证券时报记者(zhe) 陈(chen)书玉
7月4日至(zhi)6日，2024世界人工智能(neng)大会暨(ji)人工智能(neng)全(quan)球治理高级别会议在(zai)上海举(ju)行。本次大会以其(qi)空前的展览规模、参展企业数、亮点展品数和首发新品数等，吸(xi)引(yin)了多家公(gong)募科(ke)技投(tou)资领域人士的关注。
据(ju)证券时报记者(zhe)统计(ji)，华夏(xia)基金、嘉实(shi)基金、中欧基金、永赢基金、诺安基金等多家公(gong)募人士均去往现场并通过(guo)线上直播(bo)等形式(shi)解读(du)本次大会。
现场以人形机器人为代表的一系列新产品、新技术的发布，多位基金经理在(zai)感慨科(ke)技发展日新月异的同时，表达了对AI板块(kuai)大周期投(tou)资机会的看(kan)好。
多家公(gong)募直播(bo)
沉浸式(shi)体验AI新成果
2024世界人工智能(neng)大会上，展览重点围绕核心技术、智能(neng)终端、应用赋(fu)能(neng)三大板块(kuai)，聚焦大模型、算力、机器人、自动驾驶等重点领域，集中展示一批“人工智能(neng)+”创新应用最新成果，首发一批备受瞩目的创新产品。
“刚一走进上海世博展览馆中厅，就被18个越(yue)来越(yue)‘灵活、聪明、且有(you)灵魂’的人形机器人吸(xi)引(yin)了。”永赢先进制造(zao)基金经理张璐对记者(zhe)表示，看(kan)到今年展出的人形机器人，数量和质量都较去年大幅提高，感到非常兴奋。
“只需要(yao)动动手指，就可以通过(guo)人工智能(neng)生成的屏(ping)幕画面‘穿越(yue)’到想去的历史时期，在(zai)摄像头前拍(pai)张照(zhao)，打(da)印出一张独一无二的‘AIGC藏(cang)书票’。”国泰基金人士体验了大会现场的“AI成语中国”互(hu)动体验区(qu)，发现运(yun)用AI技术可以看(kan)见“成语里的自己”，创意(yi)十足。
还有(you)很多新产品和新技术，都在(zai)基金公(gong)司的直播(bo)中有(you)所体现，如听到指令可以把面包和水果分开摆放(fang)的通用人形机器人“青龙”、创作成品充满未来感与科(ke)技感的“秒画趣拍(pai)”……据(ju)证券时报记者(zhe)统计(ji)，华夏(xia)基金、嘉实(shi)基金、中欧基金、永赢基金、诺安基金等多家公(gong)募基金均去到现场并通过(guo)线上直播(bo)等方式(shi)解读(du)本届大会。
“未来不再是遥不可及的幻想，它正以一种沉浸式(shi)体验，展现在(zai)我们面前，触手可及。”嘉实(shi)基金直播(bo)成员如是表示。
人形机器人有(you)望
迎来大级别贝塔机会
在(zai)这次的世界人工智能(neng)大会上，人形机器人专(zhuan)区(qu)受到广泛关注，多家公(gong)募的直播(bo)中都重点介绍了这一专(zhuan)区(qu)。据(ju)悉，2024世界人工智能(neng)大会重点打(da)造(zao)人形机器人专(zhuan)区(qu)，展出25款人形机器人，数量创下历年之最。
“本次大会可谓人形机器人吹响‘集结(jie)号’。”张璐表示，印象最深的是国内厂商竞相亮出的人形机器人，如全(quan)身(shen)多达43个主(zhu)动自由度的国内首款全(quan)尺(chi)寸通用人形机器人“青龙”首次亮相；国内首款实(shi)现奔跑(pao)功能(neng)的全(quan)尺(chi)寸通用人形机器H1；还有(you)公(gong)司展示了人形机器人与数字人“翩(pian)然共舞(wu)”等。此(ci)外，行业标杆特斯拉Optimus进化版再次亮相，据(ju)官方介绍，预计(ji)2025年将(jiang)有(you)超过(guo)1000个Optimus人形机器人在(zai)特斯拉工厂内工作。
“相信真正的精彩才刚刚开始。”展望人形机器人板块(kuai)后续的投(tou)资机会，张璐认为，人形机器人板块(kuai)是未来10年大级别贝塔机会。马斯克多次阐述愿景(jing)：未来人类和人形机器人的比例将(jiang)不止(zhi)是1∶1，人形机器人可能(neng)超过(guo)人类数量。但人形机器人相较于其(qi)他行业壁垒(lei)较高且产业链(lian)冗长复杂，涉及多学(xue)科(ke)的融合、软硬件的协同，所以对入局(ju)玩家的资金、技术、资源整合都有(you)相对较高的要(yao)求(qiu)。2024年人形机器人从(cong)1到N的帷幕已拉开，特斯拉Optimus预计(ji)明年小规模量产并投(tou)入生产，国内部分公(gong)司在(zai)2024年也将(jiang)批量出货。接下来将(jiang)看(kan)AI技术革命如何带来有(you)“脑”的机器人，人形机器人是国内少数依托(tuo)资源禀赋(fu)可以与其(qi)他国家同台竞争的赛道，期待人形机器人带来的星(xing)辰大海。
