证券时(shi)报记者 朱听武
7月(yue)5日，跨境ETF普遍上涨，港股创(chuang)新药ETF（159567）、港股创(chuang)新药ETF（513210）、港股通创(chuang)新药ETF涨幅居前，分别收涨近(jin)4.03%、3.15%、3.06%。从交投(tou)数据上看，当日跨境ETF成交额大幅上升，且溢(yi)折率(lu)也有明显提高。
近(jin)七成跨境ETF
年内收涨
跨境ETF作为QDII基金，投(tou)资于(yu)海外市(shi)场(chang)。今年以来，受外围市(shi)场(chang)走强影响，跨境ETF市(shi)场(chang)热(re)度持续升温，跨境ETF整体涨多跌少，部分跟踪纳斯达克、标普500、港股国企及(ji)红利等指数的相关跨境ETF年内涨势凌厉。
据证券时(shi)报·数据宝(bao)统计，截至7月(yue)5日收盘，共有82只跨境ETF年内收涨，数量占比(bi)近(jin)七成。纳指科(ke)技(ji)ETF、美国50ETF、纳斯达克ETF、港股国企ETF、纳指ETF、标普ETF等27只基金年内涨幅超20%，其(qi)中纳指科(ke)技(ji)ETF、美国50ETF以53.33%、32.33%的涨幅位列冠亚军。
今年以来，多只跨境ETF基金规模暴增，其(qi)中美国50ETF和日本东证指数ETF份额增长超过10倍(bei)，日经225ETF、纳斯达克100ETF、法国CAC40ETF、中韩(han)半导体ETF等多只基金份额年内翻番。从资金净流入看，纳指科(ke)技(ji)ETF、标普500ETF、纳斯达克指数ETF三(san)只热(re)门基金年内合计“吸(xi)金”超百亿元。
7月(yue)以来，多只跨境ETF日均成交超亿元，恒生科(ke)技(ji)指数ETF、恒生互联网ETF、恒生科(ke)技(ji)ETF、纳指科(ke)技(ji)ETF、纳指ETF日均成交均超10亿元。
资金借道ETF持续布局(ju)美股核心资产，上周纳斯达克指数ETF、纳指100ETF、美国50ETF、纳斯达克100ETF均获上亿元资金的净买入，其(qi)中纳斯达克指数ETF周涨幅3.15%，其(qi)间(jian)资金净流入超4亿元。
AI热(re)潮推动纳斯达克指数在(zai)上周频创(chuang)新高，其(qi)中纳斯达克100指数囊括了各大科(ke)技(ji)巨头，前十大权重占比(bi)近(jin)50%为AI科(ke)技(ji)公司。根(gen)据纳指100ETF一季报披(pi)露数据，其(qi)重仓(cang)持有微软、苹果(guo)公司，合计占基金净值超8%，其(qi)它重仓(cang)股包括英伟达、亚马逊、META、谷歌等一众科(ke)技(ji)公司。这些科(ke)技(ji)股屡创(chuang)新高，使得纳斯达克100ETF成为“全球科(ke)技(ji)龙头的风向标”。
跨境ETF持续扩容
自2012年8月(yue)易方达恒生H股ETF、华夏恒生ETF首批跨境ETF成立以来，截至今年6月(yue)末，境内市(shi)场(chang)上已(yi)有124只跨境ETF，累计规模突破3000亿元。
近(jin)年来，跨境ETF迅速扩容，2021年至今成立的产品有101只，占比(bi)超八成。投(tou)资目标市(shi)场(chang)方面(mian)，港股、美股的跨境ETF占据主流，今年以来成立的15只产品中，美股标的产品就有美国50ETF、标普消费(fei)ETF和道琼斯ETF，还有一只德国ETF跨境产品，除此之外，均为港股标的。
7月(yue)5日，由华泰柏瑞基金、南方基金发起的境内首批沙特ETF宣布成立，合计新发12.23亿元。这2只产品均跟踪富时(shi)沙特阿(a)拉伯(bo)指数，该指数涵盖了包括沙特阿(a)美在(zai)内超过50家沙特大中型上市(shi)公司，覆盖金融、原材料(liao)、能源(yuan)、公用事业和通信等多个沙特国民(min)经济支(zhi)柱型产业。
