证监会宣布批(pi)准(zhun)暂停转融券业务后，三大交易所同步(bu)宣布上调(diao)融券交易保证金比例。
7月10日(ri)晚，上交所发布《关于调(diao)整融券交易保证金比例的(de)通(tong)知(zhi)》（简(jian)称《通(tong)知(zhi)》），规定(ding)投资者融券卖出时，融券保证金比例不(bu)得低(di)于100%。其中，投资者为私募证券投资基金的(de)，融券卖出的(de)融券保证金比例不(bu)得低(di)于120%。而在此前，融券保证金比例为不(bu)得低(di)于80%，私募证券投资基金参与融券的(de)保证金比例为不(bu)得低(di)于100%。
同日(ri)，深交所、北交所发布相(xiang)同内容(rong)的(de)《通(tong)知(zhi)》，将融券保证金比例提高至100%，私募融券保证金比例调(diao)整至120%。
“本通(tong)知(zhi)实施前尚未了结的(de)融券合约，融券保证金比例要(yao)求仍按照原规定(ding)执行，其展期适用本通(tong)知(zhi)的(de)要(yao)求。”《通(tong)知(zhi)》还表示，通(tong)知(zhi)自2024年7月22日(ri)起施行。交易所其他规定(ding)与该通(tong)知(zhi)规定(ding)不(bu)一致的(de)，以(yi)该通(tong)知(zhi)为准(zhun)。
证监会表示，融资融券是资本市场重要(yao)的(de)基础性制度之一，对平抑非(fei)理性波(bo)动，促进多空平衡与价(jia)格发现，吸引中长期资金入市具有(you)积极作用。2023年8月以(yi)来，证监会根据市场情况和投资者关切，采(cai)取(qu)了一系列加强融券和转融券业务监管的(de)举措(cuo)，包(bao)括限制战略投资者配售(shou)股份出借，上调(diao)融券保证金比例，降低(di)转融券市场化约定(ding)申报证券划转效率，暂停新增转融券规模等；同步(bu)要(yao)求证券公司加强对客户交易行为的(de)管理，持续加大对利(li)用融券交易实施不(bu)当套利(li)等违法违规行为的(de)监管执法力度。截至2024年6月底，融券、转融券规模累计下降64%、75%。融券规模占A股流(liu)通(tong)市值约0.05%，每日(ri)融券卖出额占A股成交额的(de)比例由(you)0.7%下降至0.2%，对市场的(de)影(ying)响明(ming)显减(jian)弱，为暂停转融券业务创造了条件。
7月10日(ri)，为进一步(bu)强化融券逆周期调(diao)节(jie)，证监会依法批(pi)准(zhun)中证金融公司暂停转融券业务的(de)申请，自2024年7月11日(ri)起实施。同时，批(pi)准(zhun)证券交易所将融券保证金比例由(you)不(bu)得低(di)于80%上调(diao)至100%，私募证券投资基金参与融券的(de)保证金比例由(you)不(bu)得低(di)于100%上调(diao)至120%，自2024年7月22日(ri)起实施。证监会表示，此次(ci)调(diao)整对存量业务分别明(ming)确了依法展期和新老划断安排，这有(you)助于防范业务风险，维护市场稳(wen)健有(you)序运行。