格隆汇(hui)获悉(xi)，6月26日(ri)，爱迪特(te)（301580）在创(chuang)业(ye)板上市(shi)，保荐人为中信建投证券股份有限公(gong)司。爱迪特(te)的发(fa)行(xing)价格44.95元/股，发(fa)行(xing)市(shi)盈率为25.49倍，低(di)于27.41倍的行(xing)业(ye)市(shi)盈率。截止到发(fa)稿时间，其股价涨超102%，最新市(shi)值约69亿元。
招股书(shu)显示，本次(ci)发(fa)行(xing)前，李(li)洪文通过天津源一(yi)、天津戒盈及《一(yi)致行(xing)动协议》间接控制公(gong)司合计43.23%股份的表决权，为公(gong)司的实际(ji)控制人。
李(li)洪文是个70后，毕业(ye)于中欧(ou)国际(ji)工商学院EMBA，曾(ceng)历任承德安德高压电器有限公(gong)司生(sheng)产(chan)技术部部长、承德安德-博佳特(te)结构陶瓷有限公(gong)司副(fu)总经理、承德安特(te)陶瓷有限公(gong)司副(fu)总经理等；他在2007年(nian)创(chuang)立爱迪特(te)，如今是公(gong)司董事长兼总经理。
爱迪特(te)致力于自主研发(fa)、生(sheng)产(chan)、销售具有国际(ji)竞(jing)争力的氧化锆瓷块等口腔修复材料，并(bing)依托对口腔医疗(liao)行(xing)业(ye)的深入(ru)理解(jie)和良好的客户(hu)基础，设计及销售口腔数字化设备，通过技术创(chuang)新和数字化改造传统齿科，助力口腔行(xing)业(ye)的数字化转型和智能化发(fa)展。
2021年(nian)至2023年(nian)，爱迪特(te)的口腔修复材料业(ye)务营收占比呈上升趋势，且(qie)在50%以上，是公(gong)司的重要收入(ru)来源；口腔数字化设备的营收占比有所下(xia)降。
公(gong)司主营业(ye)务收入(ru)按业(ye)务类型划分构成情况，图片来源：招股书(shu)
业(ye)绩方面，2021年(nian)至2023年(nian)，爱迪特(te)的营业(ye)收入(ru)分别约5.45亿元、6.03亿元、7.8亿元，对应的净(jing)利(li)润分别约0.55亿元、1.16亿元、1.47亿元。
经审阅，2024年(nian)1-3月，爱迪特(te)的营业(ye)收入(ru)约1.74亿元，同比增长18.89%；归属于母公(gong)司所有者的净(jing)利(li)润为2329.99万元，同比增长40.75%。
经公(gong)司合理测算，2024 年(nian) 1-6 月实现的营业(ye)收入(ru)约4.34亿元至4.79亿元，同比增长22.25%至34.80%；可实现归属于母公(gong)司所有者净(jing)利(li)润为7665.45万元至9453.41万元，同比增长21.20%至49.47%。
2021年(nian)至2023年(nian)，爱迪特(te)的综合毛利(li)率分别为38.14%、45.40%和49.14%，尽(jin)管呈上升趋势，但仍低(di)于同行(xing)业(ye)可比公(gong)司平(ping)均值。
可比上市(shi)公(gong)司毛利(li)率分析，图片来源：招股书(shu)
值得注意(yi)的是，爱迪特(te)的产(chan)品销售至欧(ou)美、日(ri)韩等120余个国家及地区，境(jing)外销售规模较大。报告期内，公(gong)司境(jing)外销售收入(ru)占主营业(ye)务收入(ru)的比例分别为44.49%、57.61%及 58.80%，如果境(jing)外市(shi)场政策(ce)或(huo)环境(jing)发(fa)生(sheng)变化，导(dao)致需求大幅减少，可能会影响公(gong)司的经营业(ye)绩。
本次(ci)IPO所募集的资金主要用于爱迪特(te)牙科产(chan)业(ye)园-口腔CAD/CAM材料产(chan)业(ye)化建设项目(mu)、数字化口腔综合服务平(ping)台项目(mu)、爱迪特(te)牙科产(chan)业(ye)园-研发(fa)中试基地项目(mu)、补充流动资金。
募资使用情况，图片来源：招股书(shu)