作为境内首批可投(tou)中东市(shi)场(chang)的ETF，沙特ETF主要(yao)通过ETF互挂的方式(shi)实现对富时(shi)沙特阿(a)拉伯(bo)指数的紧密追踪，首次为境内投(tou)资者打开通往沙特资本市(shi)场(chang)的大门。
溢(yi)价(jia)风险需警(jing)惕
7月(yue)5日收盘，多只跨境ETF再现溢(yi)价(jia)潮，热(re)门基金纳指科(ke)技(ji)ETF溢(yi)价(jia)达到12.63%，标普500ETF、美国50ETF、纳斯达克ETF、日经ETF溢(yi)价(jia)超过6%，22只跨境基金溢(yi)价(jia)超过3%。值得注意的是(shi)，纳指科(ke)技(ji)ETF近(jin)5个交易日平均溢(yi)价(jia)达15.6%。
近(jin)期，多只跨境ETF发布了溢(yi)价(jia)风险提示。7月(yue)5日，易方达发布风险提示公告表示，近(jin)期美国50ETF二级(ji)市(shi)场(chang)交易价(jia)格高于(yu)基金份额参考净值（IOPV），并提示投(tou)资者关注二级(ji)市(shi)场(chang)交易价(jia)格溢(yi)价(jia)风险，投(tou)资者如果(guo)高溢(yi)价(jia)买入，可能面(mian)临较(jiao)大损失。
7月(yue)4日，景顺长城纳指科(ke)技(ji)ETF、华夏野村日经225ETF、华夏纳斯达克100ETF、华夏标普500ETF、博时(shi)标普500ETF、博时(shi)纳斯达克100ETF、易方达标普信息科(ke)技(ji)LOF、国泰标普500ETF等8只产品共同发布二级(ji)市(shi)场(chang)交易价(jia)格溢(yi)价(jia)风险提示公告。景顺长城纳指科(ke)技(ji)ETF（纳指科(ke)技(ji)ETF）已(yi)于(yu)7月(yue)5日开市(shi)起至当日10时(shi)30分再度停牌。
统计显示，今年以来，已(yi)有35只QDII产品合计发布了超400次的溢(yi)价(jia)风险提示公告，其(qi)中景顺长城纳指科(ke)技(ji)ETF已(yi)经发布类似的溢(yi)价(jia)风险提示超过80次。除发布溢(yi)价(jia)风险提示公告外，深交所也出手(shou)对纳指科(ke)技(ji)ETF进行重点监(jian)控。与此同时(shi)，国信证券、天风证券、银河证券等多家券商也纷纷发布关于(yu)纳指科(ke)技(ji)ETF的交易风险提示。
此外，多只产品收紧限(xian)购金额。摩根(gen)基金公告称，7月(yue)4日起，旗下摩根(gen)纳斯达克100、摩根(gen)全球天然资源(yuan)混合、摩根(gen)富时(shi)发达市(shi)场(chang)REITs指数等8只基金限(xian)制申购、定(ding)期定(ding)额投(tou)资及(ji)转换转入金额为1万元。
同日，博时(shi)基金也公告称，自7月(yue)5日起，旗下博时(shi)纳斯达克100ETF发起式(shi)联接、博时(shi)标普500ETF联接2只QDII美元份额由此前的4500美元降至750美元，人民(min)币份额的限(xian)购金额由此前的3万元降至5000元。
业内人士表示，高溢(yi)价(jia)买入往往可能要(yao)承受溢(yi)价(jia)回落、底层资产波动等风险，导致投(tou)资损失，QDII基金由于(yu)涉及(ji)海外证券市(shi)场(chang)，风险往往相对更高，建议投(tou)资者保持理性。
西南证券张(zhang)刚认为，任何权益类金融产品均难以摆脱“神话破灭(mie)”的一幕，即较(jiao)高的不确定(ding)性和较(jiao)大的波动幅度，并强调(diao)投(tou)资QDII产品，尤其(qi)是(shi)权益类产品不可过度迷信，需要(yao)综合考虑国际市(shi)场(chang)的多重因素进行理性分析判断。