备受军迷圈和投资圈关注的军工领域重大资产重组迎(ying)来最新进展。
7月11日，中航电测发(fa)行(xing)股份购买成都飞机工业（集团）有限责任公司(si)（以下简称“成飞集团”）项目获深交所并(bing)购重组委(wei)审核通过，交易金额174亿元，是(shi)试点注册制以来交易金额最高(gao)、规模(mo)最大的深市重组项目，也(ye)是(shi)新“国九条”“科技企业16条”发(fa)布后，资本市场(chang)精准支持科技创新领域资产并(bing)购重组的典型案例。
13年前，成飞集团研制生产的歼-20战机首(shou)秀惊艳全球，收获一大批军迷。如(ru)今国防军工资产证券化提(ti)速，航空工业集团将旗下成飞集团注入中航体系内的上市公司(si)平(ping)台，既深化国企改革，也(ye)推进核心资产的证券化进程；既提(ti)高(gao)上市公司(si)盈利能力，也(ye)加强(qiang)航空装备建设任务保障能力。
今年以来，监管层频频发(fa)声，支持上市公司(si)通过并(bing)购重组做大做强(qiang)，提(ti)高(gao)质量。证监会(hui)主席吴清近期(qi)表示，要发(fa)挥好资本市场(chang)并(bing)购重组主渠道作用，助力上市公司(si)加强(qiang)产业横向(xiang)、纵向(xiang)整合协同(tong)。证监会(hui)将加快完善制度规则，创造更好的政策(ce)环境，推动形成更多示范案例。
军工国改提(ti)质加速
7月11日，深交所并(bing)购重组委(wei)审议会(hui)议结果出炉，中航电测发(fa)行(xing)股份购买资产的交易事项获得审核通过。
据悉，本次交易方案为中航电测向(xiang)实际控制人航空工业集团发(fa)行(xing)股份购买其持有的成飞集团100%股权，交易作价174.39亿元。值得一提(ti)的是(shi)，本次交易不涉及募集配套资金。
上述发(fa)行(xing)的股份数量为20.86亿股，占发(fa)行(xing)后上市公司(si)总股本的比例为77.93%，发(fa)行(xing)价格8.36元/股。这也(ye)意味着交易完成后航空工业集团在中航电测的持股比例从0.62%上升(sheng)至78.07%，控股股东(dong)将发(fa)生变更。
但由于实际控制人未变，本次交易虽构成重大资产重组却不构成“借壳上市”。交易完成后，成飞集团将成为中航电测的全资子公司(si)。
通过此次并(bing)购重组，航空工业集团促进内部资源(yuan)整合，进一步深化国资国企改革；推进关键(jian)领域优势企业上市；利用上市平(ping)台为航空装备体系建设任务提(ti)供(gong)资源(yuan)和制度保障，为航空产品研制后续技术改造拓(tuo)宽融资渠道；同(tong)时增强(qiang)上市公司(si)抗风(feng)险能力及持续盈利能力，提(ti)升(sheng)上市公司(si)股东(dong)投资回报。
公开资料显示，成飞集团创建于1958年，是(shi)我国重要歼击机研制生产基地。根据公司(si)官网，军机方面，成飞集团先后研制生产歼-5、歼-7、枭龙、歼-10等(deng)系列(lie)飞机数千(qian)架，其中最耀眼的名片(pian)当属第五代战斗(dou)机歼-20。民(min)机方面，航空工业成飞与成飞民(min)机公司(si)一道承担了大型客(ke)机C919、新支线客(ke)机ARJ21、大型水陆两栖飞机AG600机头的研制生产，还是(shi)国际一流的民(min)机大部件供(gong)应商。无人机方面，成飞集团下属子公司(si)中无人机是(shi)国内大型固定翼长航时无人机系统的领军企业。
截至2023年末，成飞集团资产总额为1216.76亿元，去年营业收入749.68亿元，归母(mu)净(jing)利润为24.23亿元。
