业绩倒数第一的基金，清盘了...,价值,成长,指数20240709-业界动态-qdyuchuan.com

业绩倒数第一的基金，清盘了...,价值,成长,指数

2024-07-09 02:07:08

业绩倒数第一的基金，清盘了...,价值,成长,指数

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今天说2个事：

1）中证指数公司发了3个基金指数，分别聚焦价值、成长、均衡风格的基金，更细分的基金指数来了。

2）过去3年业绩倒数第一的基金，清盘了。

这3个基金指数分别是(shi)：

中证太保主动偏股价值基金指数，聚焦价值风格的基金。

中证太保主动偏股成长基金指数，聚焦成长风格的基金。

中证太保主动偏股均衡基金指数，聚焦均衡风格的基金。

从走势上看，3个指数定位蛮精准的。

核心资产牛市中，成长指数表现最好，之后换成价值指数占优。均衡指数则介于两(liang)者之间，成长和价值都沾一点。

编制规则上，

选样标(biao)准是(shi)这样的：

1）最近12个季度，基金平均规模不低于2亿元；

2）最新一期持仓中，港股仓位不超过10%；

3）基金分类为普通股票型基金、偏股混合型基金，或最近12个季度平均股票仓位不低于60%的灵活(huo)配置型基金。

在此(ci)基础上，剔除单一大类行业占比过高（超过70%）的基金，这些基金被归到行业主题基金中。

然后从“价值”和“成长”两(liang)个维度出发，对市场(chang)上的股票进行打分。

价值因子(zi)打分标(biao)准有(you)4个：股息(xi)率、PE、PB、每股净现金流(liu) / 股价。

成长因子(zi)打分标(biao)准有(you)3个：营收增(zeng)速、净利润增(zeng)速、净资产收益率（ROE）。

最后，基金半年报和年报会披露全部(bu)持仓，以价值因子(zi)为主、成长因子(zi)为辅(fu)，根据持仓股价值和成长因子(zi)得分，确定基金风格，属于价值基金、成长基金，或是(shi)均衡基金。

因为是(shi)面向(xiang)全市场(chang)，所以样本基金还是(shi)蛮多的。

主动偏股价值基金指数，样本基金有(you)111只。

主动偏股成长基金指数，样本基金有(you)775只。

主动偏股均衡基金指数，样本基金有(you)511只。

而且同一个指数之下，不同基金的业绩分化还是(shi)蛮大的。

（1）价值风格基金

收益最高的是(shi)“万家宏观择时多策略（黄海）”，抓住了煤炭的大行情，过去3年涨了108.46%。

收益最低的是(shi)“融通行业景气（邹曦）”，重仓房(fang)地(di)产，过去3年跌了45.66%。

看具体基金，

过去3年，“主动偏股价值基金指数”跌了5.39%，成分基金中，跑赢指数的主要是(shi)这些：

有(you)些其实算不上价值基金经理，比如叶勇偏周期，章恒(heng)偏轮动，但持仓偏价值股就被选进来了。

做到每年都跑赢指数的有(you)2位：鲍无可(ke)、杨鑫鑫，公认的价值名将。

（2）成长风格基金

收益最高的是(shi)“金鹰红(hong)利价值（陈颖）”，虽然名字里有(you)红(hong)利，还有(you)价值，但基金经理风格偏成长，2021年重仓TMT赚(zuan)了41.64%，2023年抓住了AI大行情，又赚(zuan)了34.8%，2022年持仓分散，股票仓位也只有(you)70%左右，亏损有(you)限，连续3年同类前1/4。