拟IPO发(fa)行终(zhong)止把(ba)交易所告(gao)上法庭
法院会怎么判？
奥一新闻注意到
7月(yue)8日
深圳中级人民法院
披露(lu)了注册制后全国首例
因(yin)终(zhong)止上市审核引(yin)发(fa)的行政(zheng)案(an)件
一起(qi)来关注
深圳中院称，H公司(si)诉称，深交所创(chuang)业板上市委员会关于(yu)“发(fa)行人未能对1400万(wan)元供应(ying)商向经销商借款事项(xiang)进行充分准确披露(lu)并说(shuo)明其合理性，相关内部控制制度(du)未得到有效执(zhi)行”的结论，与事实不符，况(kuang)且供应(ying)商借款发(fa)生在三年(nian)报告(gao)期外。故请求撤销深交所作出的《关于(yu)终(zhong)止对H公司(si)首次公开发(fa)行股票并在创(chuang)业板上市审核的决(jue)定》，判令深交所对H公司(si)进行发(fa)行上市审核。
···
知名羊乳企业IPO被否
多次“喊(han)冤”无果后状告(gao)深交所
尽管深圳中院未实名，但是根据上述信息，市场很快就锁定了2022年(nian)计(ji)划创(chuang)业板IPO的红星美羚。
综合公开资料显示，2022年(nian)5月(yue)6日，深交所官网公布当天的创(chuang)业板IPO上会结果，3家IPO上会企业中两家通过，红星美羚被否，保荐机构为西(xi)部证券。
据深交所官网披露(lu)的消息显示，红星美羚当日IPO上会被问及四(si)大问题：
不能解释清楚为何将1400万(wan)元借给供应(ying)商，再用于(yu)采购自家公司(si)的产品，成为红星美羚未能过会的主要原因(yin)。
IPO被否后，红星美羚曾公开向社会、媒体发(fa)布了数千字公开信，自述两年(nian)的谋求上市历程艰辛，包(bao)括连续9年(nian)接受财务及内控审计(ji)，仅在会审核阶段就经历2次现场检查、10余次问询回(hui)复(fu)、8次财务数据更新、6次收入专项(xiang)核查、3次IT审计(ji)等。
在回(hui)顾自认为心(xin)酸过往的同时，红星美羚认为自己在上市过程中遭遇不公正待遇，请求证监会、深交所对审核中认为的问题进行立(li)案(an)调查，对用两套(tao)标准、人为诋毁、“神仙打架(jia)”相互(hu)推诿等问题进行调查。
此前有媒体报道称，在IPO正式被否的一周后，红星美羚在网上召开了“红星美羚IPO被否情况(kuang)股东说(shuo)明会”，并进行了线上直播。红星美羚董(dong)事长王宝印(yin)表示，红星美羚已向深交所提(ti)出了复(fu)审申请，虽复(fu)审无望，“但公司(si)会继续申诉。”
据悉，红星美羚在多次公开喊(han)冤无果后，一纸诉状，将深交所告(gao)上公堂。
···
深圳中院一审判决(jue)：
驳回(hui)红星美羚的诉讼请求
深圳市中级人民法院披露(lu)的三个审理重点：
综上，市中级法院认为，深交所终(zhong)止红星美羚上市审核符合法律规定，并据此作出一审判决(jue)，驳回(hui)了红星美羚的诉讼请求。
作为注册制后全国首例因(yin)终(zhong)止上市审核引(yin)发(fa)的行政(zheng)案(an)件，这一诉讼也具有典型意义。
深圳中院指出，注册制改革是整个资本市场的基础性改革，注册制改革之后，上市发(fa)行条(tiao)件大幅优化，可预期性显著提(ti)高，以信息披露(lu)为核心(xin)的运行机制将有力(li)约束市场主体行为。客观来讲，注册制实施后，上市标准包(bao)容性会更强(qiang)，但这并不意味着上市标准的降(jiang)低或IPO的“放水(shui)”，以信息披露(lu)为核心(xin)的运行机制将对上市公司(si)、中介机构等提(ti)出新的、更高的要求。
···
申报即担责
注册制不是放任不管
在执(zhi)行层面，落实申报即担责，即使IPO主动撤回(hui)也难逃处罚和处分。6月(yue)11日，上交所对上海思尔芯及相关责任人予以纪律处分，这也是对拟IPO企业罕见的资格罚。由于(yu)思尔芯在公告(gao)的证券发(fa)行文件中编造(zao)重大虚(xu)假(jia)内容，《招股说(shuo)明书》涉及财务数据存在虚(xu)假(jia)记载，高管同样违反相关规定，思尔芯被上交所予以5年(nian)内拒收上市申请的处罚。
来源：深圳市中级人民法院、财联社
编辑：蔡诗妍(yan)