中金公司研报预计，半年报所反映的景气线索仍将是(shi)近(jin)期市场交易的重点。展望后(hou)市，虽然2月份以来的修复行情近(jin)期面临波折，但当前A股市场部分估值(zhi)和(he)交易指标处于历史偏阶(jie)段性(xing)底部时(shi)期，对后(hou)市不必悲观。外部因素出现积极变化，本周公布的美国6月通(tong)胀明显低于预期，进一步提升了美联储在(zai)9月降息的概率，全球(qiu)资金配置边际(ji)转向，中国资产关注度有(you)望重新回升；下半年稳增长政(zheng)策加码结合当前资本市场政(zheng)策红利(li)下制度不断完善，以及即将召开的三中全会有(you)望推进中长期改革，投资者信心有(you)望回稳。配置方(fang)面，中报业绩披(pi)露(lu)期，业绩好于市场预期的板块和(he)个股有(you)望有(you)相对表现；景气提升结合改革及政(zheng)策支持，关注科技创新领域尤其是(shi)具备产业自主逻辑的板块；外需仍有(you)韧性(xing)，在(zai)此背景下出口链行业和(he)全球(qiu)定价资源品有(you)继续配置机会；红利(li)资产中长期逻辑未变，但未来需要更加重视分子端基(ji)本面和(he)分红的可持续性(xing)。

来源：金融(rong)界AI电(dian)报