jing)历两年收缩之后，有望于2024年下半年开始复苏。2024年半导(dao)体测试设备的销售额预计增长74%，达到67亿美元;封装设备的销售额预测将增长10.0%，达到44亿美元。预计到2025年，测试设备、封装设备的销售额增长将进(jin)-步加速，分别(bie)增长30.3%和(he)34.9%。高性能计算(suan)用半导(dao)体器件的复杂性不断增加，以(yi)及汽车、工业(ye)和(he)消费电子(zi)终端市场需求的预期复苏，支撑了这些细(xi)分市场的增长。
2、国产芯片|据券商草(cao)根(gen)调研，英(ying)伟达GB200超(chao)级芯片(CPU+GPU)产品出货预期向好。无论从北美四大云厂商Capex预期的指(zhi)引，还(hai)是台积电Cowos和(he)HBM的供应看，都非常乐(le)观。
点评：华西证券预计，GB200出货量上存在很大预期差。模(mo)块化设计的英(ying)伟达HGX服务器出货以(yi)ODM为主(zhu)，服务器厂商自主(zhu)售卖;一体式解决方(fang)案的DGX和(he)GB200服务器以(yi)OEM为主(zhu)，英(ying)伟达自行搭配(pei)销售渠道体系进(jin)行售卖。核心供应链有望深度受益，如OEM份额的提升铜连接、液冷、电源等新进(jin)入供应链体系厂商等。
3、火电|据南方(fang)电网，7月9日13时44分，广东最大电力负荷达1.48亿千瓦，为今年首创新高。受副高系统(tong)西伸加强影响，南方(fang)区域自7月3日以(yi)来持续高温，广州、深圳等9个地市用电负荷纷(fen)纷(fen)打破历史最高纪录。预计今年迎(ying)峰度夏期间，南方(fang)五省(sheng)区负荷电量需求将保持快速增长态势，南方(fang)电网统(tong)调最大负荷需求将达2.55亿千瓦，同(tong)比增长8.9%。
点评：国盛证券认为，进(jin)入迎(ying)峰度夏关键时期，?全国电力供需紧平衡。伴随电力市场建(jian)设加快，火电通过电量电价(传导(dao)燃料成本)外加容(rong)量电价(回收固定成本)以(yi)及辅助服务(获取调节(jie)收益)获得稳定合理化收益，板块估值有望提升。
4、玻璃基板 |据韩(han)国每日经(jing)济新闻(wen)报道，韩(han)国SK集团董事长崔泰源近日前往美国参观旗(qi)下公司Absolics的半导(dao)体玻璃基板制造工厂。该厂位于美国佐治亚州科文顿县，是全球首座建(jian)成的半导(dao)体玻璃基板制造工厂。据悉，目前Absolics工厂已开始试运行，并且崔泰源已与某头部科技公司CEO进(jin)行会面(mian)，以(yi)销售Absolics的玻璃基板，预计在今年下半年完成客户验(yan)证。
点评：分析称，玻璃基板不仅是材料上的革新，更是一场全球性的技术竞赛。除(chu)了基板制造商之外，全球IT设备制造商和(he)芯片厂商也将积极参与其中，英(ying)特(te)尔、英(ying)伟达、AMD等全球半导(dao)体公司预计最早将于2026年采用玻璃基板。随着(zhe)全球人工智能（AI）的蓬勃(bo)发展，促(cu)使苹果等大型科技公司考虑在半导(dao)体工艺(yi)中采用下一代玻璃基板。玻璃基板的应用将为芯片技术带来革命性的突破，并可能成为未来芯片发展的关键方(fang)向之一。
5、光伏 |7月9日，工信(xin)部网站发布消息，对《光伏制造行业(ye)规范(fan)条件（2024年本）》《光伏制造行业(ye)规范(fan)公告管理办法（2024年本）》（征求意见稿）公开征求意见。《规范(fan)条件》提出，引导(dao)光伏企业(ye)减(jian)少单纯扩大产能的光伏制造项目，加强技术创新、提高产品质(zhi)量、降低生产成本。新建(jian)和(he)改扩建(jian)光伏制造项目，最低资本金比例为30%。
点评：分析认为，在无序扩张引发的产能过剩背景下，整个光伏产业(ye)链价格基本已经(jing)处于最低点，企业(ye)盈利普遍微弱。从全球需求来看，光伏行业(ye)仍将保持高速发展。2030年全球可再生能源装机容(rong)量增至3倍已达成共识。光伏行业(ye)洗牌和(he)分化已经(jing)开始，落后产能出清将会加快。未来一段(duan)时间内，我国光伏应用市场仍将继续维持高位运行状态，目前，随着(zhe)产能出清价格触底，行业(ye)将迎(ying)来回升复苏周期。
6、自动驾驶 |近日，北京市经(jing)信(xin)局就《北京市自动驾驶汽车条例（征求意见稿）》对外征求意见，为自动驾驶汽车上路提供立法保障。这一举措不仅将推动北京市智能路测基础设施建(jian)设及自动驾驶汽车发展，还(hai)可能带来示范(fan)效应，推动其他城市出台相关条例，进(jin)一步打开车路云一体化发展空(kong)间。
点评：权威报告预计，到2030年，中国智能网联汽车市场规模(mo)有望突破5万亿元，“车路云一体化”相关市场规模(mo)将超(chao)过14万亿元。这一巨大的市场潜力正吸引着(zhe)众多企业(ye)和(he)投资者的目光。
宏观、行业(ye)新闻(wen)
1、“北向互(hu)换通”迎(ying)来最新优化安排，将启(qi)动支持境外机构使用债券通北向债券缴纳互(hu)换通保证金业(ye)务。这有助于提升人民币债券吸引力，降低境外投资者入市成本。
2、工业(ye)和(he)信(xin)息化部就《光伏制造行业(ye)规范(fan)条件(2024年本)》和(he)《光伏制造行业(ye)规范(fan)公告管理办法(2024年本)》公开征求意见，有望缓解行业(ye)产能过剩的局面(mian)。
3、7月9日，上海迎(ying)来土地出让恢复“价高者得”规则后的首场土拍。4宗地块全部成交，成交总(zong)金额91.33亿元，起始出让总(zong)价为84.2亿元。
4、据上市公司协会数据，2023年度沪深两市共有3667家A股公司进(jin)行现金分红，数量较2022年度增长11.02%;平均股利支付率为35%，较2022年度提升7个百分点。
5、7月9日，北向资金大幅净买(mai)入141.11亿元。中兴(xing)通讯、长江电力、工业(ye)富联分别(bie)获净买(mai)入7.39亿元、3.16亿元、2.79亿元。
行情(qing)回顾
主(zhu)题复盘
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