3000点拉锯战又开启。
关键时刻，神(shen)秘资金(jin)出手。午后多只沪深300ETF量能显著放(fang)大(da)，华泰柏瑞沪深300ETF成交额超32亿元，嘉实沪深300ETF成交额近15亿元，均超过上日全天(tian)成交额。
沪指午后一度拉升翻红，重返3000点上方，截至收盘，上证指数(shu)收在2998点。
又是(shi)熟悉的配方。截至收盘，华泰柏瑞沪深300ETF、华夏基金(jin)上证50ETF、嘉实沪深300ETF、沪深300ETF易方达(da)和沪深300ETF华夏成交额暴增。
2024年2月6日，中央汇金(jin)公告(gao)称，中央汇金(jin)充分认可当前(qian)A股(gu)市场配置价值，已于近日扩大(da)交易型开放(fang)式指数(shu)基金(jin)（ETF）增持范围，并将持续加(jia)大(da)增持力度、扩大(da)增持规模，坚决维护资本市场平(ping)稳运行。
兴业证券(quan)此前(qian)研报指出，ETF成为稳定市场的压舱石(shi)，以中央汇金(jin)为代表的政策性资金(jin)是(shi)市场重要(yao)的维稳力量。截至一季度末，中央汇金(jin)分别持有1150.44亿元华泰柏瑞沪深300ETF、894.35亿元易方达(da)沪深300ETF、718.10亿元华夏沪深300ETF、691.41亿元华夏上证50ETF、671.06亿元嘉实沪深300ETF，累计(ji)规模突破4100亿元。
沪深300ETF最“吸金(jin)”，截至6月20日，超500亿资金(jin)分别流入沪深300ETF易方达(da)、华泰柏瑞沪深300ETF、沪深300ETF华夏和嘉实沪深300ETF。
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巨头爆(bao)雷！紧(jin)急抛售4600亿
天(tian)雷滚滚，又一个豪赌美债的受(shou)害者出现了。
日本巨头银行农林中央金(jin)库近日宣布将出售价值超过10万亿日元(约合人民币4600亿元)的欧美国家国债，以设法降低(di)“因(yin)政策利(li)率打赌方向错误”所造(zao)成的亏损规模。
农林中央金(jin)库预(yu)计(ji)当前(qian)财年净亏损1.5万亿日元，是(shi)此前(qian)估计(ji)规模5000亿日元的三倍。此次巨亏的原因(yin)是(shi)，欧美利(li)率上升导致债券(quan)价格下跌，使得该银行在过去高价购买的欧美债券(quan)价值大(da)幅缩水。
这次整这么大(da)动静，很多机构感(gan)到担忧，生(sheng)怕捅出一个篓(lou)子。有分析认为，农林中央金(jin)库大(da)规模抛售可能会对(dui)美债市场产生(sheng)相当大(da)影响。
这家百年银行为何爆(bao)雷？
农林中央金(jin)库作为日本第五大(da)银行，资产管理规模高达(da)8400亿美元(约合人民币61000亿元)。与三菱日联金(jin)融(rong)、三井住友金(jin)融(rong)等其他日本大(da)型上市银行不同，农林中央金(jin)库主要(yao)依靠证券(quan)投资组合来产生(sheng)利(li)润。
由于日本国内负利(li)率，该行长(chang)期在海外进行投资，大(da)量资金(jin)投向美债，谁知(zhi)美联储半路(lu)来了个加(jia)息，直接导致债券(quan)价格下跌，过去高价买的欧美债券(quan)价值因(yin)此大(da)幅缩水。
这还没完(wan)，加(jia)息后美联储释(shi)放(fang)了降息信(xin)号，结果大(da)家都信(xin)了，许多机构继(ji)续大(da)手笔下注美债会上涨，然(ran)后美联储迟迟不降息，结果雷就盖不住了，日本百年老银行就这么栽了个跟头。
更令市场分析师震惊的是(shi)，他们竟然(ran)很多都没有对(dui)冲利(li)率。新加(jia)坡Robeco Group亚洲主权策略师猜测，可能是(shi)他们对(dui)美联储和欧洲央行降息信(xin)心十足，最初以为这只是(shi)暂时的延迟。
