7月14日，劲仔食品获中邮证券买入评(ping)级，近一个月劲仔食品获得(de)9份(fen)研报关注。

研报预计(ji)2024年半年度实(shi)现归母净利(li)润1.33到1.5亿(yi)元，同比+60%到+80%；单Q2归母净利(li)润为0.59到0.76亿(yi)元，同比+35.24%到+73.03%。公司预计(ji)2024年半年度实(shi)现扣(kou)非归母净利(li)润1.12到1.29亿(yi)元，同比+56.04%到79.17%；单Q2扣(kou)非归母净利(li)润为0.54到0.71亿(yi)元，同比+37.52%到+81.13%，由(you)于Q2无政府补助的利(li)润增厚效应所披(pi)露增速略(lue)低于此前预期，但扣(kou)非净利(li)润增速表现仍较为强劲。

研报认为，Q2线下渠道保持高(gao)速增长，经营性净利(li)率持续提升。我们预计(ji)单二季度收入增长趋势基(ji)本(ben)与Q1趋同，在整体(ti)消费弱预期下上半年延续20%+稳定增长。分渠道来看(kan)线下基(ji)本(ben)盘保持了高(gao)速增长，渠道反馈(kui)积(ji)极，线上渠道、尤其新媒体(ti)渠道基(ji)础较为薄弱，公司上半年积(ji)极引进人才梯队补齐短板、亟待攻破，静待下半年在公司战略(lue)聚(ju)焦、资源倾斜等(deng)多(duo)方助益下带动线上渠道有更好表现。利(li)润方面表观(guan)归母净利(li)增速环(huan)比放缓，但剔除Q1政府补助助益后单二季度经营性净利(li)率环(huan)比Q1延续提升态势、同比提升更加明显。

风(feng)险提示：市场(chang)竞争加剧风(feng)险；原材料价格波动；食品安全风(feng)险。

来源：金(jin)融界