继上月山东(dong)电力座(zuo)谈会(hui)后，电力体制改革工作受到(dao)密切关(guan)注，政策预期在市场引起发酵。今日国家能源局发布《关(guan)于做好新能源消纳工作 保障新能源高质量(liang)发展(zhan)的通知(zhi)》，并作出了政策解读。
电力、电网股午后集体走(zou)强，平高电气、保变电气、明星电力、中国西电等多股涨停，电科院(yuan)、泽宇智能、三友联众、众智科技等涨超10%。两大板块联手合计(ji)成交额超过500亿。
上一轮电改核心(xin)关(guan)注点在于推进电力市场化、在发电侧和售电侧引入充分竞争，称作“管住中间，放开(kai)两头”，如今电价改革已经全面放开(kai)，“两头”的发展(zhan)已经非常充分和领先，所以也是到(dao)了合理调整“中间”，合理顺(shun)畅产(chan)业链资(zi)源配置，更加推进市场化的时候。
这项通知(zhi)的目的在于为进一步提升电力系统对新能源的消纳能力，还是要继续加强配电网建设，提高电网系统调节能力。
随着《通知(zhi)》下发的，还有70个新能源配套电网项目重点清单，其(qi)中2024投产(chan)的重点新能源配套电网项目约33个、2024新开(kai)工新能源配套电网重点项目37个，涉及数十个省份。
（国家能源局）
通知(zhi)从几个方面为接(jie)下来的电网建设工作提供指导：
首先对新能源配套电网项目建设，针(zhen)对500千伏(fu)及以上配套电网项目，国家能源局每年组织国家电力发展(zhan)规(gui)划内项目调整，并为国家布局的大型风电光(guang)伏(fu)基地、流域水风光(guang)一体化基地等重点项目开(kai)辟纳规(gui)“绿色通道(dao)”，加快推动一批新能源配套电网项目消纳。
对500千伏(fu)以下配套电网项目，省级能源主管部门要优化管理流程，做好项目规(gui)划管理；结合分布式新能源的开(kai)发方案、项目布局等，组织电网企业统筹(chou)编制配电网发展(zhan)规(gui)划，科学加强配电网建设，提升分布式新能源承载力。
明确要加快配套电网项目建设，对变压器、开(kai)关(guan)、组合电器等电网设备提供商来说肯定是直(zhi)接(jie)利(li)好。
与之产(chan)生一定联系的，还有《通知(zhi)》的最后一点，科学确定各地新能源利(li)用率目标。
省级能源主管部门要会(hui)同相关(guan)部门，在科学开(kai)展(zhan)新能源消纳分析的基础上，充分考(kao)虑新能源发展(zhan)、系统承载力、系统经济性、用户承受能力等因素，与本地区电网企业、发电企业充分衔接(jie)后，确定新能源利(li)用率目标。
部分资(zi)源条件较好的地区可适当放宽新能源利(li)用率目标，原则上不低于90%，并根(gen)据(ju)消纳形(xing)势开(kai)展(zhan)年度动态评估。关(guan)于这一点，已经有部分省份开(kai)始统筹(chou)，昨天宁夏回族(zu)自治区发改委即确定了90%的新能源利(li)用率下限。
消纳率的逻辑，在之前(qian)《这个板块，触底等待反(fan)弹》提到(dao)过，消纳空间往往影(ying)响着电源侧的招标和装机此起彼伏(fu)的规(gui)律，调低利(li)用率下限，实际上释放了更多的消纳空间给于新能源装机并网。
无论对于电源设备，还是电网设备，都是利(li)好。所以今天跟(gen)随着电网上涨的，还有光(guang)伏(fu)以及风电设备。
其(qi)次是要提高系统调节能力，促进电网和电源侧协调发展(zhan)，并且要充分发挥电网作为资(zi)源配置平台的作用。
针(zhen)对部分新能源和电网项目规(gui)划建设时席协调不足、衔接(jie)不到(dao)位的情况，《通知(zhi)》在要求加快配套电网规(gui)划建设的同时，强调有序(xu)安排新能源项目建设，比(bi)如结合消纳能力科学安排集中式/分布式新能源的开(kai)发布局、投产(chan)时序(xu)、消纳方向。
电网企业要进一步提升跨省跨区输(shu)电通道(dao)输(shu)送新能源比(bi)例，加强省间互济，全面提升配电网可观(guan)可测、可调可控能力，公平调用各类调节资(zi)源，构(gou)建智慧化调度系统。但随着高比(bi)例可再生能源和高比(bi)例电力电子设备大量(liang)接(jie)入电力系统，“双高”特性日益(yi)显著(zhu)，系统抗扰动能力呈下降趋势，而这些(xie)变化对我(wo)们驾驭电力系统的能力提出了更高要求。
正因为设备端已经大量(liang)投入，数字(zi)信息化建设也必须同步。
前(qian)面《重大变革下的新机会(hui)》曾提到(dao)，伴随配电网线路长度及占比(bi)提升，以及分布式电源、分布式储能及新型负荷的大量(liang)接(jie)入造成电源的不确定性，给系统日常调度带来了困(kun)难，这就(jiu)更需要数字(zi)化应用来支撑和调节配电电压功(gong)率，参与源荷互动，提升整个配电网安全稳(wen)定的运行效(xiao)率。
如果说电网设备是电网投资(zi)的一条主线，数字(zi)化升级就(jiu)是一条副线，软件上市公司国电南瑞，国能日新、国网信通都有望(wang)受益(yi)。
今年以来，板块多只个股在电力涨价、设备出海预期下积累了比(bi)较多的涨幅，核心(xin)逻辑从去年开(kai)始已经发生变化，随着新能源并网消纳要求逐渐提高，中间环节难以承受之重，电力产(chan)业链的投资(zi)机会(hui)已经从电源侧转移到(dao)了中间电网侧和下游电力运营商。
总的来看，无论是全球还是国内，随着政策密集催化，新一轮电网投资(zi)周期拉开(kai)序(xu)幕，景气度正在慢慢提升。（全文完(wan)）