投资美债爆(bao)雷的还不止这一家。
去年硅(gui)谷银行倒(dao)闭，主要(yao)原因(yin)也(ye)是(shi)利(li)率飙升使得其庞大(da)的长(chang)期债券(quan)投资组合贬值，然(ran)后直接引发存款挤兑(dui)，最终扩散(san)到签名银行和第一共和银行等其他地(di)区性银行。
有基金(jin)也(ye)跟着吃大(da)亏，加(jia)州一家资产规模达(da) 3850亿美元的债券(quan)巨头，旗下的旗舰基金(jin)一直是(shi)市场表现最差的基金(jin)之(zhi)一，因(yin)其经理坚持认为，随(sui)着美联储接近降息，长(chang)期债券(quan)将上涨。
一系列爆(bao)雷后，前(qian)美联储经济(ji)学家萨姆(mu)发出警(jing)告(gao)称，美联储不降息就是(shi)在“玩(wan)火”，或将美国经济(ji)推入衰退。
安联集团首席经济(ji)顾问穆罕默德·埃尔-埃利(li)安也(ye)警(jing)告(gao)称，若美联储迟迟不降息，美国将被推入衰退深渊。
然(ran)而多位美联储官(guan)员却相继(ji)表态，敦促市场对(dui)降息保持耐心，并强(qiang)调在降低(di)利(li)率之(zhi)前(qian)，需要(yao)更多证据来冷却通胀。
现在美联储到底降不降息？也(ye)许当大(da)家都在关心美联储降息与否的时候，大(da)概就成了美联储预(yu)期管理的一部分，届时降与不降可能都不重要(yao)了。
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市值近万亿美元！多头在刀尖上跳舞？
今年以来，台积电美股(gu)股(gu)价涨超70%，最新市值9095亿美元，超越股(gu)神(shen)巴(ba)菲特旗下伯克希尔公司，全球排名第八。
目前(qian)市值超万亿美元的公司总共有七(qi)家，微软、英伟达(da)、苹果、谷歌、亚马逊、沙特阿美和Meta。
台积电作为巨头们的芯片代工商，是(shi)这场AI浪潮(chao)最大(da)受(shou)益者之(zhi)一。本周台积电股(gu)价继(ji)续创出新高，有望成为下一个步入万亿俱乐部的公司。
多家华尔街机构上调台积电目标价，理由是(shi)人工智能相关需求激增以及2025年可能的涨价行动将推高台积电盈利(li)。
以英伟达(da)、微软、苹果为首的科技巨头持续创新高，昨天(tian)盘中三姐妹市值总和首次突破10万亿，几乎占据美股(gu)市值的20%。
截至6月20日，微软市值3.32万亿美元，英伟达(da)和苹果市值3.22万亿美元，单拎出来均高于英国股(gu)市3.18万亿美元的总市值。
有份数(shu)据还是(shi)有点意外，尽管人工智能浪潮(chao)席卷(juan)全美，这一年以来美股(gu)科技巨头持续暴涨，但超过一半的AI公司股(gu)价是(shi)下跌的。
今年标普500指数(shu)60%的股(gu)票录得上涨，但花旗跟踪(zong)AI的指数(shu)(人工智能赢家篮(lan)子)中，超50%的股(gu)票今年出现下跌。
海外一些AI主题基金(jin)也(ye)同样遭遇相同的窘境。
贝(bei)莱德旗下机器人和AI ETF、景顺旗下AI和下一代软件基金(jin)以及第一信(xin)托和纳斯(si)达(da)克的AI和机器人ETF中，超50%股(gu)票今年都出现了下跌。
5月中旬以来，美股(gu)再度分化，最近一个月，纳斯(si)达(da)克100指数(shu)上涨5%，而美股(gu)中小盘股(gu)指却下跌近5%。去除少数(shu)几家科技巨头，参与到美股(gu)牛市盛宴的股(gu)票越来越少。