海富通中证港股通科(ke)技ETF基金经理纪君凯(kai)认为，相比于工业机器人，人形机器人更能(neng)适应于各类现实(shi)生活的场景(jing)，使得机器人能(neng)从(cong)专(zhuan)用转向通用，增大规模效应降低成本；此(ci)外，人形机器人也是实(shi)现具身(shen)智能(neng)的最佳物理形态(tai)之一，长期来看(kan)，人形机器人将(jiang)拥有(you)巨大的市场空间，产业链(lian)主(zhu)要(yao)包括上游(you)的核心零部件、中游(you)的机器人本体制造(zao)以及下游(you)的机器人应用，预计(ji)更多的投(tou)资机会将(jiang)集中在(zai)上游(you)的人形机器人供应链(lian)中，如电(dian)机、减速器、滚珠(zhu)丝杠、执行器总成等。
算力等基础(chu)设施率先受益
今年以来，全(quan)球人工智能(neng)板块(kuai)投(tou)资热度持续升温。全(quan)球最大AI算力提供商、AI芯(xin)片巨头英伟达股价(jia)持续高歌猛进，市值屡创历史新高，台积电(dian)、高通等科(ke)技龙头股价(jia)均持续走高，多只重仓美股科(ke)技板块(kuai)的QDII基金年内表现持续亮眼。
Wind数据(ju)显示，景(jing)顺长城纳斯达克科(ke)技市值加(jia)权ETF、建(jian)信新兴市场优(you)选、天弘全(quan)球高端制造(zao)等收(shou)益率超30%。A股市场中，重仓人工智能(neng)主(zhu)题相关个股的基金同样表现出色，大摩(mo)数字经济、宏利景(jing)气领航两年持有(you)、西(xi)藏(cang)东财数字经济优(you)选等基金年内收(shou)益率超27%。
对于人工智能(neng)发展的看(kan)法，浦银安盛基金国际业务部副总监、浦银安盛全(quan)球智能(neng)科(ke)技（QDII）基金经理俞瑾认为，AI不是一个简单的技术进步，而是一个能(neng)与“信息科(ke)技”相提并论的工业革命。从(cong)技术层面看(kan)，全(quan)球各大国家、各大科(ke)技龙头企业均在(zai)不断加(jia)码人工智能(neng)的投(tou)入，人工智能(neng)的技术能(neng)力也在(zai)以指数级的趋(qu)势增长。同时，人工智能(neng)与社会各行业的结(jie)合及应用创新也在(zai)不断出现。围绕AI板块(kuai)的后市表现，当前市场仍以长期相对乐观的情绪为主(zhu)。特别是端侧(ce)AI还处于起步阶段，行业发展空间仍然巨大。
摩(mo)根士丹利基金权益投(tou)资部副总监、大摩(mo)数字经济基金经理雷志勇认为，科(ke)技成长板块(kuai)中，人工智能(neng)依然值得重点关注。目前全(quan)球AI产业巨头的大规模投(tou)入以及行业的渗透率还处于初级阶段，还未到从(cong)5%到30%的加(jia)速阶段。以算力为代表的IT基础(chu)设施受益于AI需求(qiu)拉动，景(jing)气度仍在(zai)上行。从(cong)需求(qiu)端看(kan)，多模态(tai)、AI应用和长文本限制问题的突破将(jiang)持续拉动算力需求(qiu)增长。从(cong)基本面来看(kan)，国内部分算力龙头公(gong)司业绩开始进入快速增长期，预计(ji)A股算力板块(kuai)的二季度业绩增速会比一季度更好。从(cong)估(gu)值面来看(kan)，算力板块(kuai)的估(gu)值仍处于合理水平。
国泰基金总经理助理、量化投(tou)资部总监梁杏认为，人工智能(neng)、算力先行。其(qi)中，通信和芯(xin)片都是属于算力中非常重要(yao)的基础(chu)设施构成领域，目前来看(kan)，还是通信行业的订单确定性更高。她介绍，“国内光模块(kuai)是全(quan)世界芯(xin)片龙头公(gong)司的光模块(kuai)配套供应商，所以接到订单的确定性就比较高。现在(zai)800G的光模块(kuai)都已经不够用了，已经更新换代到1.6T了，预计(ji)明年就能(neng)看(kan)到产量释放(fang)出来，所以通信板块(kuai)、光模块(kuai)板块(kuai)很受市场关注。”