对券商私(si)募资(zi)管违规重拳出击(ji)！
7月5日，深圳证监局(ju)披露多则行政监管举措：因私(si)募资(zi)管业务存在多项违规，国信证券(002736)和银河证券全资(zi)子公司银河金(jin)汇证券资(zi)产管理有限公司（下(xia)称银河金(jin)汇）被(bei)暂(zan)停新增私(si)募资(zi)管产品备案3个月。与此同(tong)时(shi)，两家公司合计(ji)有5位相关责任人被(bei)要求(qiu)接受监管谈话。
同(tong)日，针对上述罚(fa)单，国信证券和银河证券均在回应中表示，将(jiang)根据监管要求(qiu)，进行全面、彻底整改。
被(bei)暂(zan)停新增私(si)募资(zi)管产品备案3个月
据深圳证监局(ju)，国信证券在私(si)募资(zi)产管理业务开展中存在四项问题：一是部分产品具有通道业务特征，主动管理不足；二是资(zi)管新规整改不实，存在规模较大的资(zi)产管理计(ji)划实质仍为非净值化通道类(lei)产品；三是个别产品为其他金(jin)融(rong)机构违规运(yun)作资(zi)金(jin)池(shi)类(lei)理财业务提供便利；四是存在产品投资(zi)限额授权不审慎、债券评级方法客观性不足、投资(zi)者适(shi)当性管理不足等问题。
深圳证监局(ju)表示，根据相关规定(ding)，决定(ding)对国信证券采取责令改正并暂(zan)停新增私(si)募资(zi)产管理产品备案3个月（为接续存量产品所(suo)投资(zi)的未到期资(zi)产而新发行的产品除外，但不得新增投资(zi)）的行政监管措施，暂(zan)停期间自2024年7月6日至10月5日。
此外，袁超作为国信证券时(shi)任分管私(si)募资(zi)产管理业务的高管，对前文提及的前三项违规负有责任，被(bei)采取监管谈话措施。马谦、凌铃作为投资(zi)经理，因所(suo)管理的私(si)募资(zi)管产品具有通道业务特征、主动管理不足，对违规行为负有直(zhi)接责任，被(bei)出具警示函。
同(tong)样被(bei)罚(fa)暂(zan)停新增私(si)募资(zi)产管理产品备案3个月的还有银河金(jin)汇。该公司也被(bei)深圳证监局(ju)指在私(si)募资(zi)产管理业务开展中存在四项问题：一是个别定(ding)向资(zi)产管理账户违规与公司其他证券资(zi)产管理账户发生交易，并高杠杆高集中度运(yun)作；二是存在刚(gang)性兑付的情形，使用自有资(zi)金(jin)进行垫付或兑付；三是资(zi)管新规整改不实，存在规模较大的资(zi)产管理计(ji)划实质仍为非净值化通道类(lei)产品；四是存在内部制度不健全、投资(zi)者适(shi)当性管理不足、投资(zi)标的管理不规范等问题。
魏琦作为银河金(jin)汇时(shi)任分管私(si)募资(zi)产管理业务的高管，对上述前三项违规问题负有领导责任。赵(zhao)启越作为上述定(ding)向资(zi)产管理计(ji)划时(shi)任投资(zi)经理，对定(ding)向资(zi)产管理计(ji)划的违规问题负有直(zhi)接责任。两人被(bei)深圳证监局(ju)采取监管谈话措施。
两券商回应
本次被(bei)暂(zan)停新增私(si)募资(zi)管产品备案3个月，影响几何？
针对上述罚(fa)单，国信证券于7月5日发布公告回应称，“公司已(yi)对相关业务开展了(le)全面自查(cha)，将(jiang)进一步(bu)强化各项管理工作，全面增强从业人员的规范执业意识，持续建立健全相关内控(kong)制度，对所(suo)涉(she)问题全力推进整改。”
