为(wei)落地“科八条”，上海(hai)证券交易(yi)所（简称“上交所”）近(jin)期正在(zai)紧锣密鼓(gu)地举(ju)行系(xi)列市场培训和座谈。
继(ji)创投机构、证券公(gong)司、基金公(gong)司之后，7月(yue)12日，上交所召开“科创板(ban)八条”生物医药公(gong)司专题培训会暨座谈会。本次专题培训会共有23家生物医药公(gong)司，近(jin)60名董事长、总(zong)经理等(deng)“关键(jian)少数”人员参会，旨在(zai)通过交流宣导，推动深化科创板(ban)改革各项政策措(cuo)施落实到位，支持科创板(ban)上市公(gong)司开展产业链上下(xia)游的并购整合，提高资本市场服务(wu)高水平科技自立自强(qiang)和新质生产力发展水平。
澎(peng)湃新闻记者了解到，本次专题培训聚焦“科八条”政策方(fang)向，详解“科八条”的出台背(bei)景、政策要点以及上交所落实机制，与此同(tong)时，就行业内并购重组规则框架和最新监管政策进行了深入(ru)解读，在(zai)介绍沪市并购重组变化趋势(shi)的基础上，着重介绍了并购策略以及实施要点。
培训结束后，上交所与凯赛生物（688065）、硕世生物（688399）、山(shan)外山(shan)（688410）、三友医疗（688085）、艾力斯(si)（688578）、美迪西(xi)（688202）等(deng)6家生物医药代表企业的董事长、总(zong)经理等(deng)召开专题座谈会，推动支持生物医药公(gong)司“更大(da)力度(du)支持并购重组”，优化完善市场环境。与会代表围绕科创板(ban)生物医药公(gong)司核心竞争优势(shi)、发展思路、政策环境影(ying)响、如何用好、用足(zu)“科创板(ban)八条”等(deng)话题进行深入(ru)讨论交流，提出相关意见建议。
与会公(gong)司代表表示，“科创板(ban)八条”提出强(qiang)化科创板(ban)企业的科创属性，“更大(da)力度(du)支持并购重组”，对(dui)生物医药企业补短板(ban)、锻(duan)长板(ban)有着积极意义。生物医药行业存在(zai)投入(ru)大(da)、周期长、研发及商业化不确定性高等(deng)特点，要求创新型企业潜(qian)下(xia)心来专注研发，保持耐心和定力。
“科创板(ban)八条”提出的适应新质生产力相关企业的特点、提升(sheng)制度(du)包容(rong)性和并购重组估值包容(rong)性、完善股(gu)权(quan)激励制度(du)等(deng)举(ju)措(cuo)，很好地适应了生物医药行业的特点和发展轨迹，为(wei)推动产业并购创造了良好条件，也为(wei)企业稳(wen)健(jian)发展注入(ru)了信心。例如，凯赛生物表示，科创企业竞争依靠(kao)的是(shi)核心技术(shu)，在(zai)“科创板(ban)八条”的支持下(xia)，行业有望集中优势(shi)资源用于基础技术(shu)研究(jiu)，培养出两到三家具(ju)有国际影(ying)响力的大(da)型生物医药企业。
与会公(gong)司代表还(hai)结合实际情况，就提升(sheng)科创板(ban)并购估值包容(rong)性、收购未盈利标的公(gong)司、收购行业上下(xia)游资产、并购重组审核“绿(lu)色(se)通道”、并购对(dui)赌要求、并购配套募集资金、信息披露豁免等(deng)方(fang)面提出了具(ju)体建议。如三友医疗表示，对(dui)收购控股(gu)子公(gong)司少数股(gu)权(quan)的交易(yi)审核流程是(shi)否可(ke)以进一步简化；美迪西(xi)则提出，希(xi)望股(gu)份(fen)对(dui)价分期支付的具(ju)体措(cuo)施能尽(jin)快落地。
澎(peng)湃新闻注意到，今年多家医药生物上市公(gong)司抛出并购计划(hua)。2024年初，迈瑞医疗（300760）以66.5亿元(yuan)成功收购了惠泰医疗（688617）24.61%的股(gu)权(quan)，实现(xian)了对(dui)该公(gong)司的控制权(quan)。这不仅是(shi)医疗器械领域史上最大(da)规模(mo)的收购案，更是(shi)科创板(ban)今年的首例“A吃(chi)A”案例。
6月(yue)8日，昆药集团（600422）公(gong)告称，公(gong)司拟与关联方(fang)华润三九签署股(gu)权(quan)转让协议，以自有或(huo)自筹资金17.91亿元(yuan)，收购华润三九持有的昆明(ming)华润圣火药业51%股(gu)权(quan)。
“科八条”发布之后，科创板(ban)并购重组活(huo)跃度(du)提升(sheng)。6月(yue)25日，艾迪药业（688488）发布公(gong)告，拟通过支付现(xian)金购买华西(xi)银峰、湖南可(ke)成、许志怀、陈雷、姚繁狄合计持有的南京南大(da)药业有限(xian)责任公(gong)司31.16%的股(gu)权(quan)，交易(yi)价格约1.5亿元(yuan)。本次并购完成后，公(gong)司将直接持有南大(da)药业51.13%的股(gu)权(quan)。
业内人士分析认为(wei)，监管层活(huo)跃并购重组市场的举(ju)措(cuo)有望在(zai)科创板(ban)打造出更多有实力的大(da)型科技公(gong)司，尤其(qi)利好主业强(qiang)劲且现(xian)金充沛的优质上市公(gong)司标的。