3000点拉锯战又开启。
关键时刻，神秘资金出手。午后多只(zhi)沪深300ETF量能显著放大，华(hua)泰柏瑞沪深300ETF成交(jiao)额超32亿元，嘉实沪深300ETF成交(jiao)额近15亿元，均超过上日全天成交(jiao)额。
沪指午后一度拉升翻红，重返3000点上方(fang)，截至收盘，上证指数(shu)收在2998点。
又是熟悉的配方(fang)。截至收盘，华(hua)泰柏瑞沪深300ETF、华(hua)夏基金上证50ETF、嘉实沪深300ETF、沪深300ETF易方(fang)达和沪深300ETF华(hua)夏成交(jiao)额暴增。
2024年(nian)2月6日，中(zhong)央汇(hui)金公(gong)告称，中(zhong)央汇(hui)金充分(fen)认可当前A股市场配置(zhi)价值，已于近日扩大交(jiao)易型开放式指数(shu)基金（ETF）增持范围，并将持续加大增持力度、扩大增持规模，坚决维护资本市场平稳运(yun)行。
兴业证券此前研报指出，ETF成为(wei)稳定市场的压(ya)舱石，以(yi)中(zhong)央汇(hui)金为(wei)代表的政策性资金是市场重要的维稳力量。截至一季(ji)度末，中(zhong)央汇(hui)金分(fen)别持有1150.44亿元华(hua)泰柏瑞沪深300ETF、894.35亿元易方(fang)达沪深300ETF、718.10亿元华(hua)夏沪深300ETF、691.41亿元华(hua)夏上证50ETF、671.06亿元嘉实沪深300ETF，累计规模突破(po)4100亿元。
沪深300ETF最“吸(xi)金”，截至6月20日，超500亿资金分(fen)别流(liu)入沪深300ETF易方(fang)达、华(hua)泰柏瑞沪深300ETF、沪深300ETF华(hua)夏和嘉实沪深300ETF。
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巨头爆(bao)雷(lei)！紧急抛售(shou)4600亿
天雷(lei)滚滚，又一个豪赌美债的受(shou)害者出现了(le)。
日本巨头银(yin)行农林中(zhong)央金库近日宣布(bu)将出售(shou)价值超过10万(wan)亿日元(约(yue)合人民币4600亿元)的欧美国家国债，以(yi)设法(fa)降低“因政策利率(lu)打赌方(fang)向错(cuo)误(wu)”所造成的亏(kui)损规模。
农林中(zhong)央金库预计当前财年(nian)净亏(kui)损1.5万(wan)亿日元，是此前估计规模5000亿日元的三倍。此次巨亏(kui)的原因是，欧美利率(lu)上升导致债券价格下跌，使得该(gai)银(yin)行在过去高价购买(mai)的欧美债券价值大幅缩水。
这次整这么大动静，很多机构感到担忧，生(sheng)怕捅出一个篓子。有分(fen)析认为(wei)，农林中(zhong)央金库大规模抛售(shou)可能会对美债市场产生(sheng)相当大影响。
这家百年(nian)银(yin)行为(wei)何爆(bao)雷(lei)？
农林中(zhong)央金库作为(wei)日本第五大银(yin)行，资产管理规模高达8400亿美元(约(yue)合人民币61000亿元)。与三菱日联(lian)金融、三井住友金融等(deng)其他日本大型上市银(yin)行不同，农林中(zhong)央金库主要依靠证券投资组合来产生(sheng)利润。
由于日本国内负利率(lu)，该(gai)行长期在海(hai)外进行投资，大量资金投向美债，谁知美联(lian)储半路来了(le)个加息，直接导致债券价格下跌，过去高价买(mai)的欧美债券价值因此大幅缩水。
这还没完，加息后美联(lian)储释放了(le)降息信号，结果大家都信了(le)，许多机构继续大手笔下注美债会上涨，然后美联(lian)储迟迟不降息，结果雷(lei)就盖不住了(le)，日本百年(nian)老(lao)银(yin)行就这么栽了(le)个跟头。
