东(dong)海证券研报指出,今年年初(chu)以来,随着三代制冷(leng)剂配额落地,制冷(leng)剂供给受(shou)到政策限制,价格(ge)回归合理区间。制冷(leng)剂行业已进入景气周期(qi),配额落地推动供需格(ge)局向好发展,今年以来制冷(leng)剂价格(ge)快速上行并有望在高位维(wei)持,相关制冷(leng)剂生产企业盈(ying)利能(neng)力有望大幅(fu)提升。此外,数据中心的快速发展带动液冷(leng)需求(qiu)提升,氟化液市(shi)场空间有望打开(kai),研发水平高、技(ji)术先进的氟化工企业具有先发优(you)势。建议关注制冷(leng)剂行业龙头和拥有较完善产业链的氟化工生产企业,如巨(ju)化股份、三美股份,以及氟化工原料(liao)相关的金石资源等。