不知不觉(jue)间，百亿基金经理今年业绩已经悄悄开始转正了。
截(jie)至5月21日，焦巍管理的银华富裕主题A、赵枫(feng)管理的睿远均衡价(jia)值三年A、萧楠管理的易方达消费(fei)行业、胡昕炜管理的汇添富消费(fei)行业、张坤管理的易方达蓝筹精选(xuan)以及朱少醒管理的富国(guo)天惠精选(xuan)成长A的产品年度(du)涨幅(fu)全部(bu)回正，且积(ji)累了可圈可点(dian)的涨幅(fu)。
如易方达消费(fei)行业年度(du)涨幅(fu)为11.55%、汇添富消费(fei)行业同期上涨8.48%、易方达蓝筹精选(xuan)上涨8.4%。
如此看来，似乎与消费(fei)有关的主动权益基金表现更好。同时，近期多(duo)位百亿基金经理持仓变动曝光(guang)，调仓的对(dui)象也主要集中在消费(fei)股上。
比如张坤近期就频频出手(shou)，加仓伊利股份。乔迁管理的兴全商业模式优(you)选(xuan)新(xin)进(jin)公牛集团前十大流通股东，朱少醒管理的富国(guo)天惠精选(xuan)成长、胡听炜管理的汇添富消费(fei)行业混合、谢(xie)治宇(yu)管理的兴全合润混合都新(xin)进(jin)成为千味央厨前十大流通股东。另外，5月17日，胡昕炜还调研了温氏股份。
01朱少醒、胡听炜和谢(xie)治宇(yu)加仓千味央厨
4月26日，千味央厨公布的前十大流通股名单(dan)显示，谢(xie)治宇(yu)管理的兴全合润混合新(xin)进(jin)成为千味央厨前十大流通股东，持有102.14万股。胡昕炜管理的汇添富消费(fei)行业混合也新(xin)进(jin)成为千味央厨前十大流通股东，持有70万股。
5月14日，朱少醒管理的富国(guo)天惠成长混合(LOF)也新(xin)进(jin)成为千味央厨前十大流通股东，持有57.46万股。
千味央厨2023年收入19.0亿元(yuan)，同比增长27.7%，归母净(jing)利润1.3亿元(yuan)，同比增长31.4%。2024Q1收入4.6亿元(yuan)，同比+8.0%，归母净(jing)利润0.3亿元(yuan)同比+14.2%。
整体来看，千味央厨2023全年业绩稳(wen)健增长，2024Q1收入承压(ya)。
浙商证(zheng)券认为，千味央厨在渠道端：餐饮行业需求仍处复(fu)苏阶段，长期来看公司经营稳(wen)健，有望实现大B恢复(fu)、小B稳(wen)健增长。产品端：继(ji)续围绕油条类、蒸煎饺类、烘焙类、米糕类四大优(you)势产品线，稳(wen)固自(zi)身在油条产品上的领先地位，同时加大其他(ta)大单(dan)品的开发和推广力度(du)，争取在未来3-5年内(nei)形成3-5个亿元(yuan)核心大单(dan)品。
02董承非减持公牛集团
公牛集团近期公布了截(jie)至2024年4月25日前十名流通股东持股情(qing)况。该公司前十大流通股东名单(dan)中，谢(xie)治宇(yu)管理的兴全合润、兴全合宜，乔迁管理的兴全商业模式优(you)选(xuan)等多(duo)只百亿基金产品现身。
与2024年一季度(du)末相比，乔迁管理的兴全商业模式优(you)选(xuan)再(zai)次(ci)新(xin)进(jin)前十大流通股东名单(dan)，持股数量为181.98万股，持股比例为0.2%；该基金最(zui)早(zao)于2021年三季度(du)进(jin)入公牛集团前十大流通股东名单(dan)。谢(xie)治宇(yu)管理的兴全合润、兴全合宜A持股数量保持不变，分别(bie)为公司第五、第七(qi)大流通股东。
值得一提(ti)的是(shi)，睿郡资产合伙人董承非管理的睿郡有孚1号(hao)私募证(zheng)券投资基金今年一季度(du)是(shi)新(xin)进(jin)成为公牛集团第十大流通股东名单(dan)，持有186.15万股。
然而4月25日的数据显示，乔迁管理的兴全商业模式优(you)选(xuan)取代睿郡有孚1号(hao)私募证(zheng)券投资基金成为第十大流通股股东，持有181.98万股，可见董承非管理的睿郡有孚1号(hao)私募证(zheng)券投资基金应该在4月减持了公牛集团。
截(jie)至4月25日，公牛集团前十大流通股东累计持有7.88亿股，较上期减少1.59万股。
03张坤持续买入伊利股份
从张坤合计管理的基金产品前十大权重(zhong)股来看，2023年上半年，伊利股份是(shi)张坤旗下的第七(qi)大重(zhong)仓股，合计持有1.33亿股。
但(dan)到了2023年四季度(du)，伊利股份已经彻底消失在张坤的管理产品中。
但(dan)今年一季度(du)，张坤管理的易方达蓝筹精选(xuan)混合新(xin)进(jin)成为伊利股份前十大流通股股东，持有5500.01万股。
伊利股份截(jie)止4月29日的前十大流通股最(zui)新(xin)名单(dan)显示，张坤管理的易方达蓝筹精选(xuan)混合继(ji)续买入伊利股份200万股，持股量上升至5700.01万股。
伊利股份截(jie)止5月10日的前十大流通股最(zui)新(xin)名单(dan)显示，张坤管理的易方达蓝筹精选(xuan)混合继(ji)续买入伊利股份20万股，持股量上升至5720.01万股。
伊利股份2023年实现营业收入1261.79亿元(yuan)，同比增长2.44%；实现归母净(jing)利润104.29亿元(yuan)，同比增长10.58%。
伊利股份今年一季度(du)实现营业收入325.77亿元(yuan)，同比减少2.58%；实现归母净(jing)利润59.23亿元(yuan)，同比增长63.84%。
2024年伊利股份计划实现营业总收入1300亿（+3.0%），利润总额147亿（+25.6%），公司计划用(yong)自(zi)用(yong)资金10~20亿，回购股份全部(bu)予以注销并减少注册资本，市场认为，现金回购彰显管理层信心。
张坤在2023年年报中曾提(ti)及，在高(gao)质量增长的年代，低效的增长已经没有意义(yi)，关键在于管理层能否更加精细地配置公司的资本，更加审慎地评估投资新(xin)业务和帮股东加码(ma)老业务之间的机会成本差异。
张坤在今年一季报中继(ji)续思(si)考道，在高(gao)质量发展时期，公司持续高(gao)速增长的基础概率在降低，但(dan)我们始终不应该放弃对(dui)中等且持续成长性的寻找，而成长性也可以通过在不同的细分结构中寻找而获得。
他(ta)认为成长必须是(shi)高(gao)质量的，不是(shi)粗放经营或者烧(shao)钱带来的，应是(shi)在保持合理边际投资回报率的情(qing)况下获得的。“我们会很关注公司对(dui)成本费(fei)用(yong)的控制能力、运营资本的管控能力、自(zi)由现金流的产生能力、资本分配的能力以及回报股东的意愿。”他(ta)认为，目(mu)前长期高(gao)质量增长的成长股是(shi)有吸(xi)引力的。