7月14日，燕京啤酒获国信(xin)证券买入评级，近一个月燕京啤酒获得4份研报关注。

研报预(yu)计2024-2025年公司实现营业总收入150.0/158.6亿元（前预(yu)测值为152.5/163.2亿元），同比(bi)+5.6%/+5.7%；实现归母净(jing)利润10.2/12.7亿元（前预(yu)测值为9.2/11.7亿元），同比(bi)+57.5%/+24.8%。研报认为，未来公司将继(ji)续推动卓越管理体系全面落地(di)、构(gou)建数智化供应链体系，并加强(qiang)市场(chang)建设，为燕京啤酒实现持续较快发展打下坚实的基础。目前燕京U8保持高增长势能，有望逐步迈向百万吨级大单品。考虑到当(dang)前啤酒行业消费场(chang)景仍有缺失，行业销量增速放缓，而(er)因公司全面改(gai)革的效果已开始显现，降本控费能力明显提升(sheng)，预(yu)计公司盈利能力改(gai)善速度加快。

风险提示：宏观经(jing)济增长超预(yu)期(qi)放缓；中高端啤酒需求增长不(bu)及预(yu)期(qi)；燕京U8渠道拓展结果不(bu)及预(yu)期(qi)；行业竞争加剧；成本超预(yu)期(qi)上涨。

来源(yuan)：金(jin)融界