这是在瑞士(shi)日内(nei)瓦拍摄的瑞银集团标识。 新华社记者 连 漪摄
瑞士(shi)是全球重要金(jin)融中心之一，有着“银行(xing)之国”的称号，银行(xing)业贡(gong)献了该国约15%的国内(nei)生产总(zong)值。日前，瑞士(shi)联邦委员会宣布，尽管有些国家在落实《巴塞尔协(xie)议III》上出现了延迟(chi)，瑞士(shi)并不打算对自身落实协(xie)议的既定时(shi)间表进行(xing)调整(zheng)，将按原(yuan)计划自2025年(nian)1月1日起提高对银行(xing)资本充足(zu)率(lu)的要求。作为世界(jie)重要金(jin)融中心，瑞士(shi)按原(yuan)计划积极落实“巴III”协(xie)议，体现了瑞士(shi)政府(fu)高度重视银行(xing)业的健康稳定发展，尤其(qi)是提升其(qi)抗风险能(neng)力，在政策制定上更突出自主性。
履约升准领跑欧美。按照原(yuan)计划，欧盟(meng)也(ye)将自2025年(nian)1月1日起提高对银行(xing)资本充足(zu)率(lu)的要求，但由于美国落实“巴III”协(xie)议的时(shi)间和方式存在较大不确定性，欧盟(meng)因(yin)担心自身银行(xing)在与美国同行(xing)的竞争中处于劣势，有意预留了推迟(chi)一年(nian)执行(xing)的观望和缓冲期。有金(jin)融分析人士(shi)指(zhi)出，银行(xing)业具有全球属(shu)性，因(yin)此任何地区的银行(xing)金(jin)融机构都不愿面临非(fei)对称监管政策带来的不公(gong)平(ping)竞争劣势。如果(guo)欧洲(zhou)银行(xing)因(yin)为资本充足(zu)率(lu)要求过高而无法盈(ying)利性开展某些业务(wu)，美国银行(xing)自然会取而代之。
大型(xing)银行(xing)对此顾虑突出。瑞士(shi)政府(fu)积极落实“巴III”协(xie)议的决策，引发了国内(nei)银行(xing)业的担忧和不满。瑞士(shi)银行(xing)家协(xie)会表示，国家在履约问(wen)题上大步前行(xing)的同时(shi)并未考虑实际(ji)需求，有关措施会让瑞士(shi)与世界(jie)其(qi)他重要金(jin)融中心相(xiang)比竞争力削弱，进而使自身的金(jin)融中心地位处于劣势。
瑞银集团是瑞士(shi)最大的商业银行(xing)，在业务(wu)规模上远远超过瑞士(shi)国内(nei)其(qi)他大型(xing)银行(xing)，虽(sui)在管理(li)上均属(shu)于“系统性重要银行(xing)”类(lei)型(xing)，但其(qi)业务(wu)受“巴III”协(xie)议冲击更明显，因(yin)此也(ye)对有关政策表现出明显的顾虑。瑞银高层近来多(duo)次表示反对提高资本充足(zu)率(lu)，首席执行(xing)官瑟吉(ji)奥(ao)?埃尔莫提日前声称，瑞银这类(lei)有海外分支的银行(xing)不应被强制要求提高资本充足(zu)率(lu)，如果(guo)瑞士(shi)对自身的海外银行(xing)业务(wu)设置(zhi)限制，世界(jie)其(qi)他金(jin)融中心将会受益，瑞士(shi)在离岸财富管理(li)上的领跑地位将被其(qi)他金(jin)融中心取代。埃尔莫提表示，按照当前的增速，中国香(xiang)港的财富管理(li)业务(wu)将在2027年(nian)超过瑞士(shi)。经济分析人士(shi)估算，如按照“巴III”协(xie)议提升资本充足(zu)率(lu)，瑞银集团需要额外150亿(yi)美元至250亿(yi)美元资本以确保充足(zu)率(lu)达标。
瑞信倒闭(bi)警钟长鸣(ming)。银行(xing)业在瑞士(shi)经济中具有特殊重要作用(yong)，瑞士(shi)对该行(xing)业的监管也(ye)始终(zhong)保持相(xiang)对严的基调。今年(nian)3月，瑞士(shi)金(jin)融市场监管局(ju)发布了关于在瑞士(shi)执行(xing)“巴III”标准的条例，内(nei)容上包括适(shi)用(yong)于各银行(xing)的资本充足(zu)性法案及其(qi)落实条款。在充足(zu)性标准的具体制定上，注重规避风险的导向突出，总(zong)体上看，金(jin)融产品(pin)的复杂程度和外国比重越高，对资本充足(zu)率(lu)的要求也(ye)越高。在最终(zhong)效(xiao)果(guo)上，越是交易产品(pin)复杂度高的大型(xing)银行(xing)，政策对其(qi)的管制和影响力就(jiu)越强。瑞士(shi)政府(fu)在面对2008年(nian)国际(ji)金(jin)融危机催(cui)生的“大而不倒”问(wen)题上，选择了前置(zhi)干预的政策路径，即通过加强日常监管控制银行(xing)业务(wu)风险，从而防(fang)止出现崩溃局(ju)面迫使政府(fu)出手相(xiang)救。
瑞士(shi)银行(xing)业一直较好实现健康稳定发展，并维持了其(qi)作为重要国际(ji)金(jin)融中心的地位，但2023年(nian)瑞士(shi)信贷危机暴露出瑞士(shi)政府(fu)和金(jin)融监管机构并没有传统认知的那样有效(xiao)。瑞信危机也(ye)极大刺激了瑞士(shi)政府(fu)对金(jin)融市场加强监管和加速改革，瑞士(shi)联邦委员会、瑞士(shi)央(yang)行(xing)、瑞士(shi)金(jin)融市场监管局(ju)均把保护经济免遭后续损害作为重点目标。今年(nian)上半年(nian)，瑞士(shi)央(yang)行(xing)发布年(nian)度刊物《2024年(nian)金(jin)融稳定性报告》，指(zhi)出瑞信危机暴露了管理(li)体系的弱点，央(yang)行(xing)与联邦委员会共识性认为，在保障银行(xing)资本充足(zu)、流动(dong)性充足(zu)、危机早期干预、危机解决和恢(hui)复等具体政策问(wen)题上，需要采取更多(duo)措施。 （作者：梁 桐 来源：经济日报）