美(mei)国政府又扩大对俄罗(luo)斯的新一轮制裁。消息(xi)传出后一小时内，俄罗(luo)斯莫斯科交易(yi)所就宣布重磅决定：
“由于美(mei)国对莫斯科交易(yi)所集团采取限(xian)制性措施，以美(mei)元和欧元为交割货币的外汇交易(yi)和结(jie)算将于6月13日起(qi)暂停。”同时，该交易(yi)所还宣布，以美(mei)元和欧元结(jie)算的股票交易(yi)和货币市场交易(yi)也将停止。
或许两年前那颗(ke)“金融(rong)核弹”被引爆后，世界的叙(xu)事逻辑早已被篡改。
2022年2月，俄罗(luo)斯银行被踢出环球银行金融(rong)电信协会（SWIFT）支付系统之外。两年后，俄罗(luo)斯宣布弃(qi)用美(mei)元、欧元。
世界正在加速(su)急转(zhuan)弯。
上周，英国脱欧后的首场欧洲议会选举正式启动，结(jie)果显示极右翼势力集体(ti)崛(jue)起(qi)。选举结(jie)果发布后，欧洲股债汇市场遭遇“三(san)杀”。
所谓的右翼，核心(xin)就是(shi)种族主义(yi)、民族主义(yi)。从(cong)欧洲到美(mei)国，世界似乎(hu)义(yi)无反(fan)顾往(wang)右转(zhuan)，右翼化逆潮的盛行，必然带来各种冲突不断。
有人说这(zhe)是(shi)人类历史周期必然。如果笔者今天是(shi)在历史书上看着这(zhe)一切发生，或许会不痛(tong)不痒点头赞同。可当你成为局(ju)中人，看着以为远去的历史，一点点成为现实……
这(zhe)盘棋看起(qi)来越玩越大了，有谁能改变(bian)局(ju)势的走向？AI可以吗？
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纳(na)指ETF霸屏涨幅(fu)榜
从(cong)今日的ETF盘面表现来看，纳(na)指ETF再一次强势霸屏涨幅(fu)榜，招商基金纳(na)斯达(da)克100ETF、汇添富基金纳(na)指100ETF分别涨2.26%和2.23%，景顺长城(cheng)基金纳(na)指科技(ji)ETF早盘一度领(ling)涨同类ETF，但由于高(gao)溢(yi)价，最终涨幅(fu)缩小至0.81%。
(本文(wen)内容均为客观数据信息(xi)罗(luo)列，不构成任何投资(zi)建议）
CPI和美(mei)联储议息(xi)会议携(xie)手粉墨登(deng)场登(deng)场的周三(san)，美(mei)国资(zi)产市场上演了上蹿下跳的一幕。
美(mei)国5月CPI意外降温，引发了金融(rong)资(zi)产疯(feng)涨，但几个小时后公布的今年只“降息(xi)一次”的鹰派点阵图，给市场迎头泼上一盆冷(leng)水，股债黄(huang)金等资(zi)产回吐部(bu)分涨幅(fu)。
尽管(guan)道指最终转(zhuan)跌，但受益于AI热潮，龙头股英伟(wei)达(da)、微软(ruan)等继续创新高(gao)，带动纳(na)指强势涨1.53%。
另外，Open AI 最新业绩再度验证人工智能的商业逻辑。OpenAI首席执行官山姆·奥特曼最新宣布，在过去六(liu)个月左右的时间里，Open AI的年化收(shou)入增长了一倍(bei)多，达(da)到34亿美(mei)元。这(zhe)一数字在2023年底仅为16亿美(mei)元。
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迫在眉睫的降息(xi)？
对于本次美(mei)联储议息(xi)会议，外界的感受偏向“鹰派”，论据就是(shi)美(mei)联储的点阵图从(cong)上次的预计年内降息(xi)三(san)次变(bian)为只有一次。
美(mei)联储经(jing)济预测表显示，2024年的政策利率中值为5.1%，较3月公布时上调了50个BP，对应一次降息(xi)。
从(cong)点阵图来看，降息(xi)依旧(jiu)是(shi)主流态度，虽然降息(xi)3次的选项已被排除(chu)，但19个官员(yuan)中有8人支持(chi)降息(xi)2次，支持(chi)降息(xi)1次和不降息(xi)的分别为7人和4人。
再从(cong)美(mei)联储主席鲍威尔的发言态度来看，整体(ti)偏中性，影响降息(xi)决策还是(shi)两个关键数据，一是(shi)看到通胀朝2%回落的路径，另一个是(shi)就业数据的恶化，尤(you)其是(shi)工资(zi)增速(su)和失业率数据。
那么美(mei)国通胀控制住(zhu)了吗？
美(mei)国5月CPI同比增长3.3%，低于预期的3.4%，环比零增长，核心(xin)CPI环比增长0.2%，低于预期的0.3%。
5月通胀数据为何超预期走弱？