东(dong)方证券军工团队表示，作为国内核心的歼击机研制生产基地，成飞拟注入上市公司(si)的举措(cuo)意义重大，旨在进一步通过资本市场(chang)推动和加速我国武(wu)器装备的长远和快速发(fa)展。
新“国九条”后，6单并(bing)购重组获受理
今年以来，监管频频发(fa)声，多次强(qiang)调上市公司(si)应大力提(ti)升(sheng)质量和投资价值。
1月，国务院(yuan)国资委(wei)表示将进一步研究将市值管理纳入中央企业负责人业绩考核，引导中央企业负责人更加关注、更加重视(shi)所控股上市公司(si)的市场(chang)表现。3月，证监会(hui)出台《关于加强(qiang)上市公司(si)监管的意见（试行(xing)）》，支持上市公司(si)通过并(bing)购重组提(ti)升(sheng)投资价值，还称“研究对(dui)优质大市值公司(si)重组快速审核”。4月，新“国九条”正(zheng)式发(fa)布，其中明确提(ti)出“鼓(gu)励上市公司(si)聚焦主业，综合运用并(bing)购重组、股权激励等(deng)方式提(ti)高(gao)发(fa)展质量”。
随着诸多利好政策(ce)的出台，市场(chang)并(bing)购重组有所升(sheng)温。以深市为例，“新国九条”发(fa)布以来，深市累计有51家公司(si)披露重大资产重组进展，同(tong)比增长65%。
另据券商中国记者统计，在新“国九条”发(fa)布后，共(gong)有6单重大资产重组项目获得沪深交易所受理。
7月5日，甘肃国资委(wei)旗下的甘肃能源(yuan)拟购买甘肃电投常乐发(fa)电有限责任公司(si)66%股权的重组事项获深交所受理，该项目有助于优化能源(yuan)供(gong)应结构，提(ti)高(gao)能源(yuan)综合利用水平(ping)。这也(ye)是(shi)深交所一周内受理的第三家并(bing)购重组申请。券商中国记者注意到(dao)，深交所近期(qi)受理的三家重组项目涉及地方国企和民(min)营企业。近年来，一批深市上市公司(si)充分利用资本市场(chang)进一步优化资产结构，提(ti)升(sheng)配置效率(lu)。
深交所有关负责人表示，深交所将认(ren)真落(luo)实新“国九条”精神和“科技企业16条”相关要求，紧紧围绕服务科技创新和推动新质生产力发(fa)展，优化重组审核机制，提(ti)高(gao)重组审核质效，对(dui)符合国家产业政策(ce)导向(xiang)、突破关键(jian)核心技术企业的并(bing)购重组，提(ti)供(gong)有温度、高(gao)质量、全方位的监管服务支持。
而从审核进展来看，新“国九条”后首(shou)个并(bing)购重组过会(hui)项目“花落(luo)”深市军信股份。公司(si)拟通过发(fa)行(xing)股份及支付现金的方式购买仁和环境63%股权，该项目在2023年8月获得受理，经历一轮问询，今年6月上会(hui)并(bing)获得通过。据悉，本次重组后，军信股份将实现围绕主营业务的纵向(xiang)延伸和横向(xiang)拓(tuo)展，实现产业链的延链、强(qiang)链、补链，提(ti)高(gao)污染物(wu)处理水平(ping)，强(qiang)化全产业链服务能力。
不过审核速度最快的当属科创板企业普源(yuan)精电项目。该公司(si)计划通过发(fa)行(xing)股份的方式购买耐数电子67.74%股权并(bing)募集配套资金。其并(bing)购申请在5月14日获得上交所受理，于7月5日上会(hui)并(bing)获得审核通过，从受理到(dao)过会(hui)用时不到(dao)2个月，受到(dao)市场(chang)关注。本次项目获批，是(shi)“科创板八条”后并(bing)购重组第一单，也(ye)是(shi)科创板年内并(bing)购重组第一单。如(ru)今该项目在7月9日步入注册程序。
责编：王璐璐
校对(dui)：刘星莹