【文/观察者网 林琛(chen)力】6月24日，方正证(zheng)券发布公告称(cheng)，公司拟与瑞士银行有限公司（简称(cheng)“瑞银”）共同向北京市(shi)国有资(zi)产经营有限责任公司（简称(cheng)“北京国资(zi)公司”）转让瑞信证(zheng)券（中国）有限公司（简称(cheng)“瑞信证(zheng)券”）股权，三(san)方签署《关于瑞信证(zheng)券（中国）有限公司85.01%股权之股权出售和购买(mai)协议》。
方正证(zheng)券公告截图
具体来看，方正证(zheng)券转让49%瑞信证(zheng)券股权，对价为1.24亿美元（约合人(ren)民币8.85亿元）；瑞银转让36.01%瑞信证(zheng)券股权，对价为9135万美元（约合人(ren)民币6.505亿元）。上(shang)述对价基于2024年6月24日1美元折合7.1201人(ren)民币的汇率进行计(ji)算。
本次股权转让完成后，方正证(zheng)券将不再持有瑞信证(zheng)券股权。交易完成后，瑞银和北京国资(zi)公司将分别持有瑞信证(zheng)券14.99%和85.01%的股权。
北京国资(zi)公司当天也在其官网发布消息表示(shi)，北京国资(zi)公司是(shi)北京市(shi)为数不多(duo)具有金融主业的市(shi)管国有企业，业务涉(she)及银行、证(zheng)券、要素(su)市(shi)场、消费金融等领域，拥有丰富的金融类企业管理经验。北京国资(zi)公司与瑞银集团有着近20年的紧密合作关系，本次收购瑞信证(zheng)券股权是(shi)双方合作的进一步延伸，也是(shi)落实国家和北京市(shi)对于金融服务实体经济相关要求的具体举措。
公开资(zi)料显示(shi)，瑞信证(zheng)券的前(qian)身瑞信方正证(zheng)券成立于2008年，是(shi)由瑞士信贷(dai)银行（简称(cheng)瑞信）与方正证(zheng)券于中国成立的合资(zi)证(zheng)券公司，双方持股比例最开始是(shi)方正证(zheng)券持股占比66.70%，瑞信持股占比33.30%。2020年，瑞信单方面向瑞信方正证(zheng)券增资(zi)，持股比例增至51%，成为其控股股东；方正证(zheng)券在此轮增资(zi)后，持股比例降至49%，失去(qu)控制权。2021年6月29日，瑞信方正证(zheng)券更名为瑞信证(zheng)券。
2022年，瑞信营收规(gui)模大幅下滑(hua)，净亏损73亿瑞郎。2023年3月，瑞士当局开始主导瑞银对瑞信的收购。收购方案(an)中，瑞银出价30亿瑞郎收购全部瑞信股份，约合人(ren)民币223.05亿元。2023年6月，相关法律(lu)程序全部完成，瑞信不再存(cun)续(xu)，资(zi)产、负债、合同依法转入瑞银。当年9月，瑞银董事会(hui)批准(zhun)合并，双方签订最终合并协议。
今年5月31日，根据瑞银公告，瑞银与瑞信正式完成合并。至此，瑞银获得瑞信证(zheng)券51%的股权，其余49%的股权依然留在方正证(zheng)券手里(li)。
（企查查截图）
据了(le)解，瑞银本次出售瑞信证(zheng)券股权或受到中国证(zheng)监会(hui)“一参(can)一控”规(gui)定的影响。所谓“一参(can)一控”，是(shi)指证(zheng)券公司股东以(yi)及股东的控股股东、实际控制人(ren)参(can)股证(zheng)券公司的数量不得超过两家，其中控制证(zheng)券公司的数量不得超过一家。
瑞银与瑞信正式合并后，瑞银同时控股瑞银证(zheng)券（持股67%）和瑞信证(zheng)券（持股51%）。根据“一参(can)一控”政策要求，控股两张券商牌(pai)照的瑞银必须舍弃一张。此外，瑞银证(zheng)券和瑞信证(zheng)券在中国的业务也几(ji)乎完全重(zhong)合，瑞银证(zheng)券便开始着手出售事宜。