从(cong)分项数据来看，能源价格和汽车保险价格的下降是(shi)主要原因，但最具粘(zhan)性的美(mei)国租房(fang)价格5月维持(chi)0.4%的增长，由于该项目在美(mei)国CPI的占比高(gao)达(da)36%，后续如果以汽油为代表的能源价格和租房(fang)价格能下降，美(mei)国的通胀有望继续下降。
其实，美(mei)国居民实际可支配收(shou)入增速(su)已经(jing)连续三(san)个月低于实际消费指出增速(su)，该趋势若继续下去，必然导致消费下滑，进而带动通胀下滑。背后是(shi)随着美(mei)国财政刺激力度逐渐退坡，居民收(shou)支增速(su)逐渐放缓。
事实上，由于高(gao)利率，美(mei)国的财政负担压力越来越大了。美(mei)国财政部(bu)数据显示，美(mei)国政府5月预算赤字为3470亿美(mei)元，远远超过市场估计的2500亿美(mei)元，去年同期的赤字才2400亿美(mei)元。
本财年的前八(ba)个月，美(mei)国财政部(bu)支付的利息(xi)金额同比增长37.3%至7275.08亿美(mei)元。
徐小庆在最新的演讲中直言，美(mei)国财政扩张已经(jing)到了边际效益衰竭的时候，真(zhen)的要到game over的阶段。
对于拥(yong)有34万亿美(mei)债的美(mei)国而言，高(gao)利率的痛(tong)苦会越来越明显，美(mei)联储还能坚持(chi)多久(jiu)？
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科创100强势领(ling)涨
A股这(zhe)盘面，看得人要报警了！
今日，A股依旧(jiu)坚持(chi)自己(ji)的节奏——缩量震荡。沪深(shen)两市成交额7525亿元，三(san)大指数微跌，两市超3400只个股飘(piao)绿。
不过满屏飘(piao)绿中，倒也有一抹亮色，今日科创板次新股逆势上攻，科创100指数收(shou)涨1.41%，领(ling)涨A股宽基指数。
跟踪科创100指数的ETF领(ling)涨宽基指数ETF。国泰基金科创板100ETF涨2.05%，科创100ETF易(yi)方达(da)涨1.86%，科创100ETF华夏涨1.47%。
消息(xi)面来看，还是(shi)传闻已久(jiu)的科创板可能会降低投资(zi)者准入门槛的消息(xi)。从(cong)50万元降至20万元，最新传闻是(shi)降至10万元。
这(zhe)一传闻引发了市场的广泛关注，因为如果门槛降低，可能会吸(xi)引更多的投资(zi)者参与(yu)科创板交易(yi)，增加市场的流动性。
抛开传闻不谈，其实在A股震荡走势的这(zhe)段时间，科创50、科创100的走势相比其他宽基指数更具韧性。
从(cong)ETF本周两天的资(zi)金流入情况来看，资(zi)金大幅(fu)买入科创相关的ETF，其中华夏基金科创50ETF、易(yi)方达(da)基金科创板50ETF、嘉(jia)实基金科创芯片ETF、易(yi)方达(da)基金科创创业ETF分别净流入10.05亿元、5.31亿元、4.11亿元和1.1亿元。
然而今年前5个月，资(zi)金还是(shi)坚定抛售(shou)科创50ETF，净流出规(gui)模高(gao)达(da)98.94亿元。
如今资(zi)金在此时回心(xin)转(zhuan)意是(shi)为何？此前ETF在文(wen)章《出人意料(liao)的强势买盘！》已经(jing)从(cong)长期发展、大基金三(san)期、科技(ji)行业的最新动态等方面提及相关逻辑。
方正证券是(shi)在3月的一份报告将“科特估”被定义(yi)为新质(zhi)生产力转(zhuan)型升(sheng)级。时隔(ge)3个月后的6月，市场才开始热议“科特估”，并且已经(jing)有资(zi)金开始抢(qiang)筹。
这(zhe)种方向，这(zhe)个时点，想必资(zi)金是(shi)在博弈7月的重磅会议会有超预期的政策出台。
从(cong)跟踪科创100指数的ETF相关产品来看，目前还没有超过一家超过百亿的，规(gui)模最大的是(shi)博时基金科创100指数ETF，最新规(gui)模达(da)到51.95亿元。
硬科技(ji)行情看似一片明朗，也有分析师依旧(jiu)保持(chi)谨慎的态度。
中信建投策略首席陈果认为在近(jin)期A股缺乏增量资(zi)金的大背景下，大批存(cun)量资(zi)金已不愿意再追红利，同时由于茅宁短期缺乏上涨逻辑，因此资(zi)金试图找一个新方向，半(ban)导体(ti)、消费电子等泛科技(ji)方向顺势上涨，但其认为现在讨论科技(ji)牛或科特估大级别行情，环境还不成熟(shu)。