7月14日，燕(yan)京啤酒获国(guo)信(xin)证(zheng)券买入评级，近一个月燕(yan)京啤酒获得4份研报关注。

研报预计2024-2025年公(gong)司实现(xian)营业总收入150.0/158.6亿元（前预测值为152.5/163.2亿元），同比+5.6%/+5.7%；实现(xian)归母净利润10.2/12.7亿元（前预测值为9.2/11.7亿元），同比+57.5%/+24.8%。研报认为，未来公(gong)司将继续推动卓(zhuo)越管理体系全面落地、构建数智化供应链(lian)体系，并加强市场建设，为燕(yan)京啤酒实现(xian)持续较快发展(zhan)打下(xia)坚实的(de)基础。目前燕(yan)京U8保持高增长势能，有(you)望逐步迈向(xiang)百(bai)万吨级大单品(pin)。考(kao)虑到当前啤酒行业消(xiao)费场景仍有(you)缺失，行业销量增速放缓，而(er)因公(gong)司全面改革的(de)效果(guo)已(yi)开始(shi)显现(xian)，降本控(kong)费能力明显提升，预计公(gong)司盈利能力改善速度加快。

风险提示：宏观经济增长超预期放缓；中高端啤酒需求增长不及预期；燕(yan)京U8渠(qu)道拓展(zhan)结果(guo)不及预期；行业竞争(zheng)加剧；成本超预期上涨。

来源：金融界