更(geng)令(ling)市场分(fen)析师震惊(jing)的是，他们竟然很多都没有对冲利率(lu)。新加坡Robeco Group亚洲主权(quan)策略师猜测，可能是他们对美联(lian)储和欧洲央行降息信心(xin)十足，最初以(yi)为(wei)这只(zhi)是暂(zan)时的延迟。
投资美债爆(bao)雷(lei)的还不止这一家。
去年(nian)硅谷银(yin)行倒(dao)闭，主要原因也是利率(lu)飙升使得其庞大的长期债券投资组合贬值，然后直接引发存款挤(ji)兑，最终扩散到签名银(yin)行和第一共和银(yin)行等(deng)其他地区性银(yin)行。
有基金也跟着吃大亏(kui)，加州一家资产规模达 3850亿美元的债券巨头，旗下的旗舰(jian)基金一直是市场表现最差的基金之一，因其经(jing)理坚持认为(wei)，随着美联(lian)储接近降息，长期债券将上涨。
一系列爆(bao)雷(lei)后，前美联(lian)储经(jing)济学家萨姆发出警(jing)告称，美联(lian)储不降息就是在“玩火”，或将美国经(jing)济推入衰退(tui)。
安联(lian)集团首席经(jing)济顾问穆罕默(mo)德·埃尔-埃利安也警(jing)告称，若美联(lian)储迟迟不降息，美国将被推入衰退(tui)深渊。
然而(er)多位美联(lian)储官员(yuan)却相继表态，敦促市场对降息保持耐心(xin)，并强调在降低利率(lu)之前，需要更(geng)多证据来冷却通(tong)胀。
现在美联(lian)储到底降不降息？也许当大家都在关心(xin)美联(lian)储降息与否的时候，大概就成了(le)美联(lian)储预期管理的一部分(fen)，届时降与不降可能都不重要了(le)。
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市值近万(wan)亿美元！多头在刀尖(jian)上跳舞(wu)？
今年(nian)以(yi)来，台积电美股股价涨超70%，最新市值9095亿美元，超越股神巴菲特旗下伯克希(xi)尔公(gong)司，全球排名第八。
目前市值超万(wan)亿美元的公(gong)司总共有七家，微软、英伟达、苹果、谷歌、亚马逊、沙(sha)特阿美和Meta。
台积电作为(wei)巨头们的芯片(pian)代工商，是这场AI浪(lang)潮最大受(shou)益者之一。本周台积电股价继续创出新高，有望成为(wei)下一个步入万(wan)亿俱乐部的公(gong)司。
多家华(hua)尔街机构上调台积电目标价，理由是人工智能相关需求激增以(yi)及2025年(nian)可能的涨价行动将推高台积电盈利。
以(yi)英伟达、微软、苹果为(wei)首的科技巨头持续创新高，昨天盘中(zhong)三姐妹市值总和首次突破(po)10万(wan)亿，几乎占(zhan)据美股市值的20%。
截至6月20日，微软市值3.32万(wan)亿美元，英伟达和苹果市值3.22万(wan)亿美元，单(dan)拎出来均高于英国股市3.18万(wan)亿美元的总市值。
有份数(shu)据还是有点意外，尽管人工智能浪(lang)潮席卷全美，这一年(nian)以(yi)来美股科技巨头持续暴涨，但(dan)超过一半的AI公(gong)司股价是下跌的。
今年(nian)标普500指数(shu)60%的股票录得上涨，但(dan)花旗跟踪AI的指数(shu)(人工智能赢家篮子)中(zhong)，超50%的股票今年(nian)出现下跌。
海(hai)外一些(xie)AI主题基金也同样遭遇相同的窘(jiong)境。
贝莱德旗下机器人和AI ETF、景顺旗下AI和下一代软件基金以(yi)及第一信托和纳斯达克的AI和机器人ETF中(zhong)，超50%股票今年(nian)都出现了(le)下跌。
5月中(zhong)旬以(yi)来，美股再度分(fen)化，最近一个月，纳斯达克100指数(shu)上涨5%，而(er)美股中(zhong)小盘股指却下跌近5%。去除少数(shu)几家科技巨头，参与到美股牛市盛(sheng)宴的股票越来越少。