据报道彭博发文称，如果剔除掉少数(shu)几家持续推动标普500指数(shu)走(zou)高的大(da)型科技股(gu)，大(da)盘的涨势(shi)看起来已经是(shi)强(qiang)弩之(zhi)末。随(sui)着指数(shu)从一个纪录高位迈向下一个纪录高位，参与到今年上涨盛宴的股(gu)票数(shu)量变得越来越少。
据彭博汇编的截至上周末的数(shu)据，近三分之(zhi)一成份股(gu)在过去一个月中触及月内低(di)点，数(shu)量远远超过推动股(gu)指上涨的股(gu)票。事实上，只有3.2%的成份股(gu)探(tan)至一个月高点，其中包括苹果及最近市值跃居全球第一的英伟达(da)。
Financial Enhancement Group技术分析师兼投资组合经理Andrew Thrasher表示：“空头正进入市场，而多头还在刀尖上跳舞，现在几乎一切都依赖于英伟达(da)和苹果。不用怎么大(da)动干戈就能让这个市场下跌”。
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债券(quan)ETF规模突破1000亿
年内第三只百亿债券(quan)ETF诞生(sheng)，博时可转(zhuan)债ETF规模超过100亿元，达(da)到100.98亿元，成为继(ji)富国政金(jin)债券(quan)ETF、平(ping)安公司债ETF后，年内第三只规模突破百亿元大(da)关的债券(quan)ETF。
(本文内容均为客观数(shu)据信(xin)息罗列，不构成任何投资建(jian)议）
受(shou)益于债券(quan)市场收益率走(zou)低(di)，今年以来，国内债券(quan)型基金(jin)业绩和规模实现双增长(chang)。
从规模来看，债券(quan)型基金(jin)规模达(da)到9.62万亿元，逼近10万亿，今年新发规模占全市场新发产品募集规模的比例超过80%。
截至6月18日，今年以来新发基金(jin)市场首发总规模超过5700亿元，其中债券(quan)型基金(jin)首发规模为4681亿元，占比高达(da)82%，债基成为公募基金(jin)发行市场中的主力军。
年内新发基金(jin)中，债基首募份额超70亿份的产品多达(da)26只，成为冷清的基金(jin)新发市场中的爆(bao)款。
今年5月底，债券(quan)ETF规模突破千亿大(da)关。截至6月19日，债券(quan)ETF资产净值达(da)1092亿元，其中海富通短融(rong)ETF规模达(da)319亿，富国基金(jin)政金(jin)债券(quan)ETF、平(ping)安基金(jin)公司债ETF和博时基金(jin)可转(zhuan)债ETF规模均超百亿。
从资金(jin)流向看，截至6月20日，年内近100亿资金(jin)净流入富国基金(jin)政金(jin)债券(quan)ETF；超60亿资金(jin)净流入海富通基金(jin)短融(rong)ETF和海富通基金(jin)城投债ETF；平(ping)安基金(jin)公司债ETF和博时基金(jin)可转(zhuan)债ETF“吸金(jin)”超40亿。
从收益率看，截至6月20日，20只债券(quan)型ETF年内全部实现正收益，债券(quan)型ETF年内平(ping)均收益率超3%。其中，30年国债ETF年内涨幅9%，10年地(di)方债ETF上涨5.51%。
债券(quan)ETF得到机构投资者青睐，从债券(quan)ETF持有人结构看，华宝证券(quan)统计(ji)信(xin)息显示，国内债券(quan)ETF投资者以券(quan)商、私募、保险和银行等机构投资者为主，个人投资者占比明显较低(di)。
市场分析认为，近期受(shou)“资产荒”影响，一些机构投资者找不到收益较好的资产，尤其是(shi)银行存款利(li)率下调后，更加(jia)凸显出债券(quan)基金(jin)的比价优(you)势(shi)，这些机构投资者更多地(di)要(yao)拉长(chang)债券(quan)久期来追求高收益，实际上也(ye)是(shi)在“冒险”赚钱，博弈市场利(li)率还会走(zou)低(di)。