AI浪(lang)潮中(zhong)，今年迄今台积电美股股价(jia)已累计涨超76%。上周，台积电一举超越“股神”巴(ba)菲(fei)特旗下伯(bo)克(ke)希尔(er)哈撒韦(wei)成(cheng)为全(quan)球市值第八的公司，这周台积电股价(jia)再创新高，市值逼近1万亿美元。
即将(jiang)迈入“万亿俱乐部(bu)”之际，本周高盛、摩根(gen)大通等(deng)多家华(hua)尔(er)街券商上调(diao)台积电目标价(jia)，他(ta)们(men)认为AI相关需求激增以(yi)及2025年公司可(ke)能的涨价(jia)行动将(jiang)推高台积电盈利。
高盛对于台积电的前景最为乐观，该行将(jiang)台积电目标价(jia)提高19%至1160元台币，其预计公司3纳(na)米和5纳(na)米芯片制(zhi)造价(jia)格(ge)将(jiang)以(yi)“低个位(wei)数的百分比”上涨。
摩根(gen)大通表示，台积电或将(jiang)提高2024年收入展望，还可(ke)能将(jiang)资本支出提高到指引区间的高端。摩根(gen)大通预计到2028年人工智能对台积电总销售额的贡献率将(jiang)为35%。
台积电此前也(ye)表示，预计2024年的资本支出在(zai)280亿至320亿美元之间，预计2025年可(ke)能增至350亿至400亿美元，这些巨额预算主要(yao)用(yong)于2/3纳(na)米工艺的研发和生产。
近期，花旗和摩根(gen)士丹利也(ye)双(shuang)双(shuang)上调(diao)了台积电的目标价(jia)。两家投行均认为，随着AI技术的快速(su)发展和应(ying)用(yong)的不(bu)断扩大，台积电将(jiang)从数据中(zhong)心和边缘AI的芯片需求中(zhong)获益，尤其是(shi)在(zai)更先进的2/3纳(na)米工艺节点上。
花旗预计，到2025年底，全(quan)球大多数AI GPU将(jiang)迁移到3纳(na)米工艺，这将(jiang)为台积电带(dai)来更多订单(dan)，其3纳(na)米工艺利用(yong)率预计将(jiang)在(zai)明年保持紧张状态。台积电预计将(jiang)在(zai)2025年获得更多3纳(na)米芯片订单(dan)，特别是(shi)来自苹果、高通和联发科等(deng)客户。
此外，摩根(gen)士丹利分析师Charlie Chan领衔的分析团队于6月5日发布研报(bao)，预计台积电可(ke)能会在(zai)2025年提高晶(jing)圆价(jia)格(ge)5%，以(yi)保持其毛利率在(zai)53%及以(yi)上的水平，并表示如果英伟达接(jie)受涨价(jia)，其他(ta)关键的AI客户也(ye)可(ke)能会跟进。
AI浪(lang)潮中(zhong)，作为科技巨头们(men)的主要(yao)芯片代工厂商，台积电收获颇丰。高盛分析师Bruce Lu表示，“随着人工智能的不(bu)断发展，我们(men)认为台积电是(shi)主要(yao)受益者(zhe)之一”。
AI芯片订单(dan)高企，台积电5月销售额实(shi)现强劲增长。公司5月销售额为2296.2亿新台币（约(yue)合(he)71.14亿美元），同比增长30.1%。今年1-5月，台积电累计销售额达1.06万亿新台币（约(yue)合(he)328.39亿美元），同比增长27%。
时任台积电董事长的刘德音在(zai)股东大会上表示，预计AI需求比一年前乐观，随着AI的应(ying)用(yong)和芯片对公司提出更高要(yao)求，台积电对未来的增长充满信心。