据报道彭博发文称，如果剔除掉少数(shu)几家持续推动标普500指数(shu)走高的大型科技股，大盘的涨势看(kan)起来已经(jing)是强弩之末。随着指数(shu)从一个纪录高位迈向下一个纪录高位，参与到今年(nian)上涨盛(sheng)宴的股票数(shu)量变得越来越少。
据彭博汇(hui)编的截至上周末的数(shu)据，近三分(fen)之一成份股在过去一个月中(zhong)触及月内低点，数(shu)量远远超过推动股指上涨的股票。事实上，只(zhi)有3.2%的成份股探至一个月高点，其中(zhong)包括苹果及最近市值跃居全球第一的英伟达。
Financial Enhancement Group技术分(fen)析师兼(jian)投资组合经(jing)理Andrew Thrasher表示：“空头正进入市场，而(er)多头还在刀尖(jian)上跳舞(wu)，现在几乎一切都依赖于英伟达和苹果。不用怎么大动干戈就能让这个市场下跌”。
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债券ETF规模突破(po)1000亿
年(nian)内第三只(zhi)百亿债券ETF诞生(sheng)，博时可转债ETF规模超过100亿元，达到100.98亿元，成为(wei)继富国政金债券ETF、平安公(gong)司债ETF后，年(nian)内第三只(zhi)规模突破(po)百亿元大关的债券ETF。
(本文内容均为(wei)客观数(shu)据信息罗列，不构成任何投资建议）
受(shou)益于债券市场收益率(lu)走低，今年(nian)以(yi)来，国内债券型基金业绩(ji)和规模实现双增长。
从规模来看(kan)，债券型基金规模达到9.62万(wan)亿元，逼近10万(wan)亿，今年(nian)新发规模占(zhan)全市场新发产品募集规模的比例超过80%。
截至6月18日，今年(nian)以(yi)来新发基金市场首发总规模超过5700亿元，其中(zhong)债券型基金首发规模为(wei)4681亿元，占(zhan)比高达82%，债基成为(wei)公(gong)募基金发行市场中(zhong)的主力军。
年(nian)内新发基金中(zhong)，债基首募份额超70亿份的产品多达26只(zhi)，成为(wei)冷清的基金新发市场中(zhong)的爆(bao)款。
今年(nian)5月底，债券ETF规模突破(po)千亿大关。截至6月19日，债券ETF资产净值达1092亿元，其中(zhong)海(hai)富通(tong)短融ETF规模达319亿，富国基金政金债券ETF、平安基金公(gong)司债ETF和博时基金可转债ETF规模均超百亿。
从资金流(liu)向看(kan)，截至6月20日，年(nian)内近100亿资金净流(liu)入富国基金政金债券ETF；超60亿资金净流(liu)入海(hai)富通(tong)基金短融ETF和海(hai)富通(tong)基金城投债ETF；平安基金公(gong)司债ETF和博时基金可转债ETF“吸(xi)金”超40亿。
从收益率(lu)看(kan)，截至6月20日，20只(zhi)债券型ETF年(nian)内全部实现正收益，债券型ETF年(nian)内平均收益率(lu)超3%。其中(zhong)，30年(nian)国债ETF年(nian)内涨幅9%，10年(nian)地方(fang)债ETF上涨5.51%。
债券ETF得到机构投资者青睐，从债券ETF持有人结构看(kan)，华(hua)宝证券统计信息显示，国内债券ETF投资者以(yi)券商、私募、保险和银(yin)行等(deng)机构投资者为(wei)主，个人投资者占(zhan)比明(ming)显较(jiao)低。
市场分(fen)析认为(wei)，近期受(shou)“资产荒”影响，一些(xie)机构投资者找不到收益较(jiao)好的资产，尤其是银(yin)行存款利率(lu)下调后，更(geng)加凸显出债券基金的比价优势，这些(xie)机构投资者更(geng)多地要拉长债券久期来追求高收益，实际上也是在“冒(mao)险”赚钱，博弈市场利率(lu)还会走低。