国信证券还表示，2023年度，该公司开展的券商资(zi)产管理业务营业收入(ru)占总营业收入(ru)的2.86%。本次行政监管措施主要涉(she)及资(zi)管新规前成立的产品，不影响公司现有净值型产品正常运(yun)作，对公司收入(ru)和利润(run)的影响较小。后续将(jiang)严(yan)格遵守监管要求(qiu)，以市场需求(qiu)为核心，以投资(zi)者利益最大化为原(yuan)则，做负责任的管理人，为投资(zi)者提供更好的投资(zi)回报(bao)。
国信证券2023年年报(bao)显示，2023年该公司资(zi)管业务营收为5.31亿元(yuan)，同(tong)比增长45.23%。近年来，国信证券资(zi)管业务快(kuai)速发展，是该券商增速较大的板块。2023年国信证券的集合、单一、专项等资(zi)产管理业务净值规模为1550.60亿元(yuan)，较上年提升(sheng)14.66%，实现收入(ru)4.96亿元(yuan)，同(tong)比上升(sheng)54.25%。
券商中国记(ji)者注意到，国信证券此次被(bei)罚(fa)的高管袁超已(yi)不再分管资(zi)管业务。官网显示，袁超现任国信证券首(shou)席营销官，资(zi)管业务由成飞负责。成飞于2021年5月加入(ru)国信证券，任国信证券副(fu)总裁兼资(zi)产管理总部总经理等职。由此也可看出，国信证券此次被(bei)罚(fa)，主要是过往历(li)史问题。
银河证券也对银河金(jin)汇被(bei)罚(fa)一事进行了(le)回应。银河证券称，目前，银河金(jin)汇在管产品运(yun)作平稳。上述暂(zan)停私(si)募资(zi)产管理产品备案事项对公司合并收入(ru)和利润(run)的影响较小，不会影响公司正常经营活动。
银河证券2023年年报(bao)显示，截至2023年末，银河金(jin)汇存续管理产品260只，总受托规模人民币945.66亿元(yuan)。2023年，银河金(jin)汇实现营收4.39亿元(yuan)，净利润(run)0.42亿元(yuan)。银河金(jin)汇2023年净利润(run)占银河证券的比重不足1%。
银河证券还表示，银河金(jin)汇将(jiang)深刻反(fan)思，汲取教训，坚决按照监管部门要求(qiu)进行全面、深入(ru)的整改。公司及银河金(jin)汇将(jiang)以此为契机，持续优化完善内控(kong)机制，不断夯实管理基础，进一步(bu)遵循稳健的经营理念，切实履行勤勉尽责义务，努力提升(sheng)投资(zi)者长期回报(bao)。
今年以来已(yi)有9家券商因资(zi)管业务被(bei)罚(fa)
资(zi)管新规发布以来，证监会持续推动行业私(si)募资(zi)管业务规范整改。据券商中国记(ji)者梳理，今年以来，就资(zi)管业务，证监系统至少出具了(le)16张罚(fa)单，涉(she)及中原(yuan)证券(601375)、华林证券(002945)、中金(jin)公司、开源证券、中山证券、海通证券(600837)、华泰证券(601688)。算上国信证券和银河金(jin)汇，今年已(yi)有9家券商因资(zi)管业务领罚(fa)。
不过，对照来看，前述国信证券和银河金(jin)汇被(bei)点名的部分问题较为少见。比如(ru)银河金(jin)汇被(bei)指，个别定(ding)向资(zi)产管理账户违规与公司其他证券资(zi)产管理账户发生交易，并高杠杆高集中度运(yun)作。其实，早在2023年3月，北京证监局(ju)发布的监管情况通报(bao)中就曾强调，私(si)募资(zi)管产品整改过程中，要重点关注高集中度、高杠杆产品的整改，稳妥有序降杠杆、降集中度，尽快(kuai)完成规范整改，严(yan)防风险外溢。
而上述其他几家被(bei)罚(fa)券商，问题主要集中在关联交易管控(kong)机制不健全、信息披露不完善、非标投资(zi)存续期管理存在不足、违规提供通道服(fu)务等方面。