瑞银集团首席执行官安思(si)杰（Sergio P.Ermotti）6月24日表示(shi)：“中国是(shi)瑞银的重(zhong)要市(shi)场。收购瑞士信贷(dai)后，我们在华的布局得以(yi)进一步扩(kuo)大。但是(shi)，由于两家公司在中国境内(nei)均拥有含多(duo)个法人(ren)实体的业务平台，需要遵守监管机构对此的相应要求。过去(qu)近20年，瑞银与北京国资(zi)公司紧密合作，一同发展(zhan)在华业务。因而，向这一重(zhong)要的长(chang)期合作伙伴出售我们持有的瑞信证(zheng)券36.01%股权是(shi)最优方案(an)。瑞银在中国内(nei)地展(zhan)业已有35年的时间(jian)，并将持续(xu)在这一重(zhong)要市(shi)场扩(kuo)展(zhan)业务。”
时代财经报道指出，从方正证(zheng)券方面来看，出让股权则或是(shi)迫于同业竞争问题方面的监管压力。
2014年8月，方正证(zheng)券收购民族证(zheng)券（现方正证(zheng)券承销保荐(jian)有限责任公司）100%股权获证(zheng)监会(hui)核准(zhun)批复。根据证(zheng)监会(hui)要求，方正证(zheng)券必须在控股民族证(zheng)券5年内(nei)解决方正证(zheng)券与瑞信证(zheng)券、民族证(zheng)券的同业竞争问题。
2022年9月，方正证(zheng)券曾公告称(cheng)，拟以(yi)11.40亿元的价格向瑞信转让所持瑞信证(zheng)券49%的股权。若(ruo)该笔交易完成，瑞信将持有瑞信证(zheng)券100%股权，瑞信证(zheng)券将成为继摩(mo)根大通证(zheng)券、高盛高华证(zheng)券后的第三(san)家外资(zi)全资(zi)控股券商。但由于瑞信在2022年出现流动(dong)性危(wei)机，最终被瑞银收购，上(shang)述收购事宜只能作罢。
值得注意的是(shi)，尽管瑞信证(zheng)券已连续(xu)两年亏损，但因持有多(duo)项券商牌(pai)照，此前(qian)仍有多(duo)家公司对收购瑞信证(zheng)券表现出热情，其中包括蚂蚁金服、城堡证(zheng)券和华平投资(zi)等。今年以(yi)来，瑞信证(zheng)券究竟花(hua)落谁(shui)家备受市(shi)场瞩(zhu)目。
据时代财经报道，瑞信证(zheng)券起初在A股市(shi)场仅有股票和债券承销与保荐(jian)、证(zheng)券经纪业务（限前(qian)海深港(gang)现代服务业合作区）牌(pai)照。2023年3月，瑞信证(zheng)券获准(zhun)变更业务范围(wei)，证(zheng)券经纪业务范围(wei)扩(kuo)展(zhan)至全国，并增加了(le)证(zheng)券投资(zi)咨(zi)询、证(zheng)券自营业务两项牌(pai)照。
今年1月，有媒体报道称(cheng)，美国排名第一的做市(shi)商城堡证(zheng)券计(ji)划收购瑞信证(zheng)券。目前(qian)，城堡证(zheng)券在中国已经获得合格境外机构投资(zi)者资(zi)格，但没(mei)有在上(shang)海和深圳证(zheng)券交易所提供证(zheng)券经纪和承销业务的牌(pai)照，通过收购瑞信证(zheng)券，将有利于其扩(kuo)大在中国的业务规(gui)模。
此外，美国华平投资(zi)集团（Warburg Pincus）也曾考虑收购该业务，但因未达到设定的底价而放弃。另有多(duo)家媒体此前(qian)报道，蚂蚁集团对瑞信证(zheng)券提出收购要约，且出价要高于城堡证(zheng)券，希望通过收购瑞信证(zheng)券建立证(zheng)券业务。
今年4月，有消息传出，瑞银考虑转变策略，拟以(yi)所持的51%瑞信证(zheng)券股权，与北京国资(zi)公司换取其持有的33%瑞银证(zheng)券股权。
6月24日，瑞信证(zheng)券花(hua)落北京国资(zi)公司后，某外资(zi)券商人(ren)士对第一财经表示(shi)，该结果令市(shi)场感到较为意外，但又在情理之中，“北京国资(zi)公司持有瑞银证(zheng)券33%的股份，瑞银此前(qian)始终强调(diao)对于北京合资(zi)方的重(zhong)视，因而并没(mei)有像其他外资(zi)机构那样寻求全资(zi)控股证(zheng)券公司。如今将瑞信证(zheng)券股权卖给北京国资(zi)公司，可能也将给瑞银证(zheng)券实现100%外资(zi)控股的机会(hui)。”
（观察者网综(zong)合第一财经、财联社、时代财经等）